🔹 Магнит ($MGNT)
🔹 Описание компании:
Магнит является одной из ведущих розничных сетей в России по торговле продуктами питания, лидером по количеству магазинов и географии их расположения.
🔹 Финансовые показатели (2022 | 2021):
Выручка: 2,35 триллиона рублей | 1,85 триллиона рублей (+27%)
Прибыль: 27,9 миллиардов рублей | 48,1 миллиардов рублей (-41,99%)
EPS: 284 рубля
🔹 Оценка стоимости (показатель компании | средний в отрасли):
P/E: 13,35 | 8,2
P/S: 0,18 | 0,43
🔹 Рентабельность (показатель компании | средний в отрасли):
ROE: 14,53% | 36,97%
ROA: 2,5% | 7,8%
ROI: 10,1% | 17,37%
Debt / Equity: 364% | 296%
Net Profit margin: 1,33% | 4,01%
🔹 Дивиденды:
В 2022 году компания не выплачивала дивиденды
🔹 Прогноз стоимости акций:
Самая высокая целевая цена — 7600 руб.
Средняя целевая цена — 7400 руб.
Самая низкая целевая цена — 7065руб.
🔹 Вывод:
В первую очередь нужно отметить, что недавно Магнит перевели из первого в третий уровень котировального списка. Сама МосБиржа приводит следующую причину: «В связи с неустранением организацией допущенного нарушения по корпоративному управлению в установленный биржей срок». О каком конкретно нарушении идет речь, не уточняется, но есть серьезная причина: не состоялось годовое собрание акционеров, где должны были решить вопрос с дивидендами и выбрать новый состав совета директоров.
Котировки уже давно отыграли гэп, который возник в связи с переводом в третий уровень котировального списка и, по сути, никак не отразились на компании.
Выручка от года к году демонстрирует положительную динамику, выросли на 27%. Однако сильно просели в прибыли. Чистая прибыль от года к году сократилась на 42%. Такая просадка в чистой прибыли произошла в связи с ростом издержек на логистику и обслуживание долга.
А долг у компании огромный, превышает собственный капитал в 3,6 раза. В целом для ритейла – показатель нормальный, по отрасли среднее значение долга к собственному капиталу составляет 296%.
Показатели рентабельности немного хуже, чем в среднем по отрасли. Показатель чистой маржи в 4 раза ниже, чем у конкурентов в отрасли.
В целом – на данный момент акции торгуются по справедливой стоимости. Рентабельность в несколько раз ниже, чем у конкурентов в отрасли, рост издержек и как следствие снижение чистой прибыли.
Акции интересны в среднесрок и краткосрок, за счет высокой ключевой ставки, ритейл привлекает внимание инвесторов. В среднесрок увидим уровень 5900-6000 рублей за акцию.
#Elliot_Investments #новости #пульс #трейдинг #отчёт #дивиденды #фундаментал