⚓️ СОВКОМФЛОТ. КОРБАЛЬ ИДЕТ НА ДНО? Оценим отчет первого квартала и решим, стоит ли покупать акции в портфель. 📊 Ключевые финансовые результаты (г/г) ➖ Выручка снизилась на 13% — до 545,7 млн долл. ➖ Операционная прибыль упала на 37% — до 222,7 млн долл. Повлиял рост эксплуатационных расходов на 25%. ➖ Чистая прибыль компании составила 222,7 млн долл. Снижение на 25%. 🤔 ЧТО?! ОДНИ УБЫТКИ? Компания зарабатывает в долларах. Отчетность тоже в валюте. Средний курс доллара в I квартале 2023 года — 72,7 руб., в I квартале 2024 года — 92,4 руб. Поэтому в рублевом эквиваленте у компании рост по всем показателям! 💪 У компании сильный баланс На счетах у Совкомфлота около 1,1 млрд долл. денежных средств. Долговая нагрузка 1,4 млрд долл. 50% от долга в облигации с низкими ставками — 3,8 - 5,4%. ND/EBITDA = 0,2. 🟡 А как же дивиденды? Компания подтвердила цели по выплате дивидендов за 2023 год на уровне 50% от скорректированной годовой прибыли по МСФО в рублях. Если одобрят дивиденды, то увидим 9,6 руб. на акцию. Дивдоходность — 7,2%. ⭐️Мнение GIF Совкомфлот ожидаемо показал хорошие результаты. Одобрение дивидендов может стать позитивом для котировок. Однако фундаментально бизнес и так имеет справедливую оценку. $FLOT