💼 Успеха без ошибок не бывает. Хайнц Берггрюн родился в Берлине в 1914 году, но в юном возрасте был вынужден покинуть свою страну — у него были еврейские корни, и оставаться в нацистской Германии было просто небезопасно. 💎 Он иммигрировал в Соединенные Штаты, где поступил в университет Беркли и начал изучать искусство и литературу. В молодости его нельзя было назвать многообещающим талантом, но в итоге он стал самым успешным арт-дилером XX века. Берггрюн открыл многих гениальных художников, и для этого ему пришлось совершать немыслимые для других коллекционеров поступки. Например, однажды он продал несколько полотен Сезанна и Ван Гога, вместо которых купил неизвестные тогда работы Пикассо, Клее, Брака и Матисса. 💸 В 1996 году Хайнц вернулся на родину и продал часть своей коллекции Национальному музею — это было чем-то вроде подарка, потому что за картины стоимостью 1 миллиард евро коллекционер запросил всего 100 миллионов. Когда человек собирает такое количество шедевров, то это само по себе кажется поразительным. Искусство очень субъективно, поэтому на раннем этапе практически невозможно определить, кто из художников «выстрелит» и станет новым Сезанном. Но как Хайнцу Берггрюну это удалось? Это умение, удача или что-то другое? 💡 Компания Horizon Research, занимающаяся инвестициями в предметы искусства, раскрыла секрет его успеха: «Великие инвесторы покупали огромное количество предметов искусства. Незначительная часть этих коллекций оказалась удачным вложением денег, и владельцы держали ее достаточно долго, чтобы доходы от этой лучшей части превысили общие доходы портфеля». Возможно, 99% купленных Берггрюном работ оказались дешевками - однако оставшийся 1% оказался полотнами Матисса и Пикассо. Разве не то же самое происходит и на фондовом рынке? 📝 Взять, к примеру, те же венчурные инвестиции. Вот какие данные по своим вложениям привела компания Correlation Ventures: - 65% обернулись убытками; - 2,5% обеспечили прибыль, превышавшую вложения в 10-20 раз, 1% - более чем в 20 раз; - 0,5% окупили вложенные средства в 50 и более раз — именно эти деньги и составили большую часть их доходов. 🏦 Такое распределение характерно не только для молодых стартапов, но и для вполне зрелых акционерных компаний. Так J.P. Morgan представил свое исследование о том, как вели себя акции широкого рынка с 1980 года: «40% акций из индекса Russell 3000 потеряли более 70% своей стоимости и так и не восстановились. Источником всех доходов стали лишь 7% акций, которые показали результаты, превосходящие рынок как минимум на два стандартных отклонения». 📈 Но самое интересное заключается в том, что Russell 3000 за этот период времени вырос в 73 раза! Четыре из десяти компаний провалились, но малая часть других показала такую доходность, что она с лихвой перекрыла неудачи остальных. Никто не в состоянии принимать только правильные решения, так что ошибаться на рынке — это совершенно нормально. Джордж Сорос однажды сказал: «Важно не то, верным или неверным было ваше решение, а то, сколько вы на нем заработали или потеряли». ❗️ Хайнц Берггрюн не боялся ошибиться, поэтому пропустил через свои руки тысячи полотен. И секрет его успеха в том, что из своих верных решений он извлек максимальную выгоду. 👍 Переходите в профиль, вступайте в клуб разумных инвесторов - там вы найдете много полезного! #прояви_себя_в_пульсе #хочу_в_дайджест

☕ Российский рынок: вчера и сегодня. В четверг индекс Мосбиржи снизился на 0,8%, нефть торговалась в боковике, а рубль заметно укрепился. ⬆ Башнефть -ап (+2,4%) BANEP. Инвесторы ждут рекомендаций по дивидендам. По прогнозам их размер составит 250 рублей на акцию - это 7,3% доходности по «обычке» и 10,5% по «префам». Судя по всему, рынку такая доходность кажется привлекательной. ⬇ Газпром (-3,5%) GAZP. Никогда такого не было, и вот опять (с). Компания опубликовала разгромный отчет — по факту, прошлый год она отработала в ноль (убыток — это влияние курсовой разницы). Дивиденды еще возможны, но их размер будет чисто символическим. ⬇ ЛСР (-15%) LSRG. Дивидендный гэп, который мы заслужили — падение почти в два раза превысило размер дивиденда. Вот что бывает, когда заходишь в бумагу только ради одной выплаты — желающих на выход оказалось так много, что этот гэп еще не скоро закроется. ⬇ Российские облигации ускорили падение. Рынок долга наконец отреагировал на жесткие слова регулятора, поэтому индекс RGBI пошел искать очередное дно. А впереди еще новые размещения от Минфина, которые будут давить на длинный «конец» облигаций. Что нас ждет сегодня? 🏦 Мосбиржа MOEX раскроет объемы торгов за апрель. Посмотрим, как дела у нашего любимого казино — это позволит оценить не только его будущую прибыль, но и активность российских инвесторов. Мало нам было внешнего негатива, так еще и Газпром испортил всем настроение — его ужасный отчет переполнил чашу терпения и потащил рынок за собой. На таких корпоративных новостях к новым высотам явно не взлетишь. ✅ Но есть тут и позитивный момент — несмотря на все это (в том числе и на укрепление рубля), рынок не полетел камнем вниз. Многие бумаги закончили день в зеленой зоне, причем это касается даже волатильного второго и третьего эшелона. Инвесторы не хотят расставаться с хорошими дивидендными историями. Так что ждем возвращения ликвидности и не спешим посыпать голову пеплом :) 🗣 Цитата дня: «Когда достаточно темно, можно увидеть звезды», - персидская пословица. 👍 Переходите в профиль, вступайте в клуб разумных инвесторов.

💼 Удобство — еще одна форма богатства. 🖍 Недавно в Bloomberg появилась статья о том, как американские миллионеры уходят от высоких налогов: «В аэропортах Нью-Джерси и Лонг-Айленда десятки частных самолетов, направляющихся во Флориду, вылетают примерно в 23:40-23:55 по местному времени. А в аэропорт Кеннеди (Нью-Йорк) регулярные рейсы из Пуэрто-Рико прибывают примерно через 15 минут после полуночи. Налоговые адвокаты рассказывают истории о клиентах, которые незадолго до 12 часов простаивают в своих роскошных машинах у въезда на мост Вашингтона, ожидания, пока часы переведут стрелки и наступит следующий день». 💸Таким образом миллионеры избегают налогового статуса Нью-Йорка — они проводят в нем меньше 184 дней и не считаются его жителями. Налоги в этом штате настолько высоки, что дешевле сотню раз слетать во Флориду, чем расплатиться с городским бюджетом. При этом Нью-Йорк остается финансовым центром, поэтому богатые люди не могут его оставить. Им нужна Уолл-стрит с ее биржей, банками и офисами — ни один другой город не даст им столько денег, сколько дает Манхэттен и «Большое яблоко». 💰 Поэтому они и ведут себя так странно — прилетают в полночь, день проводят в Нью-Йорке и в полночь же стараются оттуда сбежать. Причем это касается даже тех, у кого на счетах лежат миллиарды долларов — например, известный управляющий Джулиан Робертсон действует по той схеме: «Одна из помощниц Робертсона назначала ему встречи и вела записи о его местонахождении, проводя различие между «днями в Нью-Йорке» и «днями не в Нью-Йорке». Она до тошноты напоминала ему о том, как важно избежать «дорогого» налогового статуса. Чтобы «заработать налоговый день», Робертсон уезжал из города в пятницу до полуночи. Когда он не мог вовремя вызвать своего водителя, ему приходилось ловить такси прямо на улице. Однажды Робертсон вернулся и обнаружил, что на часах всего 23:45. Эта ошибка стоила ему целого дня, и ее можно было избежать просто посидев в аэропорту». 🤔 Сейчас состояние Робертсона оценивается в 5 миллиардов долларов — при этом он все равно беспокоится о том, чтобы сэкономить пару лишних миллионов. Как по мне, это не похоже на поведение богатого человека — такая возня больше напоминает какую-то налоговую тюрьму. Кто-то может возразить, что благодаря этому он и стал миллиардером. Справедливо, и я с этим отчасти согласен. Но когда ради этого приходится менять свой образ жизни, то это говорит лишь об одном — вы стали заложником собственных денег. 📌 Мы стремимся к богатству для того, чтобы сделать свою жизнь лучше. Вот лишь пара примеров того, что значит жить богатой жизнью: 🔸 Обеспечить себя комфортом. Одно дело быть терпеливым инвестором, но совсем другое — это терпеть неудобства, которых легко можно избежать. Например, вместо обычной клиники вы можете пойти в частную, или же полететь в отпуск дорогим бизнес-классом. Кому-то это покажется пустой тратой денег. Но если есть такая возможность, то почему бы ей не воспользоваться? Счастье за деньги не купишь, а вот комфорт и удобства — вполне. 🔸 Распоряжаться своим временем. Если у вас достаточно денег, то вы сами решаете, что и когда вам делать. Никто не сможет навязать вам работу, которая вам не нравится, или заставить работать с клиентом, который вам неприятен. Истинное богатство позволяет делать то, что хочешь, когда хочешь и с кем хочешь. Как сказал Морган Хаузел: «Возможность проводить время с любимыми — это самые ценные дивиденды, которые могут принести деньги». (с) пост написан по материалам статьи Бена Карлсона. 👍 Переходите в профиль, вступайте в клуб разумных инвесторов - там вы найдете много полезного! #прояви_себя_в_пульсе #хочу_в_дайджест