💼 Очевидные вещи, которые ускользают от внимания. Наш мозг устроен парадоксальным образом — с одной стороны, мы пытаемся идти по пути наименьшего сопротивления, а с другой стороны, мы любим все усложнять. Именно поэтому многие очевидные вещи просто ускользают от нашего внимания - мы считаем их незначительными и неспособными на что-то повлиять. И фондовый рынок тут не исключение — он полон вещей, которые инвесторы в упор не замечают. О чем идет речь? 🔸 Индивидуальные инвесторы могут оказывать огромное влияние. Если вы управляете огромным фондом, то каждый ваш шаг будет рассматриваться буквально под лупой. Но если вы обычный Джон из компании Boeing, то на вас никто не обратит никакого внимания. Только вот в компании Boeing более 85 тысяч сотрудников ежемесячно пополняют свой счет 401(k), так что их совокупный капитал уже превысил 50 миллиардов долларов — то есть, армия Джонов имеет большее инвестиционное влияние, чем отдельный управляющий крупным хедж-фондом. Для российского фондового рынка это особенно актуально — он остался без крупных институциональных инвесторов, поэтому практически все его движения можно объяснить настроениями и эмоциями рядовых инвесторов. 🔸 Повышенное внимание обертке, а не содержимому. Хорошие рассказчики кажутся нам более убедительными, чем их оппоненты, действительно обладающие знаниями, но не умеющими их красиво подать. Именно поэтому товар, ставший популярным благодаря рекламе, далеко не всегда является лучшим. 🔸 Ошибки в прошлых прогнозах не отбивают желание и дальше строить прогнозы. Мы не выносим чувства неопределенности, поэтому попытки предугадать будущее лежат глубоко в нашей природе. Однако в инвестировании это может привести к беде — поведение рынка предсказать невозможно, и эту непредсказуемость обязательно следует учитывать в своем инвестиционном плане. 🔸 Успех инвестора определяется на медвежьем рынке. Добиться хороших результатов на бычьем рынке несложно, но единственный способ проверить свое мастерство — это остаться в живых после рыночного шторма. 🔸 Незначительные вещи, которым свойственно накапливаться. Мир полон людей, которые будут рассказывать нам о магии сложного процента, питаясь при этом фастфудом и оплачивая подписки, которыми они не пользуются. Смысл сложного процента в том, что несущественное в краткосрочной перспективе может стать огромным в долгосрочной перспективе. 🔸 Важные вещи, которые кажутся слишком простыми. В идеале инвест-консультанты должны делать упор на увеличении доходов и снижении расходов, ведь именно это имеет наибольшее значение для наших финансов. Но этого не происходит — нам не нужны советы о том, что мы и так знаем. В итоге очевидные, но важные вещи сбрасываются со счетов, а наибольшее внимание уделяется «более крутым», но менее значимым вещам. 🔸 К успеху привыкаешь и воспринимаешь его как должное. Прибыль в 100 долларов вскоре перестает приносить чувство удовлетворенности — так устроена наша психология, поэтому нас свойственно поднимать планку все выше и выше. Это хорошо в процессе саморазвития, но во время спекуляций на фондовом рынке может привести к катастрофе. 🔸 Уверенность в себе растет быстрее, чем способности. Как только мы совершаем несколько удачных сделок, наша уверенность в себе поднимается на новый уровень. Нам начинает казаться, что мы разгадали рынок — это оборачивается потерей бдительности и финансовыми потерями. 🔸 Ничегонеделание иногда является лучшим решением. При встрече с гризли эксперты по выживанию советуют притвориться мертвым и не двигаться — следовать этому совету очень непросто, ведь нам свойственно бежать и бороться за свою жизнь. Мы обладаем склонностью к действию, потому что это создает у нас иллюзию контроля — к сожалению, рынок нам неподвластен, поэтому иногда лучше «притвориться мертвым» и не совершать лишних ошибок. (c) авторский перевод статьи Моргана Хаузела. 👍 Друзья, переходите в профиль, вступайте в клуб долгосрочных инвесторов - там вы найдете много полезного!

💼 Единственный совет спекулянтам. Два года назад газета New York Times опубликовала статью о молодом человеке, который стал миллионером благодаря Dogecoin и отказывался продавать эту мемную криптовалюту: «33-летний мистер Контессото, работающий в небольшой медиа-компании, не является обычным инвестором в стиле «купи и держи». Он входит в число многих любителей острых ощущений, которые в последние месяцы с головой окунулись в рынки и получают огромную прибыль от рискованных спекулятивных ставок. В феврале, прочитав ветку Reddit о потенциале Dogecoin, мистер Контессото пошел ва-банк. Он превысил лимит своих кредитных карт, занял деньги и потратил все, что у него было, на цифровую валюту, вложив в нее 250 тысяч долларов». 📈 В какой-то момент его крипто-портфель превысил 2 миллиона долларов, но он все равно не стал продавать свою шуточную валюту — Контессото верил, что Dogecoin продолжит свой рост, и не хотел избавляться от такого выгодного актива. Сейчас же он ушел в минус — и не факт, что этот спекулянт когда-нибудь увидит плюс по своей позиции. При этом Контессото не только расплачивается по своим долгам, но и продолжает вкладывать деньги в Dogecoin. ❓ Что можно посоветовать этому «инвестору»? На самом деле, в этой ситуации нет правильных советов — невозможно давать какие-то финансовые рекомендации тем, кто спекулирует. Эти люди все равно не станут никого слушать — единственный совет, который они воспримут, это простое пожелание удачи. 📌 В жизни есть определенные переживания, которые невозможно понять, пока не пройдешь через них самостоятельно. Потеря денег как раз относится к таким вещам — если вы способны учиться на своих ошибках, то потери становятся платными уроками от Мистера рынка. При этом самые серьезные неудачи случаются после головокружительных успехов — люди начинают чувствовать себя непобедимыми, что порой ведет к настоящим катастрофам. 🚀 Ярким примером тому является история Джима Пола, который проделал путь от простого парня из Кентукки до крупнейшего трейдера на Чикагской товарной бирже. Буквально за несколько месяцев он заработал более миллиона долларов, торгуя фьючерсами на сою, и почувствовал себя на вершине мира. Однако проблема заключалась в том, что на самом деле Пол не понимал, что он делает — ему повезло оказаться в нужной позиции в нужное время. Но когда эта позиция обернулась против него, горе-трейдер потерял не только все свои деньги, но и сбережения своих друзей и близких. 💸 Позже Джим Пол написал книгу, где сделал работу над своими ошибками — он подробно рассказал о психологии зарабатывания денег и о том, как это меняет наше представление об успехе: «Люди относятся к успехам как к отражению своих способностей и не думают, что они просто оказались в нужном месте в нужное время. Они считают, что одно их участие в каком-то деле уже гарантирует успех. Кайф от «правильного» поведения на рынке и получения огромных денег невероятен. Это невозможно повторить даже с наркотиками. Вы абсолютно непобедимы. Вы невосприимчивы к боли. Мир принадлежит вам и только вам». 📌 На фондовом рынке вы можете поступать «неправильно» и все равно получать прибыль — именно поэтому всегда будут те, кто разбогател совершенно случайно... по крайней мере, на какое-то время. Тяжело представить себе юриста, случайно выигравшего свое первое крупное дело, или обыкновенного человека с улицы, посмотревшего пятиминутное видео на YouTube и сделавшего сложную хирургическую операцию. Однако на рынках подобные вещи происходят регулярно.. и для начинающего спекулянта это может стать опасной ловушкой. Человек, добившийся быстрого успеха, не станет прислушиваться к чьим-либо советам — ему нужно пройти свой путь самостоятельно. ❗️ Потому что единственный способ научиться управлять большими деньгами — это испытать неизбежную горечь потерь и поражений. 👍 Друзья, переходите в профиль, вступайте в клуб долгосрочных инвесторов - там вы найдете много полезного! #хочу_в_дайджест #прояви_себя_в_пульсе

💼 Почему инвесторы покупают отдельные акции? В 2017 году профессор Хендрик Бессембиндер провел любопытное исследование — он проанализировал доходность 26 тысяч акций США и выяснил, что подавляющее большинство из них оказалось убыточными «пустышками»: «Четыре из каждых семи акций, появившихся в базе с 1926 года, имеют доходность ниже, чем у надежных казначейских облигаций. При этом чистую прибыль всего фондового рынка обеспечили лишь 4% компаний, остальные 96% в совокупности соответствовали казначейским векселям». 📈 Через два года он расширил свою работу и рассмотрел 62 тысячи акций, торгуемых в 40 странах, однако его выводы не изменились: «Около 60% из этих акций показали себя такими неудачниками, что их результат оказался хуже, чем у одномесячных казначейских облигаций США. Доля таковых оказалась даже больше, чем в первом исследовании, где фокус был сделан на американский рынок». ❓ Если всего 4% акций становятся победителями, то зачем мучиться и искать иголку в стоге сена? И хотя гораздо легче купить весь стог сена целиком, некоторые инвесторы все равно занимаются выбором отдельных акций. Почему они это делают? Все дело во временных рамках — нет сомнений, что через 50 лет большинство современных компаний исчезнет или сольется с другими, однако многие из нас не измеряет свой горизонт веками, как Джейсон Цвейг, а ставят более приземленные цели. 📌 У кого-то из нас инвестиционная дистанция составляет пять лет, у кого-то — десять, а кто-то вообще спекулирует и совершает лишь краткосрочные сделки. За такие короткие промежутки времени не так много компаний успеет кануть в Лету, да и доходность отдельных акций будет выглядеть иначе. Так в одном из исследований были рассмотрены акции из индекса S&P 500 в период с 2000 по 2018 год — эта работа включает в себя акции 396 компаний, потому что именно столько эмитентов сумело удержаться в эталонном индексе в течение этого времени. Затем ежегодные показатели этих акций сравнили со средней доходностью и выяснили, какой процент эмитентов сумел опередить рынок. Сразу предупреждаю, что результаты будут слегка смещены вверх, так как в исследование не включались неудачники, которые вылетели из индекса. 📈 В 2000 году из-за лопнувшего пузыря доткомов лишь 8% акций смогли превзойти индекс, но дальше дело пошло на лад — в 2001 году таких акций оказалось уже 70%, в 2002 — 68%, в 2005 — 59%, в 2010 — 63%, в 2016 — 58%. Именно это и дает мотивацию тем, кто выбирает отдельные акции и пытается победить рынок на коротких отрезках времени. В отличие от тех, кто покупает индекс целиком, таким инвесторам приходится самостоятельно балансировать свой портфель и исключать из него неэффективные компании. 💼 Даже легенды инвестирования, утверждающие, что «оптимальный срок владения акциями — это вечность», все равно пересматривают состав своих портфелей. Вот что однажды сказал партнер Уоррена Баффета Чарли Мангер: «Мы с Уорреном ненавидели железнодорожные акции целую вечность. Но мир меняется, и довольно скоро мы добрались до четырех больших железных дорог. Затем мы купили их акции, а потом и всю железную дорогу. Мы передумали, потому что факты изменились». Разумный инвестор, составляющий свой портфель из отдельных акций, старается соблюдать диверсификацию и включает в него 20, 30, а то и более бумаг — тем самым он снижает разброс результатов, приближая его к средней доходности рынка. ❗️ Но так уж мы устроены — нам хочется быть выше среднего, поэтому несмотря на все доводы математики и логики мы продолжаем искать ту самую иголку в стоге сена :) 👍 Друзья, переходите в профиль, вступайте в клуб долгосрочных инвесторов - там вы найдете много полезного! #хочу_в_дайджест #прояви_себя_в_пульсе