Аллокация на MBNK около 3%. Всего лишь. Ход торгов на картинке. Размещение по верхней планке 2500 р. Даже с плечом, с такой аллокацией больших денег не заберешь. Но ничего, на мороженое хватит 🍦😂 Как и писал ранее, участие спекулятивное, позицию закрыл. С такими ставками, имея хорошую позицию в LQDT , можно спокойно работать в IPO с плечом. #MBNK #IPO

​​🔖 По новостям 👉🏻 Вышел отчет ВТБ - Чистые процентные доходы: 153,8 млрд руб. (-12,5% год к году (г/г)) - Чистые комиссионные доходы: 51,7 млрд руб. (+23,1% г/г) - Чистая прибыль: 122,4 млрд руб. (-16,8% г/г) Отчет неплохой, т.к. снижение прибыли обусловлено разовыми факторами. Но в целом, в ВТБ VTBR делать нечего. Банки моего портфеля: SBER , TCSG , SVCB 👉🏻 Увидели отчет OZON - GMV: 570,2 млрд руб. (+88% год к году (г/г)) - Выручка: 122,9 млрд руб. (+32% г/г) - Скорректированная EBITDA: 9,3 млрд руб. (+16% г/г) - Чистый убыток: -13,2 млрд руб. (10,7 млрд руб. прибыли годом ранее) Меньший рост по выручке и обороту, но лучше ожиданий по прибыльности по EBITDA. Между тем, финтех Озона очень прибыльный, дает вклад 2/3 EBITDA Озон остается классной историей роста, у меня есть в портфеле очень маленькая доля. Акция растет, дисконта нет, никак не дают добрать по хорошей цене. 👉🏻 UGLD Южуралзолото - сегодня был совет директоров (отчитались они недавно и кстати неплохо). Говорили и о допэмиссии. 💬 "Рассмотрение СД об увеличении уставного капитала носит технический характер. На данный момент SPO не планируется." А это значит что? Что SPO планируется позже, после того как выпустят новые акции)) 💼 Позиция есть в портфеле, но меньше чем PLZL . Думаю, что SPO могло бы быть хорошим вариантом докупить позицию. Из золотодобытчиков сейчас мне интересны только Полюс и ЮГК. 👉🏻 Арбитражный суд Москвы удовлетворил заявление Минпромторга о приостановке осуществления корпоративных прав X5 Group FIVE в дочерней структуре в РФ. Переезд идет. Уже много раз писал об идее с X5, кто успел, тот успел (торги с 5 апреля остановлены). Цена там должна быть минимум 3200-3500 исходя из фин. результатов и дивидендов (но не за этот год). А на более длинном горизонте я бы считал справедливой ценой уже отметку 4800-5000. Потенциал большой. 💼 Я в позиции. 📝 На картинке отчет ОЗОНа. #новости #VTBR #FIVE #UGLD #OZON

📕 IPO МТС-Банка. Стоит ли участвовать? 🔍 О чем бизнес? Банк оказывает услуги частным лицам, компаниям малого и крупного бизнеса. По итогам 2023 года «МТС-банк» занимал первое место в России на рынке POS-кредитования с долей 17,5%, шестое место в России по размеру портфеля кредитных карт. При этом, банк сейчас фокусируется на розничном сегменте. По итогам 2023 года 87% кредитного портфеля банка пришлось на розничный сегмент, 13% — на корпоративный. 📝 По отчету за 2023 год - Чистый процентный доход до создания резервов под кредитные убытки — 35,9 млрд. рублей (+45,9% г/г) - Чистый комиссионный доход — 21,4 млрд. рублей (+58,5% г/г) - Чистая прибыль -12,5 млрд. рублей (х3 к 2022 г., на низкой базе) - Чистая процентная маржа — 9,2% - ROE — 17,5% - ROA — 2,6% Показатели вроде выглядят неплохо, хороший рост, но нужно учесть, что он вызван эффектом низкой базы. И рентабельность далеко не самая лучшая в секторе. Хотя банк планирует увеличить ROE до 30%. По ожиданиям, чистая прибыль по итогам 2024 г. составит 15,2 млрд руб., что на 21,8% выше, чем за 2023 г., и продолжит расти двузначными темпами, но уже ниже 20% в год. 💵 Дивиденды МТС Банк планирует направлять 25–50% от чистой прибыли при соблюдении нормативов достаточности капитала. По мнению экспертов из Альфы, при поддержании высоких темпов роста кредитного портфеля существует риск дивидендных выплат с коэффициентом 25% от чистой прибыли. Скорее всего банк будет ориентирован на рост, пока есть куда расти. Так что высоких дивидендов тут не будет. ⚖️ Оценка Ценовой диапазон размещения составляет — 2350-2500₽ за акцию. Пойдет по верхней планке, переподписка в разы. Компания планирует привлечь 10₽ млрд в капитал, с учётом верхней планки размещения, то капитализация составит 75,1₽ млрд без допэмиссии. Капитал на конец 2023 года - 76,3 млрд. P/B = 0.98, фактически, оценка на IPO в 1 капитал. 🚩 Что в итоге? Есть плюсы: Очень хорошие темпы роста в перспективном рынке. И экосистемная синергия с МТС MTSS . Есть минусы: Не самая лучшая рентабельность, темпы роста будут ниже, риски регулирования по потреб. кредитованию. ❗️По спросу. Уже на старте была двукратная переподписка, сейчас, говорят, уже более 5х. Итого, фундаментально, я не вижу большого интереса в покупке МТС банка, т.к. Сбер, ТКС, Совкомбанк мне нравятся больше. Оценка вполне справедливая, АФК Система AFKS не будет выводить МТС-Банк на рынок с дисконтом. Но в IPO я иду, т.к. на открытии торгов будет взлет из-за высокого спроса, с учетом многократной переподписки и низкой аллокации. Аллокация, по моим прикидкам, будет в пределах 5-15%. Учитывайте при выставлении заявок. Моя ставка здесь - спекулятивное участие в IPO. #IPO #МТСБАНК #МТС #MTSS #AFKS