Начнем с акции, которая по праву будет локомотивом нашего портфеля

6 мая 2024 в 17:18

Начнем с акции, которая по праву будет локомотивом нашего портфеля - 🇷🇺 💰 Уже завтра в акциях Лукойла нас ждет дивидендная отсечка (текущая доходность ~6.1%), по статистике среднее закрытие ГЭПа всего 55 дней, а на текущем рынке это могут сделать намного быстрее. Но чем же привлекательна компания, которая уже обновила свои максимумы? 📔 Согласно отчетности по МСФО за 2023 год (за 2022 год результаты неизвестны): ✅ Выручка составила 7,9 трлн руб. ✅ EBITDA составила 1,9 трлн руб. / Маржинальность EBITDA = 24,5% ✅ Операционная прибыль составила 1,4 трлн руб. ✅ Чистая прибыль составила 1,2 трлн руб. ✅ Прибыль на акцию = 1667 руб. / FCF на акцию = 2633 руб. ❓ Но, загадкой остается сумма будущего дивиденда, так как данные о движении денежных средств были ограниченными. Наш базовый прогноз – не менее 600 рублей (доходность ~7,5%). 🚀 Еще интересно взглянуть на мультипликаторы, может быть там есть какой-то намек на перекупленность: ✅ P/E 4.85 ✅ P/S 0.71 ✅ P/BV 0.88 ✅ EV/EBITDA 2.48 ✅ ROE 18.13% ❗️ Мультипликаторы самой компании на историческом минимуме, да и вообще одни из самых лучших в отрасли. 📌 Чем же еще привлекательны акции Лукойла? Местами позабытый байбек у нерезидентов, которому уже в августе будет ровно год. Сама компания до сих пор хранит молчание на этот счет, но мы все еще верим в сценарий покупки до 25% своих акций у иностранных инвесторов с дисконтом не менее 50% и как мы убедились, деньги на это есть. 📌 А как дела уже в 2024 году у компании? Группа «ЛУКОЙЛ» примет участие в сделке по приобретению доли в МКАО «Яндекс» в составе консорциума инвесторов, представленного ЗПИФ комбинированный «Консорциум. Первый». После закрытия сделки доля Группы «ЛУКОЙЛ» в «Яндекс» составит около 10%. 🏖 Нам нравится Лукойл, считаем компанию лидером сектора, а также рассматриваем как одного из фаворита портфеля в этом эксперименте. Дивидендами нас тут точно не обидят, но и не забываем про обратный выкуп у нерезидентов. Учитываем, что акциям поможет и переоценка доли в Яндексе. #котлетанаракеты #прояви_себя_в_пульсе #новичкам