«РИСКИ ОБЛИГАЦИЙ» 🖐🏻Всем привет! При инвестициях в Облигации всегда нужно помнить, что существуют различные риски, и нужно их учитывать при формировании портфеля: 💯РИСК ПРОЦЕНТНЫХ СТАВОК Обычно цена облигации движется в противоположном направлении движению ставок ЦБ. • Рост ставки ЦБ ведет к падению цены облигации и росту ее доходности. Если вы решите продать облигации до их погашения, вы можете понести потери или не получить ожидаемую доходность; • Снижение ставки ЦБ ведет к росту цены облигации и снижению ее доходности. 🔄РИСК РЕИНВЕСТИЦИЙ При определении будущей стоимости денег инвестированных в Облигации мы часто считаем, что купоны и амортизация будет реинвестирована. Доход, получаемый от реинвестиций, зависит от цикла понижения или повышения ставок ЦБ, а это плохо прогнозируемо. Риск заключается в том, что мы рискуем реинвестировать купоны и амортизацию под более низкий процент в случае цикла понижения ставок. Данный риск нужно учитывать в: • Облигации с амортизацией; • Долгосрочные облигации. 📞РИСК ДОСРОЧНОГО ПОГАШЕНИЯ Часто в облигации встроен Call-опцион. Он дает право эмитенту возможность погасить весь выпуск раньше срока жизни облигации. Это выгодно эмитенту в случае, если ставка ЦБ опустится ниже ставки купона, тогда эмитент сможет погасить выпуск и привлечь финансирование под более низкий процент Риск для держателя облигаций: • Невозможно точно подсчитать денежный поток, который принесет отзывная облигация; • Если эмитент погасит выпуск в момент низких ставок, то нам грозит риск Реинвестирования под более низкие проценты; • Потенциальный рост таких облигаций не велик, так как редко повышается выше цены досрочного погашения. 💰КРЕДИТНЫЙ РИСК Кредитный риск включает: • Риск дефолта - это риск того, что эмитент облигации не сможет выполнить свои обязательства по выплате процентов или погашению капитала в назначенное время. Эмитент может столкнуться с финансовыми трудностями, неспособностью генерировать достаточный доход или ухудшением своей кредитоспособности. • Риск кредитного спреда. Кредитный спред отражает разницу между доходностью облигации и безрисковой процентной ставкой. Чем выше кредитный спред, тем выше риск платежеспособности заемщика и, следовательно, инвесторы требуют более высокой доходности. Если кредитный спред растет рыночная цена облигации падает. • Риск снижения рейтинга - при снижении рейтинга, облигации могут стать менее привлекательными для инвесторов, что может привести к снижению их рыночной стоимости. Актуальные рейтинги нужно смотреть на сайтах Рейтинговых Агенств. 📈РИСК ИНФЛЯЦИИ Данный риск возникает в связи с возможностью изменения стоимости денежного потока из-за ожидаемой высокой инфляции. 🌊 РИСК ЛИКВИДНОСТИ Данный риск зависит от того, насколько легко нам будет продать Облигацию по цене, близкой к рыночной. Обычно чем выше рейтинг облигации, и чем больше объем эмиссии тем выше ликвидность. 💲РИСК КУРСОВ ВАЛЮТ Если облигация выпускается в валюте, отличной от базовой валюты инвестора, изменения валютного курса между этими валютами могут повлиять на доходность инвестора. Если базовая валюта инвестора укрепляется по отношению к валюте облигации, это может привести к уменьшению доходности или стоимости облигации при конвертации обратно в базовую валюту. 💼Как итог: • Проводите фундаментальный анализ эмитента; • Проверяйте рейтинг эмитента на сайтах РА; • Учитывайте риски при формировании своего портфеля; ❗️В цикле повышения ставок покупайте короткие выпуски, с большими купонами и амортизацией. Их вы сможете реинвестировать под более высокий процент. Так же избегайте эмитентов с низким кредитным рейтингом, в период повышения ставок у них могут быть финансовые трудности. Кстати, прикупил $RU000A1028C7 спекулятивно, до погашения осталось 3 мес. ❤Всем хороших инвестиций! &Облигация - G100 &deleted_strategy #учу_в_пульсе #прояви_себя_в_пульсe #пульс_оцени #новичкам2023 #обучение #облигации