Назад
Felixalex
16 июня 2023 в 7:09
Несколько слов про пресловутый "Пылесос Минфина". Некоторые известные личности продолжают загонять мысли по типу: "раз Минфин США вышел на рынок с кучей заимствований, то с рынка уйдет море ликвидности и тут то $SPY пойдет вниз" Такой бред. Деньги в этом случае никуда не испаряются. Почти все то, что Минфин США изымет с рынка, с небольшим лагом пойдет обратно. Минфин США занимает -> Минфин финансирует расходы -> Расходы Минфина - это чьи-то доходы, которые получатель так или иначе будет где-то хранить, в конечном итоге это все равно будет рынок. Вот и все. Не мешает пересмотреть старый мультик под названием "Как работает экономика". В 30 минутах будет гораздо больше пользы чем от 5-часовых эфиров Олейника
442 $
2,68%
15
Нравится
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
8 комментариев
Ваш комментарий...
tolerantnost
16 июня 2023 в 7:26
Логично выглядит. Думаешь шорты spy лучше откупить при случае, пока не улетело на каких нибудь новостях про планирующихся печатный станок в будущем году?
Нравится
Felixalex
16 июня 2023 в 7:31
@tolerantnost Могу за себя сказать. Я продолжаю держать шорты, но они у меня существуют как хедж портфеля амеровких бумаг (того который на счете в США). Сейчас по пропорциям небольшой перекос в сторону шорта. Если ты полностью в шорте, то смотри сам. Черт знает сколько этот ИИ-хайп продлится.
Нравится
2
Felixalex
16 июня 2023 в 7:34
@tolerantnost по поводу "печатного станка" я скорее уверен, что его не будут включать. пока не требуется. потребуется только если что-то сломается как в марте. но тогда на рынках как раз паника будет.
Нравится
Misosupa
16 июня 2023 в 8:05
Это очень укрупнённая картина Если смотреть конкретнее, то эти деньги не будут розданы минфином компаниям или банкам, чтобы драйвить рынок акций. Эти деньги наполовину идут на рефинансирование старых долгов, фрс же не печатает пока, то есть эти деньги забирают из акций, чтобы переложить их в трежеря. Чтобы тупо трежеря удержать на доходности 4%, когда ставка 5%, нужно из акций деньги вынуть и с их помощью искусственно держать спрос на трежеря. Вторая половина будет отдана на экономически неэффективные дела: военные расходы, политическая борьба и тд. В лучшем случае на финансовые рынки вернётся 30% ликвидности от того, что сейчас будут забирать. Ну и лаг - это 3-4 месяца. В моменте ликвидности будет не хватать. Как только начал минфин занимать, за неделю деньги в обратном репо сразу на 7% похудели
Нравится
4
Felixalex
16 июня 2023 в 8:11
@Misosupa >> эти деньги не будут розданы минфином компаниям или банкам, чтобы драйвить рынок акций не напрямую, но цепочка дальше подразумевает раздачу денег компаниям и госслужащим. а те, в свою очередь, хранят это в тех же самых индексах и трежерях.
Нравится
Анализ компаний
Подробные обзоры финансового потенциала компаний
Invest_or_lost
+23,6%
20,8K подписчиков
FinDay
+25,8%
25,4K подписчиков
Mistika911
+15,1%
20,8K подписчиков
Мосбиржа: результаты выше ожиданий
Обзор
|
Вчера в 16:35
Мосбиржа: результаты выше ожиданий
Читать полностью
Felixalex
3,7K подписчиков49 подписок
Портфель
до 5 000 000 
Доходность
58,1%
Еще статьи от автора
28 июля 2023
Спарсил 95к уникальных объявлений с Циана и провел небольшую аналитику по мск. Решил, что кому-то может быть это интересно 1. Распределение цен за кв.метр 2. Распределение цен за кв.метр по районам(если не понятно, то погуглите что такое boxplot) 3. Количество объявлений по районам 4. Медианная цена в зависимости от этажа (как в той песне: первый этаж не предлагать) 5. Тепловая карта (медианная стоимость за кв.метр в зависимости от ближайшего метро) CIAN
6 июля 2023
Помните вот этот вот пост от сентября 2022? https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/Felixalex/63f7225a-f567-401a-a2a5-3929e99cbe23?utm_source=share После этого появились комментарии от Силуанова, где говорилось о том, что проблемы будут решаться с помощью заимствований и налогов. Но что-то у них пошло не так - по низкой ставке много денег собрать не получилось. И уже в ноябре ЦБ стал усиленно печатать рубли, а Минфин переводил ему вместо этого на баланс заблокированные активы. Все бы хорошо, только вот USDRUB и EURRUB ЦБ продавать не может. В общем, бюджет быстренько пополнили ничем не обеспеченными рублями. За этим с небольшим лагом последовал обширный рост рынка. То есть, обещали не печатать, но сделали все с точностью до наоборот. Опять насвистели? Далее была попытка собрать налоги на сверхприбыль, но ~300 млрд рублей - это капля в море. Далее ЦБ продает CNYRUB и GLDRUB_TOM, но юаней не то чтобы сильно много. А золото - неизвестно, кто его купит. Думаю, что население уже купило, кто сколько хотел. Поддерживать курс таким образом не получается, и доллар продолжает восхождение. Что теперь? Пошли разговоры о сокращении трат и дальнейших налогах. Знаете, какое у меня по этому поводу мнение? Траты, может быть, и сократят, но не на себя любимых. (Вспоминается то, как несколько раз "сокращали" количество чиновников. Почему-то после каждого такого "сокращения" их становилось все больше) А налоги, наверняка, подымут. Но не для номенклатуры, а для среднего класса. Номенклатура имеет деньги и связи, чтобы защитить свои сбережения. Что это даст? В долгосроке все это только ослабит экономику. Придерживаясь такого вектора рубль все еще переоценен в долгосрок. Но в краткосрочном периоде я жду откат, если, конечно, опять ничего свехординарного не случится.
16 июня 2023
POSI Ну что, когда там уже допэмиссия, для "вознаграждения тех людей, которые повлияли на рост капитализации"? @Positive_technologies уточните список этих людей, пожалуйста.