#performance
&Усиленные Инвестиции RUB
&Усиленные Инвестиции RUB Pro
Коллеги, представляем итоги последней недели:
➜ Портфель вырос на 8.4% против индекса Мосбиржи +8.9%. СД
$GAZP Газпрома рекомендовал дивиденды за 2022 H1 в размере 51.03 RUB на акцию или 20.2% див. доходности к текущей цене, что придало рынку общего позитива. Спекулятивно добавляли Газпром в портфель перед анонсом дивидендов – хорошо заработали
➜
$FESH FESCO, как мы и ожидали, сильно отчитался за 2022 H1:
- Выручка +76.5% г/г (против исторического темпа +42.4%)
- EBITDA +115.2% г/г (против исторического темпа +84.4%)
- EV/LTM EBITDA: 1.7х; EV/ annualized EBITDA: 1.6х, против целевого 4.8х
➜ Добавили в портфель
$BELU Белугу на фоне:
- Дешевизны по мультипликаторам – EV/LTM EBITDA: 5.2х
- Активного наращивания фин. показателей – выручка и EBITDA в 2022 H1 выросли г/г на 37% и 94% соответственно, против исторического темпа 24% и 44% соответственно
- Увеличения доли рынка за счет замещения иностранных производителей – импорт водки в РФ за 2022 H1 упал на 41% г/г другого крепкого алкоголя – на 12-35% г/г. Импорт алкоголя в 2022 H2 снизится на 40%, частично будет замещаться РФ производителями
- Расширения собственной сети розничных магазинов “ВинЛаб” – за 2022 H1 их кол-во увеличилось на 71% г/г, к 2024 прогнозируется удвоение текущего кол-ва
СД Белуги рекомендовал дивиденды за 2022 H1 в размере 150 RUB на акцию или 4.9% див. доходности к текущей цене. Удачно поучаствовали в росте котировок на фоне позитивной новости
➜
$SGZH Сегежа снижалась на растущем рынке отчасти на фоне публикации аналитики “WhatWood” – в 2022 H1 производство фанеры в РФ снизилось на 18% г/г, экспорт упал на ~25%, во 2022 H2 падение может увеличиться
➜
$LKOH Лукойл на неделе активно рос, вероятно, на ожиданиях рынка анонса дивидендов вслед за Газпромом
Негативно, что страны G7 согласовали введение предельных цен на РФ нефть с 5 декабря 2022 и нефтепродукты 5 февраля 2023. Для большей эффективности Еврокомиссия будет добиваться поддержки введения этих мер от всех стран ЕС. По словам Новака, Россия не будет поставлять энергоресурсы странам, поддерживающим эти лимиты
➜ По основным компаниям изменения: FESCO +17.7%, Лукойл +11.7%, Белуга +8.2%,
$MGNT Магнит +0.5%,
$PHOR Фосагро +0.1%, Газпром +37.7%
➜ По данным Bloomberg, Россия рассматривает покупку юаней и других "дружественных" валют на $70 млрд в этом году, в правительстве РФ этот план опровергли
➜ США ограничили продажу России и Китаю высокопроизводительных чипов для суперкомпьютеров и ИИ
➜ 12 сентября Мосбиржа возобновит проведение вечерней сессии на фондовом рынке, а также утренних торгов на срочном и валютном рынках