«ПРИВЕДЕННАЯ СТОИМОСТЬ ИНВЕСТИЦИЙ» 🖐🏻Всем привет! В прошлый раз мы разбирались, что такое будущая стоимость денег при инвестировании в Облигации. Это понятие давало нам понимание какова будет будущая стоимость вложенных сейчас денег в тот или иной инструмент. Но если у нас обратная ситуация? Представим, например, что нам нужно понять какой размер инвестиций должен быть, что бы накопить к определенному моменту необходимую сумму денег. В этом случае нам нужно высчитать приведенную сумму денег для получения определенной стоимости в будущем. ✨Итак, в теории, цена любого финансового инструмента равна приведенной стоимости предполагаемого денежного потока от инвестиций в данный инструмент. Именно поэтому физики сейчас на рынке стараются приравнять цену инструмента к приведенной стоимости его будущего дивиденда. 📊 Пример: В случае если $SBER $SBERP объявит дивиденд в размере 30 руб. то имеем: • Будущий денежный поток - 30 руб./ акция; • Требуемая доходность - 12%. 📌Тогда имеем приведенную стоимость денежного потока от дивидендов при требуемой доходности = 250 руб. за акцию. Таким образом, для определения цены нам следует знать: • Размер предполагаемых денежных потоков. Обычно смотрят отчетность и предполагаемый, объявленный, дивиденд; • Величину требуемой доходности. Ориентируются на доходность безрисковых инструментов, таких как ОФЗ. 🔍Для Облигаций приведенная стоимость рассчитывается путем дисконтирования ожидаемых денежных потоков облигации на текущую дату. Для этого используется определенная ставка дисконта, которая учитывает время, риски и другие факторы. Чем выше ставка дисконта, тем ниже будет приведенная стоимость облигации. 🤔Предположим, что мы хотим накопить на квартиру 10 млн руб. к сентябрю 2026 года. Для инвестиции своих денежных средств мы выберем $RU000A106EZ0 с погашением ровно через 3 года. 💼Сначала нужно определить денежные потоки от Облигации. В нашем случае они состоят из: • Купон раз в квартал = 128,64 руб./4 = 32,16 руб. • Номинал при погашении - 1000 руб. Итого получаем 12 денежных потоков по 32,16 руб. раз в квартал, и денежный поток, равный 1000 руб. получаемый в момент погашения. 🔍Посчитаем приведенную стоимость вложенных средств в $RU000A106EZ0 что бы через 3 года получить 10 млн руб. по формуле: PV=Pn*(1/(1+r)^n), где: • Pn - будущая стоимость инвестиции; • n - число периодов до погашения, в нашем случае это не 3 года, а 12 периодов, так как выплаты раз в квартал; • r - купонная ставка, соответствующая периоду. В нашем случае ставка купона 12,9% делим на 4 выплаты в год. PV=10 000 000 руб. * ( 1 / 1,03225 ^ 12 ) = 6 832 526 руб. 💰Получаем, что инвестирование сейчас в $RU000A106EZ0 суммы 6 832 526 руб. под 12,9% через 3 года принесет нам 10 млн. руб. Обратите внимание, что расчет велся при стоимости облигации = номинал. Если мы покупаем облигацию дешевле номинала, то доходность к погашению будет выше. 🤔Существуют два основных свойства приведенной стоимости: • Для данной будущей стоимости инвестиций в 10 млн. руб. через 3 года, чем выше процентные ставки, тем ниже приведенная стоимость; • При данной требуемой доходности = 12,9%, чем длиннее временной горизонт, тем ниже приведенная стоимость. Это объясняет зависимость стоимости Облигации от изменения процентных ставок! 💡 В заключение, приведенная стоимость облигации – это полезный инструмент для оценки инвестиционной привлекательности, риска и потенциальной доходности. Данная статья это всего лишь наглядный пример как @Tinkoff_Investments заботливо считает будущую стоимость вложений, и удобно отображает это в приложении. ❤ Всем хороших инвестиций! &Облигация - G100 &deleted_strategy #учу_в_пульсе #прояви_себя_в_пульсе #пульс_оцени #новичкам2023 #обучение #облигации