"ДОХОДНОСТЬ ОБЛИГАЦИИ" 🖐🏻Всем привет! В прошлый раз мы говорили о том, какими характеристиками обладают Облигации, а сегодня давай те поговорим какие бывают доходности у конкретного выпуска и как они считаются. Для примера я выбрал $RU000A1028C7 из последнего, что я покупал. Так как @Tinkoff_Investments заботливо посчитал все в карточке облигации нижеприведенные расчеты исключительно для понимания откуда что берется. 📈🧮 Когда речь заходит о доходности облигации, существует несколько важных аспектов, которые следует учитывать: 1. КУПОННАЯ ДОХОДНОСТЬ - это отношение всех купонных выплат за год к номиналу облигации. Определяется по формуле: Yкуп=С/N*100%, где • Y-доходность; • С-сумма всех купонов за год; • N-номинальная цена облигации. Если купить облигацию по номиналу и держать до погашения, то полученная доходность и будет являться купонной. Но не всегда цена облигации равна номиналу на вторичном рынке, поэтому я стараюсь всегда брать облигации на первичке. Если цена облигации отличается от номинала то и доходность будет отличаться от купонной. 📌Пример: $RU000A1028C7 • Номинал - 1000 руб.; • Периодичность выплаты купона - 4 раза в год. • Размер купона - 20,94 руб. Yкуп=(20,94*4)/1000*100%=8,4% годовых. ❗️Важно - доходность 8,4% будет при условии, что мы купили облигацию по номиналу. 2. ТЕКУЩАЯ ДОХОДНОСТЬ - Отличается от купонной тем, что вместо цены номинала учитывается текущая рыночная цена облигации. Рассчитывается по формуле: Yтек=С/Р*100%, где • C - сумма всех купонов за год; • P - рыночная цена облигации. Текущая доходность подразумевает, что цена покупки и продажи бумаги будет одна и та же. Чем выше цена облигации относительно номинала, тем ниже доходность и наоборот. 📌Пример: у $RU000A1028C7 сейчас рыночная цена 995руб., что ниже номинала. Используя предыдущие значения посчитаем: Yтек=(20,94*4) / 995=8,44% В данном примере текущая доходность выше купонной, так как рыночная цена ниже номинала. 3. ПРОСТАЯ ДОХОДНОСТЬ К ПОГАШЕНИЮ - это та доходность, которую можно получить, если держать облигацию до погашения. Рассчитывается по формуле: YTM = (N+C-P)/P * 365/d * 100%, где • N - номинал; • С - сумма всех оставшихся купонов; • P - цена покупки (включая НКД); • d - дней до погашения. 📌Пример: Для $RU000A1028C7 : • С = 20,94 руб.; • Р = 995 руб. + 5,3 руб. (НКД) = 1000,3 руб.; • d = 69. Тогда: YTM=((1000+20,94-1000,3)/1000,3) * (365/69)*100%=11,7% Доходность получилась выше текущей, так как рыночная цена ниже цены погашения, а срок до погашения меньше года. 4. ЭФФЕКТИВНАЯ ДОХОДНОСТЬ К ПОГАШЕНИЮ - отличается от простой тем, что предполагает реинвестирование купонов. За счет этого она всегда немного выше, чем простая доходность к погашению. Чтобы получить повышенную доходность, нужно полученные купоны реинвестировать в эту же Облигацию. Рассчитывается по формуле: YTMе=((N-P)/n+Cr) / ((N+P)/2) * 100%, где: • Сг - сумма купонов за год; • P - цена покупки (без учета НКД); • n - лет до погашения. ❗️ВАЖНО: Данная формула является упрощенной и рассчитывает ориентировочное значение. Дело в том, что нельзя предугадать какая будет рыночная цена в момент получения следующего купона, то есть реинвестирования. 💡 Важно помнить, что доходность облигации может изменяться со временем в зависимости от рыночных условий, изменений в ставках процента и других факторов. 🤔💸 Что ж, теперь, когда вы знаете больше о доходности облигации, вы можете принять более осознанные решения при инвестировании своих средств. Пользуйтесь карточкой облигаций в Тинькофф, либо онлайн-калькуляторами доходностей. 💗Приятных инвестиции! &Облигация - G100 &deleted_strategy #учу_в_пульсе #прояви_себя_в_пульсе #пульс_оцени #новичкам2023 #обучение #облигации