Назад
FinanBlogger
15 ноября 2023 в 16:50
Посмотрел на данные платежного баланса за октябрь и в свете снижения курса ниже 90 форсировал скорость набора валютной позиции в портфеле. Довел ее пока до 25% из целевых 50%. Если сильно тезисно: - покупки валюты Минфином примерно на 6,5-7 млрд долларов зеркалируются ЦБ, т.е. в следующем году это закончится и весь избыток валюты будет "съеден" в резервы; - нефть в рублях на уровне бюджета 2024; - с технической точки зрения рубль переоценен; - импорт сжался - спасибо ЦБ со ставкой и дорогому доллару в прошлом месяце, вероятно увидим отложенный спрос на импорт; - экспорт снижается и причина снижения очевидно в объемах, а не ценах на нефть, Из рисков: - вероятный рост цен на нефть, - вероятность того, что перестарались с валютными ограничениями в части обязательной продажи части выручки. Если исключить все ручное управление, то курс просится около 95. Постараюсь все это оформить с более подробными расчетами уже в нормальную публикацию. #портфель_на_1000000 $USDRUB
Еще 3
89,4575 
+2%
25
Нравится
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
11 комментариев
Ваш комментарий...
TreekyFox
15 ноября 2023 в 17:28
Добрый вечер. Раньше закупался баксом и на него иностранными акциями. Сейчас, понятно, такой возможности нет. Просто брать баксы как-то не очень хочется. Как вы наращиваете валютную позицию? Можете поделиться, во что конкретно вкладываете?
Нравится
INCXC33
15 ноября 2023 в 17:28
👍
Нравится
FinanBlogger
15 ноября 2023 в 17:31
@TreekyFox пока собрал вечный фьючерс на доллар, но постепенно переведу в замещающие и в юаневые, возможно совсем немного золотых облигаций. Быстро эти активы собирать не получается по причине низкой ликвидности. Есть еще немного валютного кэша, но это скорее сумма под будущие отпуска с пополнением в период удобного курса в межотпускной период.
Нравится
2
FinanBlogger
15 ноября 2023 в 17:35
@TreekyFox из замещаек лукойл удобный по срокам и среднесросные газпром (длинные газпром страшновато). Юаневые полюс русал (с опаской) и роснефть. Здесь, к сожалению, выбор сильно невелик. Приходят мысли обзавестись зарубежным брокерским и зарубежным банковским и хранить там в пределах 10% под страхом санкций, но эта мысль должна дозреть. Технически это очень просто, а вот с точки зрения отказа от обслуживания граждан рф - такой себе мазахизм
Нравится
1
TreekyFox
15 ноября 2023 в 17:40
@FinanBlogger сейчас посмотрел на смартлабе список и замещаек довольно много. Если с обычными облигациями уже неплохо ориентируюсь, то тут не совсем понятно в какие залезать.
Нравится
Мемологи
Пульсяне с самыми смешными и оригинальными мемами
mrs.Gladysheva
+119,6%
17,4K подписчиков
roflwolfstreet
+39,6%
13,1K подписчиков
investmemes
+27,1%
5,6K подписчиков
Чем запомнилась неделя: рост российского рынка
Обзор
|
1 марта 2024 в 20:10
Чем запомнилась неделя: рост российского рынка
Читать полностью
FinanBlogger
2,2K подписчиков32 подписки
Портфель
до 5 000 000 
Доходность
+38,44%
Еще статьи от автора
3 марта 2024
Собрал свой публичный портфель по итогам февраля. Итог месяца +3%, 12-и месячная доходность 46.7% в рублях или 20.% в долларах. Из ключевого - немного увеличил долю в акциях на объявлении санкций. Докупал в длинную историю дивидендные компании. Сейчас акций почти 40%. Идеи на ближайшее время и на "после выборов" постараюсь подробно описать в ближайшие пару дней. #портфель_на_1000000
22 февраля 2024
На всякий случай перед санкционными выходными закрыл вечные фьючерсы на доллар и юань. Вероятные риски в случае санкций на НКЦ и Мосбиржу: - временная блокировка торговли валютой и валютными фьючерсами, - увеличение ГО под эти заблокированные фьючерсы (такое уже было в марте 2022), - временно непредсказуемое и сильное движение курсов при отсутствии блокировок и это в дополнение также приведет к повышению ГО. Считаю что лучше чрезмерно перестраховаться, чем получить нежелательный сюрприз (безопасные акции Гонконга научили совсем не верить в безопасность). Из валютных инструментов остались: - замещающие облигации с привязкой к доллару (расчеты в рублях, купоны в рублях), - облигации в юанях (у них 2 стакана, рублевый и за юани), - совсем немного золотых облигаций Селигдара. Фьючерсы на доллар закрывал около курса 93,3, что до выборов считаю скорее удачным ценником, хотя в любой момент все может поменяться. USDRUBF CNYRUBF
11 февраля 2024
Собрал все цифры из отчетности Сбера в динамике. Цифры в глубоких комментариях не нуждаются. Из ключевого: - видно явное замедление темпов кредитования и рост сбережений (привет политике ЦБ). И это уже начинает формировать негативную тенденцию в доходах банка, но пока еще не особенно сказывается на результате. - динамика расходов г/г остается высокой, но темпы роста снижаются, да и в целом расходы на фоне доходов пока не выглядят значимо. Что касается дивидендов за 2023, то сегодня показатель достаточности общего капитала 13,4%. Если Сбер выплатит 50% прибыли за 2023 сейчас, то этот показатель уменьшится до 10,2%, а согласно дивидендой политике, принятой в 2023 показатель должен поддерживаться на уровне не ниже13,3%. 🤔??? как поступит Сбер?: - еще раз внесет изменения в див политику, - сдвинет сроки выплаты дивидендов на вторую половину года, - уменьшит дивиденды (этот вариант бы не рассматривал, Греф обещал рекордные дивиденды еще в декабре, вряд ли бы стал бросаться такими словами: "Наша дивидендная политика определена и опубликована. Мы собираемся выплачивать 50% чистой прибыли. В этом году у нас рекордные результаты, поэтому нашим акционерам стоит ждать рекордных дивидендов") SBER SBERP