OKEY. Результаты за 2023 год. ❗️Основная проблема остается прежней - гипермаркеты портят общую картину группы. Рост выручки на 5 миллиардов произошел только благодаря знаменитым дискаунтерам «ДА!». Гипермаркеты продолжают терять выручку уже очень много лет подряд (внимание на график). ❗️Но и с дискаунтерами все не так гладко. У компании есть серьезный долг, который не позволяет стремительно открывать новые «ДА!». И мультипликатор ДОЛГ/EBITDA = 4,6 уже выглядит достаточно угрожающим. Пока X5 штурмует все новые вершины со своим «Чижиком», OKEY лишь скромно открывает 20-40 магазинов в год. $OKEY ❗️Новостей по переезду пока нет. Ждем. ❓Из возможных вариантов, которые полностью спасут ситуацию можно выделить продажу гипермаркетов (уже писали об этом ранее). Однако возникают 2 вопроса: 1⃣Кому? (нужны ли они сейчас другим сетям?) 2⃣По какой цене? (чтобы не пришлось продавать за бесценок) Продажа этого «якоря» помогла бы решить проблему с долгом и пустить все деньги на развитие ключевой сети «ДА!». Но говорить легко, а реализовать это на практике - сложно. Текущие мультипликаторы: EV/EBITDA = 4,65 ДОЛГ/EBITDA = 4,60 👉 Результаты были ожидаемыми. С балластом в виде гипермаркетов ничего другого и ждать не приходилось. &Круг 🌱Кому интересны наши инвестиционные идеи и топ акций на 2024 год, могут присоединиться к закрытой группе в Пульсе(самое время - пока ещё не все наши бумаги сильно выросли 😁). Сделана символическая стоимость 777 руб. Если не понравится, берёте идеи и через месяц уходите. Ссылка: https://www.tinkoff.ru/invest/pulse/closed_channel/DC_CLUB/