РАЗБОР ПОРТФЕЛЯ ДЛЯ ГОССЛУЖАЩЕГО | ЧАСТЬ 1 Сегодня нестандартный пост. Поделюсь интересным кейсом человека, который обратился ко мне за помощью. ВВЕДЕНИЕ Парень является госслужащим, поэтому может покупать только российские ценные бумаги. На момент консультации портфель небольшой — 50 000₽, но в планах ежемесячное пополнение и покупка активов. ИИС — открыт. ЛИКБЕЗ Важно помнить, что даже если сама компания отечественная, ее акции или облигации могут быть выпущены за рубежом. Например, акции Яндекса $YNDX, Полиметалла $POLY или Озона $OZON торгуются на Московской бирже, но выпущены за пределами России. Покупать их госслужащему нельзя. Проверить инструмент можно через сайт Мосбиржи. Также следует быть аккуратней с ETF и БПИФ-ами. ETF от FinEx сразу в пролете, так как выпускаются в Ирландии. А вот с БПИФ-ами от российских банков необходимо быть максимально внимательным, так как в большинстве фондов на российском рынке присутствуют бумаги, выпущенные за пределами России: те же Яндекс, Полиметалл и т.д. Со вступлением закончили, переходим к разбору портфеля клиента. Его состав можно посмотреть выше на картинках. В ЧЕМ ПРОБЛЕМА? ▫️ Часть активов покупалась на исторических максимумах ▫️ Весомую часть портфеля занимает одна компания ▫️ В портфеле отсутствуют облигации ▫️ Диверсификация по секторам отсутствует ▫️ Присутствуют фонды с зарубежными компаниями РЕКОМЕНДАЦИЯ ПО ТЕКУЩЕМУ ПОРТФЕЛЮ Что бы сделал я? Давайте пробежимся по всем компаниям. $SNGS Сургутнфг — продавать. Одна из самых закрытых компаний на российском рынке. Что придёт в голову топ-менеджменту — непонятно. А мы держим в портфеле только прозрачные истории. $UPRO Юнипро — продавать/сокращать. Роста выручки не наблюдается, мультипликаторы для сектора — недешевые. В общем, есть альтернативы и получше. $GAZP Газпром — сокращать. К этой компании у меня личная неприязнь. Госы, которые подвержены геополитическим рискам. Да зачем вообще нужен Газпром, если есть Новатэк? $SBER Сбер — держать. Одна из жемчужин нашего рынка… хоть и госы. Рост есть, экосистема развивается, руководство толковое. $MTSS МТС — держать. Высокая долговая нагрузка, но как защитный сектор — гуд. Экосистема развивается, инновации есть, Нагиев тащит, перспективы радужные. Для тех, кто в танке, напоминаю, что телекоммуникации — это защитный сектор. $DSKY Детский мир — держать. Рост выручки высокий, мультипликаторы приемлемые, дивиденды хорошие. Что еще надо? $CHMF Северсталь — держать/добирать на просадках. Это мой любимчик! Как по мне, одна из лучших компаний в России. Умницы! Подробные разборы были выше, поэтому не задерживаемся. $TATN Татнефть — держать/продавать. Не люблю нашу нефтянку, но у этой компании хотя бы приемлемая оценка. Всем зеленую энергетику! $TRUR Вечный портфель от Тинькофф — продавать. Присутствуют компании, залистингованные не в России. Первая часть разбора походит к концу. В следующем посте я расскажу о том, как мы решили проблемы, представленные выше, а также поделюсь своим вариантом портфеля для госслужащих, состоящего из российских акций. *Дисклеймер! Это мое личное мнение и ни в коем случае не инвестиционная рекомендация! Делитесь, как вам такая рубрика с разборами? Стоит ли продолжать?