🏦 Банк России опубликовал проект указания по инвестированию пенсионных накоплений в акции Российских эмитентов при их первичном размещении на Бирже. Предусматривается, что НПФ смогут: • Участвовать в размещении эмитента размером IPO не менее 3 млрд рублей; • Увеличить долю акций от общего объема размещения, которую может приобрести НПФ, с 5 до 10%; • Инвестировать не только в акции из Индекса $MOEX и первого котировального списка, но и в иные российские акции в пределах 7%-ного лимита; • Заключать отдельные виды договоров, которые являются производными финансовыми инструментами, на внебиржевом рынке. Сейчас же НПФ могут инвестировать в: • Государственные ценные бумаги РФ - ОФЗ; • униципальные облигации; • Ипотечные облигации, которые не распространены на нашем рынке; • Индексные фонды; • Депозиты, иностранная валюта; • Акции. Инициатива хорошая, и позволит повысить доходность пенсионных накоплений. Дело в том, что в большинстве своем НПФ держат ОФЗ, что за последние пару лет снижает доходность. Сейчас же для участия в IPO достаточно будет объем размещения в 3 млрд руб. то есть даже условный МФК Займер может пролезть (с учетом его инвест грейда нет). Так же непонятна ситуация с внебиржевыми бумагами, там ликвидности 0. Вызывают опасения и рынок деривативов. Для реализации этого проекта рынок должен быть более ликвидным, а размещения должны стать обыденностью. В РФ миллионы эмитентов зарегистрированы, так что количество IPO может вырасти кратно, если сами эмитенты захотят и поймут, что привлечение денежных средств через размещение на бирже акций дешевле привлечения их на долговом рынке. Особенно в нынешней ситуации. А еще интересная инициатива - использование Материнского капитала для долгосрочных инвестиций на ИИС без возможности вывода денег, а так же ограничением по инвестированию в ОФЗ. Не у всех есть возможности и желания использовать Материнский капитал исключительно в рамках покупки/улучшения жилья.