На миг промелькнула мысль, что курс доллара $USDRUB уже готовы отпустить вверх. Но в четверг дали понять, что до марта курс должен быть низко. Хорошо, значит логика есть. Значит и инфляцию до марта сдержат. Хороший момент для входа в облигации рф ? Не думаю. Облиги дают 1% доходности в месяц. Жилая недвижимость под сдачу даёт 0,3% в месяц. Но. Я только что зашёл на авито. Смотрю. Ровно 5 лет назад, осенью 2018 года старая 3-шка в центре Петербурга (Спортивная) стоила 7,5 млн. Сейчас точно такую же, в этом же доме одним этажом ниже продадут за 14-15 млн. Это +95% за 5 лет без учёта аренды. Летом 2021 года убитая 3-шка в другом центральном районе Петербурга (Чернышевская) стоила 10-12 млн., сейчас такие стоят по 14-15 млн. Это +30% за 2 года без учёта аренды. Осенью 2018-го года 1-шка в Кудрово стоила 3,4 млн. Сейчас она продастяся за 6 млн. Это +75% за 5 лет без учёта аренды. Осенью 2018 года 1-шка в Девяткино стоила 2,9 млн., сейчас такие стоят 4,7-5 млн. Это +70% без учёта аренды. Осенью 2018 года 1-шка в Янино стоила 2,9 млн, сейчас 5,9. Это +105% за 5 лет без учёта аренды. Осенью 2018 года просторная 1-шка в Колтушах стоила 2,7 млн, сейчас 5 млн. Это +85% за 5 лет без учёта аренды. Это случайные, не инвестиционные варианты на вторичном рынке, которые я без специалистов рассматривал для своей жизни. Только эконом сегмент. А ещё знаю, сколько стоили видовые апартаменты, студия бизнес класса в МСК. Август 2022 - 12 млн. Октябрь 2023 - 13,5 млн. Это +13% за год без учёта аренды. Очевидно, что долгосрочно облигации в рф $RU000A1061K1 такой доходности не дают. Доллар с 2018 года дал +50%. С 2021 года - +30%. Индекс мосбиржи за эти же 5 случайных лет тоже дал +30%. + дивиденты. Итак, $RU000A102Y58 даёт 12% до марта. Это тоже самое, что фонд Ликвидность, только в Ликвидности нет риска снижения тела. Недвижимость при такой ставке падает. Т.к. девальвации рубля до марта не будет, то недвижимости расти вообще не на чем. Плюс, зимой рынок недвижимости всегда проседает. Хороший вариант для консервативной части портфеля сейчас купить фонд Ликвидность, а зимой купить на эти деньги недвижимость. Как лучше? С ипотекой или без? Без неё комфортнее. С ней долгосрочно выгоднее, т.к. потом она легко рефинансируется по более низкой ставке. Есть ещё Парус. $RU000A1022Z1 Тоже подсядут, т.к. есть кредитное плечо, но долгосрочно будут отыгрывать девальвацию и давать гораздо больший арендный поток, чем жилая недвижимость. А что в более рисковых активах? Акции экпортёров, конечно. Особенно те, которые так и не восстановились в этом году $RUAL $GMKN . Сейчас они должны были бы просесть на снижении курса доллара, но новости относительно нефти могут приподнести большие сюрпризы. В моём портфеле они коснутся только газпрома $GAZP , насколько я понимаю. Говорят, что нефтянники +див.сезон могут потащить рынок вверх. Возможно. Долгосрочно в любом случае все эти акции отиграют девальвацию рубля и насыпят дивидентов. Ну и есть возможность спекуляции на дальних офз $SU26238RMFS4 . Риск долгосрочно минимальный. До марта - не факт, что вырастет. Т.к. не факт, что ставку опустят. А после марта девальвация. Вобщем, так себе затея. Оставлю чуть-чуть на случай, если до марта ставку понизят. При таком исходе может дать +10-20%. Что в итоге? Сейчас больше всего отправляю в фонд Ликвидность. Зимой - в недвижимость. К марту - в доллар и в акции экспортёров. Облигаций минимум.