«Психология инвестиций» Карла Ричардса, или почему доходность инвестора меньше доходности его инвестиций?
Это первая книга об инвестировании, которую я прочитал. Тогда я ничего не знал об акциях и фондовом рынке. Начал читать книгу по рекомендации. Она мне понравилась, но некоторые моменты я не понял и решил когда-нибудь перечитать. И вот, в 2023 году вернулся к «Психологии инвестиций». Забегая вперед скажу, что это одна из лучших книг о взаимодействии человека и денег.
📌 Карл Ричардс – специалист по финансовому планированию. Он ведёт еженедельную колонку в The New York Times и занимает должность обозревателя в Morningstar Advisor.
❗️ Согласно исследованиям Morningstar и Dalbar, долгосрочная доходность инвесторов намного ниже доходности инструмента, в которые он вкладывает. Карл Ричардс назвал этот феномен «поведенческая пропасть» (смотрите рисунок). Наброски, сделанные «на салфетке» – фишка автора.
Объяснить причину потери доходности можно одним словом – эмоции. Под действием эмоций инвестор совершает ошибки, которые приводят к неудовлетворительным финансовым результатам. Цель автора – научить читателя избегать таких ошибок.
🔷 В основе поведенческих ошибок лежат жадность и страх. Под действием страха инвестор продаёт «на дне», а под действием жадности – покупает «на вершине». Такое поведение приводит к убыткам. Инвестор должен понять, какая из этих эмоций влияет на него сильнее: больше мучает убыток или упущенный доход.
💬 «Нельзя одновременно потакать обеим слабостям. Каждый путь приносит как прибыль, так и убытки. Смысл в том, чтобы нащупать баланс, который отразит ваши собственные эмоциональные силу и слабость так, чтобы не пришлось входить и выходить из фондового рынка».
🔷 Ключевая идея, которая красной нитью проходит через всю книгу: инвестиционные решения нужно принимать исходя из собственных целей, а не ситуации на рынке или чьего-либо мнения. А главная задача инвестирования – достижение цели отдельного человека или семьи, будь то оплата образования детей или дополнительная пенсия. Выбранная инвестиционная стратегия должна способствовать достижению этой цели.
💬 «Финансовые решения связаны не со стремлением к обогащению, а с воплощением в жизнь мечты о счастье. Финансовая стратегия – это всего лишь средство, ведущее к конечной цели. А деньги – инструмент».
🔷 При составлении финансового плана не следует концентрироваться на результате. Если обстоятельства изменятся, то план может провалиться. Процесс планирования важнее конкретного плана, потому что он позволяет корректировать путь к цели и саму цель в связи с изменившимися условиями. Гибкость определяет, кто дойдёт до конца пути, а кто – нет.
💬 «Жестокая ирония любого планирования: приступая к нему, вы лишены необходимой информации. Это означает, что ваш план, каким бы он ни был, основан, по большому счету, на более или менее правдоподобном вымысле или же на откровенной фантазии».
🔷 Ещё одна важная мысль: результаты инвестирования нам неподконтрольны, даже если мы принимаем мудрые решения. Остаётся только сосредоточиться на том, что мы можем контролировать – на своём поведении. И придерживаться решений, которые помогут достичь целей:
💬 «Не существует идеального финансового инструмента или идеальной акции. Оценивать инвестиционные решения нужно не в разрезе возможной отдачи, а по обоснованности принципов, лежащих в основе этих советов».
🎯 И наконец, главный секрет инвестирования. Простой, скучный, но при этом очень сложный в исполнении:
💬 «Главный секрет инвестирования: нет никакого секрета. Всего лишь скучные, рутинные действия: тратить меньше, чем зарабатываешь, откладывать на черный день, своевременно погашать кредиты и излишне не рисковать. Вот и все».
Я рекомендую прочитать книгу новичкам, которые уже понимают различия акции и облигации. Более опытным инвесторам «Психология инвестиций» тоже будет полезна, особенно если они читали только техническую литературу.
🔥 9 финансовых консультантов из 10
#учу_в_пульсе #новичкам #инвестиции #книги