В период стагфляции в 1970-х золото и товары показали самый большой рост среди основных активов (ради интереса можно посмотреть график золота).
Каким образом можно инвестировать в золото и товары?
Одна из возможностей - фьючерсы. Например, на золото -
$GDM2, на серебро -
$SVM2, на Мосбирже можно отыскать разные товарные фьючерсы. Сам я не использую фьючерсы, поскольку отношу их к спекуляттвным инструментам, которые не соответствуют моей стратегии.
Ещё одна возможность - фонды (в первую очередь на золото). Держу паи
$FXGD, но по известным причинам торговать ими сейчас невозможно. И перспективы пока мало понятны.
Возможность, о которой хочу сказать сейчас, - это инвестиции в акции компаний-майнеров. Особенно меня интересует серебро. Причин несколько:
1. Серебро недооценено относительно остальных товаров (скрин ниже)
2. Серебро используется не только в качестве ценного металла для сохранения капитала, но и как промышленный металл: 30% всего добытого серебра идёт для нужд электроники. Зелёный переход - потенциальный драйвер роста.
С другой стороны, аргументом против сильного роста серебра является огромные размеры добычи - нет дополнительного фактора роста в виде недостатка производства...
$PAAS - входит в мировой топ майнеров серебра:
•в 2021 году 26% выручки дало серебро, 60% - золото (что важно - это ещё и вложение в золото). Остальные 14% - цинк, медь, свинец;
•компания канадская, активы расположены в Центральной и Южной Америке и Канаде;
•разведанные запасы на балансе (на июнь 2021 года) 48% - серебро, 29% - золото (расчеты не в унциях, а в долларах);
•стоимость добычи (2021 год) унции серебра - 15,6$, унции золота - 1214$;
•у компании отрицательный чистый долг, что особенно ценно в период повышения ставок с точки зрения кредитных рисков
Подробнее можно смотреть в отчёте
P.S. Соображение про выручку: доля серебра в ней составляет четверть. Пусть рост цены на серебро составит на коротком горизонте 66% (с 30 до 50). При сохранении цен на золото мы получим примерно +17% к выручке (на тех же объемах). Средний рост выручки за последние 5 лет - 16%. Отсюда мы имеем потенциальное удвоение темпов роста выручки