Начнем с акции, которая по праву будет локомотивом нашего портфеля - LKOH 🇷🇺 💰 Уже завтра в акциях Лукойла нас ждет дивидендная отсечка (текущая доходность ~6.1%), по статистике среднее закрытие ГЭПа всего 55 дней, а на текущем рынке это могут сделать намного быстрее. Но чем же привлекательна компания, которая уже обновила свои максимумы? 📔 Согласно отчетности по МСФО за 2023 год (за 2022 год результаты неизвестны): ✅ Выручка составила 7,9 трлн руб. ✅ EBITDA составила 1,9 трлн руб. / Маржинальность EBITDA = 24,5% ✅ Операционная прибыль составила 1,4 трлн руб. ✅ Чистая прибыль составила 1,2 трлн руб. ✅ Прибыль на акцию = 1667 руб. / FCF на акцию = 2633 руб. ❓ Но, загадкой остается сумма будущего дивиденда, так как данные о движении денежных средств были ограниченными. Наш базовый прогноз – не менее 600 рублей (доходность ~7,5%). 🚀 Еще интересно взглянуть на мультипликаторы, может быть там есть какой-то намек на перекупленность: ✅ P/E 4.85 ✅ P/S 0.71 ✅ P/BV 0.88 ✅ EV/EBITDA 2.48 ✅ ROE 18.13% ❗️ Мультипликаторы самой компании на историческом минимуме, да и вообще одни из самых лучших в отрасли. 📌 Чем же еще привлекательны акции Лукойла? Местами позабытый байбек у нерезидентов, которому уже в августе будет ровно год. Сама компания до сих пор хранит молчание на этот счет, но мы все еще верим в сценарий покупки до 25% своих акций у иностранных инвесторов с дисконтом не менее 50% и как мы убедились, деньги на это есть. 📌 А как дела уже в 2024 году у компании? Группа «ЛУКОЙЛ» примет участие в сделке по приобретению доли в МКАО «Яндекс» в составе консорциума инвесторов, представленного ЗПИФ комбинированный «Консорциум. Первый». После закрытия сделки доля Группы «ЛУКОЙЛ» в «Яндекс» составит около 10%. 🏖 Нам нравится Лукойл, считаем компанию лидером сектора, а также рассматриваем как одного из фаворита портфеля в этом эксперименте. Дивидендами нас тут точно не обидят, но и не забываем про обратный выкуп у нерезидентов. Учитываем, что акциям поможет и переоценка доли в Яндексе. #котлетанаракеты #прояви_себя_в_пульсе #новичкам

Всем привет! Пока были в отпуске, удалось подумать о том, какую концепцию придумать для счета «Котлета на ракеты». 🚀🚀🚀 1️⃣ Во-первых, принято решение открыть ИИС-3. Главные преимущества ИИС-3 по сравнению с ИИС типа А или Б: возможность получать комбинированную льготу 💰(можно получать стандартный вычет ₽52 тысячи + от НДФЛ будут освобождены доходы от инвестиций на сумму до ₽30 млн), иметь до трех ИИС у разных брокеров, выводить деньги на дорогостоящее лечение, вносить их на счет без ограничений по сумме. 📌 Нюанс в том, что такой ИИС нужно держать не 3 года, а уже 5 лет, но для нашего горизонта инвестирования это то, что нужно. 2️⃣ Во-вторых, так как это ИИС, то существует ограничение на покупку ИЦБ. 📌 Под ограничение попадают ценные бумаги иностранных эмитентов (компаний и государств), а также депозитарные расписки российских компаний, зарегистрированных за рубежом. 3️⃣ В-третьих, Рэй Далио называет диверсификацию священным Граалем инвестирования и указывает, что если активы не коррелированы, то она может улучшить соотношение доходность/риск в 5 раз. ❗️ И, наконец, многие упускают потрясающую возможность, потому что не способны приобрести акцию или рынок, уже пережившие большой подъем. Но важно не то, насколько выросла акция, а насколько хорошо она оценена в перспективе. Поэтому, мы формируем портфель, в который войдут как компании роста, так и дивидендные аристократы российского рынка. Будем искать интересные активы на долгий срок, присоединяйтесь!

Что же интересного случилось, пока мы спали? ❗️ Власти России планируют направить часть средств от продажи долей иностранцев в Yandex ( YNDX ) и Ozon ( OZON ) на поддержку производителей электроники. 🏡 Менее половины семей потратили в 2023 году маткапитал на жилье. Цены на недвижимость настолько высокие, что родители предпочитают вкладывать маткапитал в образование ребенка. 🗣 Банк России внес изменения в режим спецсчетов типа «С», позволив отечественным инвесторам выводить доходы по ценным бумагам. 🏪 Wildberries и Ozon вошли в топ-10 мировых маркетплейсов по количеству активных сессий в 2023 г. На каждую из площадок пользователи заходили более 300 млн раз в месяц. 🇷🇺 Доля логистических расходов в цене угля на базисе FOB Дальний Восток превысила 50%, что ставит компании перед необходимостью искать способы оптимизации затрат. 🚘 По данным Автостата, в апреле продано 137 тыс. машин, что на 81,2% больше г/г, однако на 6,5% меньше м/м. 🏖 Sell in may and go away. Индекс скорректировался после обновления двухлетних максимумов, а тут и нефть уже всего по $83, да и рубль крепнет ниже 92. Уже завтра нас ждет дивгэп в Лукойле, ожидаем снижения на 30 п. по индексу, но можем уйти и поглубже до момента возвращения дивидендов на рынок.