$GLTR ФИНАНСОВЫЕ РЕЗУЛЬТАТЫ Повышение прибыльности по мере контроля затрат; сильный свободный денежный поток поддерживал успешное сокращение доли заемных средств •Скорректированная выручка выросла на 6% в годовом исчислении до 58,5 млрд руб. на фоне восстановления ставок на полувагоны во втором полугодии 2021 года в сочетании с сохранением высоких цен в сегменте вагонов-цистерн. •Общие операционные денежные расходы были сдержаны, что способствовало увеличению скорректированной маржи EBITDA до 50% в 2021 году по сравнению с 49% в 2020 году. •Скорректированная EBITDA выросла на 8% до 29,0 млрд руб. •Сильный свободный денежный поток увеличился на 7% в годовом исчислении до 16,1 млрд руб., несмотря на увеличение общего объема капитальных вложений на 22% до 8,4 млрд руб. после покупки вагонов-цистерн и увеличения капитальных вложений в техническое обслуживание. •Чистый долг снизился на 32% в 2021 году до 18,5 млрд руб. по сравнению с концом 2020 года; левередж был на низком уровне, чистый долг к скорректированной EBITDA составил 0,6 х по сравнению с 1,0 х на конец 2020 года. •Весь долг Группы имеет фиксированные процентные ставки и номинирован в рублях, функциональной валюте Группы. Оптимизация портфеля для увеличения фокуса на основных сегментах •Приобретение пакета акций "Балттранссервиса" – уникальные компетенции и 100% консолидацияПриобретение 40%-ной доли в "Балттранссервисе" (доведение доли компании до 100%), одном из ведущих российских железнодорожных операторов грузовых вагонов-цистерн, за 9,1 млрд руб. наличными, что предполагает P/E 2021 года около 4,5 x. БалтТрансСервис обладает сильными рыночными позициями, долгосрочными сервисными контрактами и уникальными компетенциями в эксплуатации собственных локомотивов общим парком 13 136 единиц[1]. Обеспечивает повышенное внимание к привлекательному сегменту нефтепродуктов и нефти и позволяет консолидировать 100% свободного денежного потока этого генерирующего денежные средства бизнеса. Globaltrans стал фактическим единственным владельцем BaltTransServis в феврале 2022 года с закрытием в марте 2022 года. •Продажа SyntezRail – ограниченные возможности для роста стоимости или синергииПродажа 60% доли Группы в малом непрофильном контейнерном операторе SyntezRail завершилась в октябре 2021 года за 1,1 млрд руб. наличными, что предполагает EV/EBITDA около 6,8 x[2] и рентабельность инвестированного капитала около 3,8 x. Возможности для синергии с основными операциями и потенциал для дальнейшего роста стоимости были сочтены ограниченными. ДИВИДЕНДЫ Надежные промежуточные дивиденды 2021 года, превышающие целевые показатели; окончательный дивиденд 2021 года отложен