В период стагфляции в 1970-х золото и товары показали самый большой рост среди основных активов (ради интереса можно посмотреть график золота). Каким образом можно инвестировать в золото и товары? Одна из возможностей - фьючерсы. Например, на золото - $GDM2, на серебро - $SVM2, на Мосбирже можно отыскать разные товарные фьючерсы. Сам я не использую фьючерсы, поскольку отношу их к спекуляттвным инструментам, которые не соответствуют моей стратегии. Ещё одна возможность - фонды (в первую очередь на золото). Держу паи $FXGD, но по известным причинам торговать ими сейчас невозможно. И перспективы пока мало понятны. Возможность, о которой хочу сказать сейчас, - это инвестиции в акции компаний-майнеров. Особенно меня интересует серебро. Причин несколько: 1. Серебро недооценено относительно остальных товаров (скрин ниже) 2. Серебро используется не только в качестве ценного металла для сохранения капитала, но и как промышленный металл: 30% всего добытого серебра идёт для нужд электроники. Зелёный переход - потенциальный драйвер роста. С другой стороны, аргументом против сильного роста серебра является огромные размеры добычи - нет дополнительного фактора роста в виде недостатка производства... $PAAS - входит в мировой топ майнеров серебра: •в 2021 году 26% выручки дало серебро, 60% - золото (что важно - это ещё и вложение в золото). Остальные 14% - цинк, медь, свинец; •компания канадская, активы расположены в Центральной и Южной Америке и Канаде; •разведанные запасы на балансе (на июнь 2021 года) 48% - серебро, 29% - золото (расчеты не в унциях, а в долларах); •стоимость добычи (2021 год) унции серебра - 15,6$, унции золота - 1214$; •у компании отрицательный чистый долг, что особенно ценно в период повышения ставок с точки зрения кредитных рисков Подробнее можно смотреть в отчёте P.S. Соображение про выручку: доля серебра в ней составляет четверть. Пусть рост цены на серебро составит на коротком горизонте 66% (с 30 до 50). При сохранении цен на золото мы получим примерно +17% к выручке (на тех же объемах). Средний рост выручки за последние 5 лет - 16%. Отсюда мы имеем потенциальное удвоение темпов роста выручки
10
Нравится
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Читайте также
7 комментариев
Ваш комментарий...
13 апреля 2022 в 10:54
А акции? Royal Gold, Newmont?
Нравится
13 апреля 2022 в 10:54
@MissLarisa_SPb, да, вполне. Но я пока смотрел только PAAS
Нравится
13 апреля 2022 в 10:55
Ссылка на страничку с отчётами компании https://www.panamericansilver.com/investors/reports-and-filings/
Нравится
13 апреля 2022 в 11:06
@Captain_Jack_Sparrow спасибо!
Нравится
13 апреля 2022 в 11:07
@MissLarisa_SPb, а я правильно понимаю, что Royal и Newmont - это все же золото? Мне интересно сейчас именно серебро посмотреть...
Нравится
1
Captain_Jack_Sparrow
372 подписчика16 подписок
Портфель
до 1 000 000 
Доходность
55,46%
Еще статьи от автора
10 августа 2022
Всем привет! Несколько ленивый период - никаких новых действий на рынке не делаю. Постепенно докупаю 1. Пока весь кэш идет в акции, бонды не беру. Очень простая инфографика в качестве обоснования приложена 2. Вырисовывается примерно следующее распределение по активам (указываю текущий процент, в скобках - ориентир): •Америка (NYSE) - 30% (25%) - Просто держу, никаких новых покупок или продаж. Если цены заметно вырастут, подумаю о продаже. Имею в виду, что эти бумаги могут быть целиком заблокированы •Гонконг - 4% (15%) - Риски блокировки оцениваю ниже, чем в пункте выше (хотя, мне это, возможно, только кажется). Рассматриваю этот вариант как единственную возможность страновой/валютной диверсификации сейчас. Присмотрелся к 2382 Продукт компании - оптические устройства (объективы, камеры, etc). Крупнейший игрок на рынке оптики для смартфонов. Драйвером роста может стать производство аналогичных продуктов для self-driving авто. А что если добавятся дроны и разные роботы? В остальном добираю 9988 - тут без особых комментариев •Россия (топ-компании) - 6% (10%) - Сюда я условно отношу компании, чей бизнес в текущей ситуации можно посчитать достаточно устойчивым и возможно даже находящимся в некотором выигрыше. Например, MDMG - естественный процесс старения населения + поддержка демографических программ + приток клиентов топ-сегмента + расширение в регионы. Риски, безусловно, тоже имеются, но в теперешних обстоятельствах бизнесы, связанные с медициной, выглядят более защищенными. Идея в таких компаниях - высокий потенциальный рост бизнеса •Россия (крепкая середина) - 30% (20%) - Здесь без особых комментариев. Крепкий стабильный бизнес. Но заметно пострадавший от санкций •Россия (500-ый эшелон) - 3% (10%) - Здесь речь идет о рискованном вложении в малые компании, которые могут выстрелить, но в целом они скорее мало кому интересны. Например, уже упоминавшийся LIFE •Фонды 27% (20%) - Пока почти все из этого заблокировано. Ничего с этими активами делать не планирую. Скину часть, если разблокируют Если смогу прийти к ориентиру, то получу баланс валюта/рубль 40%/40% + 20% в фондах, которые болтаются в неизвестности Пока будем наблюдать
23 июня 2022
Брал LIFE сразу после известных событий. Сейчас занимает 2,5%-3%, входит в топ-10 бумаг портфеля. Бумага из 258 эшелона, но ставка простая: испортозамещение. А публичных компаний в России в секторе фармакологии - одна? У компании есть история и вменяемый пайплайн, есть препараты, получившие регистрацию за пределами РФ (например, Европа) В комментарии ссылка на страничку с отчетами компании
22 июня 2022
Если стоимость биткоина не обеспечена никакими фундаментальными показателями, то не может быть никаких фундаментальных оснований для прекращения роста его цены. Может ли золото стоить 5000$ через 5 лет? Why not? 10 тыс $? Возможно, когда-то... 1 млн $?... Может ли биткоин стоить 1 млн $? В конечном счёте это вопрос охвата пользователей и ограничения количества монет сверху. Поэтому я бы спрашивал не "может ли...?", а "когда...?" CLSK MSTR COIN #btc #смекаешь