​ Пост на просьбу @Soleum 📖 Законы от 01.04.2020 №102-ФЗ и от 23.11.2020 №372-ФЗ действуют уже два месяца и пять дней, а споры в пульсе по налогообложению облигаций не утихают до сих пор. Не уж-то их никто не читал? 🤷‍♂️ В этом посте хочу поговорить о том когда выгодно, а когда не выгодно покупать облигацию смотря на этот вопрос со стороны уплаты НКД предыдущему собственнику. 🤔 Для наглядности рассмотрим пример: Вы покупаете облигацию по номинальной цене 1000 руб с НКД 10 рублей (купон 30 рублей) затраты = 1000 цена+10 нкд + (комиссия брокера) далее выплачивается купон в размере 30 рублей, с которого государство забирает 13%, 30*0,13 = 3,9 рублей, казалось бы, но на самом деле 4 рубля 😡. Так как есть еще п. 6 ст. 52 НК РФ (см. ниже). Таким образом наш совокуный доход в первую выплату купона составляет не 30 рублей, не 26,1, а 16 рублей (= 26 рублей - 10 рублей которые мы потратили на НКД). Обидно? ​ А что будет если купить облигацию перед самой выплатой купона? И так НКД у нас 29,9 рублей, а наш доход по купону 26-29,9=-3,9 рубля, мы получили убыток🤯🤬. Совсем Обидно? Из этого следует, что выгодней всего приобретать облигацию в самом начале купонного периода при НКД=0. Но здесь, как и везде, есть свои НО. Одно из этих НО - облигацию мы не покупаем, ждем НКД=0, а​ её цена растет до таких сумм, что нам её в принципе становится не выгодно покупать. ​Так что, если мы хотим купить конкретную облигацию, но не хотим чтобы наш купон был съеден полностью чужим НКД, аппетит НКД оцениваем по простой формуле: ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​🤑 Если НКД < (Купон*0,87)-округлить в меньшую сторону, он откусит часть и вам оставит - можно покупать (я бы сказал нужно). ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ 😖 Если НКД > (Купон*0,87)-округлить в меньшую сторону, НКД сожрет всё и даже больше чем вы могли получить. Фактически понесете убыток. И тут уже оцениванием риски а)получить убыток здесь и сейчас. б) упустить хорошую цену входа. в) не получить убыток и войти по более выгодной цене. Вопрос с НКД - это лишь один из вопросов при расчете дохода/убытка при покупке облигации. Тем более что при расчете на долгосрок НКД размывается и становится несущественным. 🤷‍♂️ Что же происходит с НКД, который получаете вы при продаже своей облигации? Всё очень просто если сделка продажи идет в плюс относительно покупки - с (НКД+цена продажи-(цена покупки+НКД покупки)) удержится 13%. Если в минус и в этом же году, то предусмотрено сальдирование позиции и уменьшение налогооблагаемой базы. 📖​Не много о п. 6 ст. 52 НК РФ:​ ​ ​ Сумма налога исчисляется в полных рублях. Сумма налога менее 50 копеек отбрасывается, а сумма налога 50 копеек и более округляется до полного рубля. #облигации #купон #НКД #налог #закон #РКД_НКД