Коллеги, доброе утро! ВТОРНИК 14.05.24: ❗️ Основные макрособытия: 🇩🇪 Германия - потребинфляция CPI (апр) - 09:00 МСК 🇨🇭 Швейцария - проминфляция PPI (апр) - 09:30 МСК 🛢️ ежемесячный доклад ОПЕК по рынку нефти - 14:00 МСК 🇺🇸США - проминфляция PPI (апр) - 15:30 МСК 🇺🇸 ФРС Пауэлл - 17:00 МСК 🛢️🇺🇸 нефть США - запасы API - 23:30 МСК 📁 Отчеты/СД/див./компании: 🏭 #nlmk НЛМК - ГОСА по дивидендам 2023г (25.43руб/акц) 💻 #posi - Positive Technology - ГОСА по дивидендам 2023г (47/33руб/акц) и дивидендам 1кв 2024г (4.56руб/акц) 💡 #mrky «Россети Юг» - сд решит по дивидендам 2023г 🏦 #SBER Сбер - РПБУ (апр) - 09:55мск ✈️ #aflt Аэрофлот - операционные результаты (апр) 🤔Из интересного: 🏧 М-видео все же решило провести допку исходя из максимального количества акций в 30 млн штук, прописанных в уставе. Цена размещения еще не определена, размытие капитала пройдет на 17%. Признаться честно, предполагал внесение изменений в устав ради проведения гораздо более внушительного размытия. Идея в том, что при текущей цене в 190-200 рублей компания привлечет 5.7-6 млрд рублей, которые едва ли ей значимо помогут на фоне 70 млрд краткосрочных долгов. Выглядит как подорожник на перелом. Холдинг 🏦 SFI выразил готовность выкупить весь объем. А теперь следим за руками: и М-видео, и SFI принадлежат Гуцериеву. В сущности он просто профинансировал один проблемный актив средствами другого актива, сохранив свой контроль. Теперь очень интересно будет узнать цену выкупа, ведь миноритарии SFI рискуют не только получить на баланс бесполезный и проблемный актив, но и получить его дорого. Внутренняя кухня - она такая. Вместе с тем внезапная допка М-видео заставляет думать, что проблемы в бизнесе обострились. Еще прошлой осенью такую возможность отрицали. Я бы держался пока подальше от обеих компаний. 🚜 Русагро в 1кв24 нарастила выручку на 44%, а валовую прибыль на 60%. При этом допустила значительное увеличение всех возможных расходов от коммерческих до убытка от переоценки активов. Поэтому скорректированная ебитда осталась на том же уровне +2%, а чистая прибыль рухнула на 68%. В защиту можно лишь сказать, что если скорректировать на прочие финансовые доходы, то падение лишь на 40%. Также результат появился из-за высокой базы по сельхозу. Год назад реализовывали запоздалый сбор позапрошлого года. В текущем таких ресурсов нет. Порадовали свиньи - их реализовали меньше, но дороже, в результате снизилась себестоимость и выросла ебитда сегмента. В целом я бы охарактеризовал отчет как нейтральный. Больше порадовало заявление менеджмента, что заморозки не оказали значительного влияния на компанию и ущерб оценивается в доли процента. Значит удар на себя приняли другие, значит Русагро возможный бенефициар холодной весны. Посмотрим. По редомициляции все еще вестей нет. Можно подумать и о возвращении в бумагу, но хотелось бы большего дисконта. Пока цель в 1800 подтверждаю. 📱 ЗПИФ, приобретающий Яндекс, предложил обмен акций Yandex N.V. достаточно честно. Если вы покупали акции на Мосбирже или бирже СПБ, то вас обменяют 1 к 1. Если покупали на иностранных площадках, перевели до 7 сентября 2023 в депозитарий РФ и бумаги учитывались на одном и том же счете, вас обменяют 1 к 1 или выкупят - по желанию. Если бумаги кочевали на другой счет или попали в депозитарий до 30 ноября 2023 - вам предложат выкуп по смешной цене в 1251.8 рублей. Однако большего голландский Yandex N.V. вряд-ли стоит. Активы, генерирующие 95% выручки уже в российском Яндекс. Если вы обзавелись акциями зарубежом и не перевели в депозитарий РФ или сделали это после 30 ноября 2023 года, то вы остаетесь акционером голландской компании. Теперь все маски сняты, Яндекс может торговаться без дисконта за этот риск. Бумага явно не понимала как реагировать на эту информацию, поэтому внутридневной волатильностью в 11% выбила и шортистов, и лонгистов и закрылась в скромные +1%. После думок, ставлю цель на уровнь 5300р. $YNDX $MVID $SFIN $AGRO #события