"ВАЛЮТНЫЙ АРБИТРАЖ" 🖐🏻Всем привет! Ниже я описывал различные виды арбитража, сегодня остановимся поподробнее на валютном арбитраже! Сразу оговорюсь все совпадения случайны и #арбитраж очень рискованная вещь 😂 @PavelPK 💵 #валютный_арбитраж такое состояние рынка , при котором за счет обменных операций можно получить положительную прибыль. Такая ситуация возникала весной 2022 года в связи с резкими колебаниями валют и в условиях изолированности нашего рынка. Ниже я давал интервью для Forbes по поводу таких сделок. https://www.forbes.ru/finansy/469693-tin-koff-ocenil-poteri-ot-neverno-ustanovlennogo-valutnogo-kursa-v-7-mln 💡Смысл таких арбитражных ситуаций заключается в том, что сейчас, например $USDRUB стоит на споте 77 руб., но если купить $EURRUB и потом переложиться в доллары по кросс-курсу $EDU3 (EUR/USD), то в итоге цена доллара получится, например, 75 руб. В этом случае мы можем тут же продать доллары на споте и получить прибыль. Цепочка спот-валютных операций может не ограничиваться только двумя валютами. Как правило, на этом рынке работают HFT-трейдеры и существенных неэффективностей здесь нет. 📌Спот-валютная операция — соглашение о покупке некоторого количества данной валюты, используя другую валюту. 📌Кросс-курс — это соотношение между двумя валютами, которое вытекает из их курса по отношению к курсу третьей валюты. 🤔Если валютный рынок находится в состоянии арбитража, то трейдеру необходимо также найти такую обменную операцию, при которой он может получить прибыль. ❗️Рассмотрим состояние кросс-курсов, сложившихся на нашем закрытом рынке в марте 2022 года, и отличавшихся от мировых площадок (табл. 1): • USD/EUR = 0,97 • EUR/GBP = 0,91 • GBP/USD = 1,27 🔹Предположим, что в нашем портфеле есть $USDRUB в размере 1000 лотов, тогда мы можем составить следующую цепочку Спот-валютных операций (табл. 2): 1. Покупка Евро за имеющиеся Доллары по кросс-курсу 0,97: • 1000 долларов * 0,97 = 970 евро 2. Покупка $GBPRUB за появившиеся от предыдущей операции Евро по кросс-курсу 0,91: • 970 евро * 0,91 = 883 фунтов 3. Покупка Доллара за появившиеся от предыдущей операции Фунта по кросс-курсу 1,27: • 883 фунта * 1,27 = 1121 доллара 💼Доходность данной Арбитражной ситуации составила 12%, при сложившихся на тот момент кросс-курсах. 🔹Из таблицы 1 мы можем сделать вывод, что Доллар в марте 2022 года был слишком переоценен к другим валютам. Причин здесь было несколько: • Исторически в период кризисов Российский инвестор бежит покупать именно Доллар, а значит в нем ликвидность была гораздо выше, чем в том же Фунте, а как мы знаем из предыдущих моих постов, более ликвидные инструменты торгуются с премией; • Так же валютные вкладчики побежали в банки снимать наличные Доллары, а банкам приходилось так же покупать недостающую валюту на открытых торгах на валютной секции $MOEX В последствии глава $VTBR объявит виновниками разгона курса и убытков банка как раз частных инвесторов; • Закрытость рынка и невозможность Арбитражникам быстро устранять неэффективности рынка; 🔹Также бывает разница в ценах на внутреннем и внешнем рынках. Такие расхождения часто происходят в ситуации, когда есть ограничение на движение капитала через границу. ❗️Вывод - Российский розничный инвестор вряд ли сможет на этом заработать по причине: • Ограничение движения капитала; • Высоких комиссий по операциям на валютном рынке; • Ограничении торгов ряда валют; Жаль, что в &deleted_strategy &Облигация - G100 нельзя арбитражить))) ✨Всем хорошей недели! Берегите портфели 💼 #учу_в_пульсе #прояви_себя_в_пульсе #пульс_оцени #новичкам2023 #обучение