ТРИ КИТА ИНВЕСТИЦИЙ После курса ТКИ, который завершился в этом апреле, приходят отзывы от слушателей. Все отзывы настоящие, что их делает очень ценными для меня. Поэтому я с удовольствием делюсь ими на своих ресурсах. Отзыв Ольги Пичугиной: "С декабря 2023 года по апрель 2024 года проходила авторский курс Алексея Бачерова “ТРИ КИТА ИНВЕСТИЦИЙ”. Забегая вперед скажу, что это достойный курс по демократичной цене, я многое узнала и многому научилась. И если мои друзья попросят меня порекомендовать им хороший курс по инвестициям - это будет курс Алексея. До курса на Алексея подписана не была и мало что о нем знала, отзывов на сторонних ресурсах мне найти не удалось, а к восторженным отзывам на сайтах курсов, которые их продают я изначально отношусь с подозрением. Почему все таки выбрала курс Алексея? Были несколько важных вещей, которые я для себя отметила и которые меня привлекли. Во-первых, я увидела подробную программу курса, она включала авторский подход, основанный на научных знаниях. Во–вторых, на стороннем ТГ канале прочитала обсуждение, где Алексей честно поделился своими финансовыми результатами, не преувеличивая их (к слову, результаты достойные), я для себя сделала вывод о порядочности автора и не ошиблась. В-третьих, Алексей одновременно имеет большой практический опыт управляющего активами и опыт преподавания в ВШЭ. Кстати последняя комбинация не так часто встречается: есть практики, которые плохо объясняют и теоретики, не имеющие практического опыта. Теперь о самом курсе. Курс отлично структурирован и дает базовые понятия о фондовом рынке и его инструментах. Знание высшей математики, экономики и MS Excel точно приветствуется, но не является обязательным условием. Алексей очень просто рассказывает о сложных научных понятиях, разобраться может каждый, пусть не с первого просмотра, но со второго или третьего точно. Занятия проходят в формате онлайн лекций, на которых разбирается много практических примеров. Слушатели курса имеют доступ и к лекциям, и к практическим материалам. После лекций можно самостоятельно потренироваться на примерах из лекции или провести собственное исследование. Кураторов в курсе нет и выполнение практических заданий необязательно, но очень желательно, т.к. повышает эффективность усвоения материала. После каждой лекции Алексей отвечает на все вопросы". Если кому интересно прослушать мой курс ТРИ КИТА ИНВЕСТИЦИЙ (http://ab-trust.ru/info/seminary_i_lekcii/), то сейчас он доступен в записи. К сожалению звук записей получился не везде хороший, и меня это расстраивает. Но поделать с этим я уже ничего не могу, только принести извинения перед теми, кто решится его прослушать. Ещё есть вариант подождать следующего набора на онлайн занятия, время которых неопределенно. Сейчас я сконцентрирован на программе профессиональной переподготовки "Финансовые и фондовые рынки (https://clck.ru/39ksp2)" ВШБ НИУ ВШЭ, на которой он является академическим руководителем.

Август на российском фондовом рынке. Биржевая среда с Яном Артом Вчера в онлайн прошла программа Биржевая среда с Яном Артом. Участвовал я и акционер финансового брокера “Август” Игорь Исаев. Удалось обсудить много интересных тем. Я подготовил тайм-коды с описанием, чтобы можно было посмотреть те, которые вам более интересны: Тайм коды: 00:00 Вступительное слово 03:31 Последние новости в мире финансов: взгляды на май, инфляция в России и в Мире, курс российской валюты, риторика ФРС США и решение ЦБ РФ по процентным ставкам, прогноз по ВВП России, конфискация российских суверенных резервов 47:37 Лидеры роста и падения акций в апреле 2024 57:45 Про стратегии ДУ УК ФБ Август, последние изменения в портфелях. Сравнение всех стратегий между собой за 1 год и с начала СВО. И почему для компании очень важно опираться на постановление ЦБ 580-П, как управление деньгами связано с ликвидностью и объём денег в ДУ. 1:21:34 Про услугу - Доверительное Управление (ДУ). Как её воспринимают, какие есть независимые компании, и почему у остальных есть конфликт интересов. Как выглядит портрет клиента ДУ. "Категоризация" клиента по уровню передачи средств в Д.У. Предложение для состоятельных клиентов (подробнее можно связаться напрямую с руководителем отдела по работе с клиентами Иваном Фоминым +79257394090, i.fomin@fbaugust.ru) 1:37:35 Про народный портфель Московской биржи 1:46:44 Последние вопросы из чата 1:53:50 О нескольких финансовых мероприятиях в ближайшие два месяца https://www.youtube.com/live/cQvVmgKYnuk?si=0MiagoWc2h9Dhl5U

Анонс Сегодня в 19-00, прямой эфир Август на российском фондовом рынке. Биржевая среда с Яном Артом Что произошло на фондовом рынке и в экономике в апреле 2024 года. Фондовый рынок России: прогнозы на май 2024 года. Курс доллара и курс рубля: риторика ФРС США и решение ЦБ РФ по процентным ставкам. Инфляция в мире и в России. Прогноз по росту ВВП. Конфискация замороженных активов РФ в США. К каким ценным бумагам бумагам можно присмотреться сегодня. Какие акции оказались лучше/хуже на рынка в марте 2024. Какие стратегии на фондовом рынке России сегодня надо выбирать частным инвесторам. В гостях у Яна Арта – акционер финансового брокера “Август” Игорь Исаев и управляющий активами финансового брокера “Август” Алексей Бачеров. https://www.youtube.com/live/cQvVmgKYnuk?si=1fNw5pFdYq_bClpu

Законы маркетинга кардинально отличаются от законов инвестиций Решил написать пост, который будет полезен людям, желающим попробовать себя в вопросе управления деньгами клиентов или привлечения инвестиций. Но допускаю, что он будет интересен и более широкой аудитории, которая интересуется темой размещения накоплений. Ещё в феврале этого года я проводил небольшое исследование, где просил респондентов указать три фактора из предложенных, которые они считают важным при выборе услуг брокеров, Д.У. или ПИФ. Общее количество проголосовавших было почти 900 человек, за что отдельное спасибо Яну Арту, Ярославу Кабакову и Олегу Харитонову, так как они разместили мой опрос на своих ресурсах. По итогам собранной статистики я составил диаграмму факторов (смотри рисунок). Что видно из данной диаграммы? На самое первое место люди поставили «надёжность компании». Это явно указывает на то, что в первую очередь большинство заботит не доходность инвестиций, а сохранность капитала. Вклад данного фактора составил 25%. Следующим по значимости - «открытость и прозрачность компании и менеджеров» - 20%. Опять же эту часть можно интерпретировать именно в пользу сохранности, так как эти аспекты позволяют человеку проникнуться большим доверием к компании и определить её надёжность, пусть скорее на качественном уровне, чем количественном. Только на третьем месте с 19% шла «компетентность сотрудников компании», которую уже можно связать с результатами инвестиций, но не только. Первые три фактора в общем объёме занимали 64% или по сути львиную долю. Интересно, что «порядочность сотрудников и руководства» опрашиваемые поставили лишь на 4-е место (14%), хотя, как говорил Уоррен Баффет, этот фактор должен быть определяющим при принятии инвестиционных решений. Я на своём опыте, и не только инвестиционным, убедился, что это действительно намного важнее остальных. Правда, здесь нужно сделать корректировку на понимание того, что убедиться в порядочности дело совсем непростое. И одно дело это сделать таким как Баффет, и совсем другое для обычного гражданина, у которого зачастую нет возможности общаться с руководством напрямую, не говоря уже чтобы собрать более детальную информацию. Итого первые четыре пункта совокупно составляют почти 80%. Остальные вносят всего 20%, что можно считать незначительными, или просто «шлифовкой» для этих четырёх, если смотреть с позиции организации бизнеса профучастников. Из этой статистики следует много выводов и она позволяет задуматься над тем, чтобы провести несколько дополнительных опросов-исследований, но в рамках данного поста я хотел бы ограничится следующим. Я вижу интерес со стороны толковых людей ввязаться в вопрос управления деньгами клиентов, но они в подавляющем большинстве выдвигают на первый план результаты стратегии. Также есть много «поборников морали», которые разглагольствуют на тему альф, обыгрывания бенчмарков и т.п. Из приведённого исследования видно, что результаты хоть и важная составляющая, но не определяющая - только 3-е место. Поэтому стоит внимательно отнестись к тем же словам Баффета, что своему успеху он на 50% обязан курсам Дейла Карнеги (об этом мало почему-то любят писать поклонники оракула из Омахи). Мало быть хорошим управляющим, инвестором, трейдером, нужно уметь разговаривать с людьми и доносить свои мысли. Обратная сторона медали в том, что инфоцыгане как раз хорошо знают тоже самое и активно используют методы, позволяющие создавать видимость порядочности и компетентности. И этого вполне достаточно, чтобы обходить толковых в вопросе привлечения клиентов. Удачных всем инвестиций!

Разбор эмитентов Finversia Вчера (22 апреля 2024) прошла вторая в этом месяце онлайн встреча в инвестиционном клубе Finversia, на которой мы с Яном Артом рассматривали эмитентов в качестве кандидатов на включения/добавления/исключения портфеля Finversia. Далее я приведу свои краткие выводы сначала по американским эмитентам, а потом по российским (все решения Инвестклуба доступны подписчикам на ресурсах Finversia) $TGT - не альфа-скакун, показатели ФА в норме, не подходит для репликации индекса $KMX - не альфа-скакун, показатели ФА близко к норме, можно рассмотреть для репликации индекса $NKE - не альфа-скакун, показатели ФА для этой компании большие, но уже лучше чем было раньше, подходит для репликации индекса $LEVI - не альфа-скакун, показатели ФА очень большие, не подходит для репликации индекса $PG - не альфа-скакун, показатели ФА большие, подходит для репликации индекса $BRK.B - не альфа-скакун, очень притягательны показатели ФА, подходит для репликации индекса и можно сказать, что по сути очень похожа на сам индекс. Есть краткосрочный сигнал на продажу $BLK - не альфа-скакун, показатели ФА близко к норме, подходит для репликации индекса $UNH - почти альфа-скакун, которых она не так давно покинула. Высокие показатели ФА для страхового бизнеса. Можно рассмотреть как репликацию индекса, но достаточно аккуратно. Есть краткосрочный сигнал на покупку. $TRMK - альфа-скакун и весьма уверенный. Показатели ФА досаточно низкие, как у всех компаний РФ, но выше, чем у самих компаний РФ. Настораживает коэффициент PB. Думаю можно добавить в портфель. Однако есть сигналы для краткосрочной и даже среднесрочной продажи. Поэтому я бы подождал $MAGN - не альфа-скакун, очень привлекательные показатели ФА. Подходит для репликации индекса

Статистика. Доходность различных активов по состоянию на 19.04.2024 в валюте активов Доходность посчитана на срок: ✅ неделя ✅ 1 месяц ✅ 1 квартал ✅ Полгода ✅ 9 месяцев ✅ 1 год ✅ к началу года Активы представленные в расчете: ✅ SBMX – биржевой фонд, копирующий индекс IMOEX с учетом дивидендов, которые платят компании, входящие в индекс ✅ SBRB – биржевой фонд, копирующий индекс рублевых корпоративных облигаций с учетом купонов по ним ✅ SBGB – биржевой фонд, копирующий индекс рублевых государственных облигаций с учетом купонов по ним ✅ SPY – ETF с учетом реинвестирования дивидендов, копирующий индекс S&P500 ✅ QQQ — ETF с учетом реинвестирования дивидендов, копирующий индекс NASDAQ ✅ SHV — ETF с учетом реинвестирования дивидендов, копирующий индекс коротких государственных облигаций США, сроком до 1 года ❌ SHY — ETF с учетом реинвестирования дивидендов, копирующий индекс среденсрочных государственных облигаций США, сроком от 1 года до 3 лет ✅ TLT — ETF с учетом реинвестирования дивидендов, копирующий индекс долгосрочных государственных облигаций США, сроком более 20 лет ✅ GOLD – золото ✅ BRENT OIL – нефть марки BRENT ✅ VTHR – ETF с учетом реинвестирования дивидендов, копирующий индекс широкого рынка Russell 3000 ✅ EWJ — ETF с учетом реинвестирования дивидендов, копирующий индекс MSCI Japan ✅ MCHI — ETF с учетом реинвестирования дивидендов, копирующий индекс MSCI China ✅ EZU — ETF с учетом реинвестирования дивидендов, копирующий индекс MSCI Eurozone ✅ DBC — ETF с учетом реинвестирования дивидендов, копирующий диверсифицированный индекс товаров, торгующихся на биржах, такие как металлы, углеводороды и т.п. ✅ VIXY — ETF с короткими фьючерсами на индекс волатильности VIX

AITRUST - совмещение портфельных подходов и алгоритмических стратегий. Результаты за год! Сейчас всё больше клиентов выбирают в качестве стратегии при управлении подход, в котором сочетаются одновременно мой портфельный вариант ABTRUST и алгостратегии ABIGTRUST, которую мы реализуем совместно с Ильёй Гадаскиным (в клиентских портфелях мы используем более совершенные алгоритмы, о чём я не раз уже писал). Несложно понять почему! Давайте сначала просто взглянем на простые цифры за 1 год на публичном треке COMON! ✅ ABTRUST - доходность 21,93%, при максимальной просадке 5,09% ✅ ABIGTRSUT - доходность 38,99%, при максимальной просадке 15,44% 💯 AITRUST - доходность 24,45%, при максимальной просадке 4,23% ‼️ Как говорят профессионалы - всё дело в расскореляции. Построив вместе ABTRUST и ABIGTRUST несложно увидеть, как часто пока одна стратегия падает, другая может расти, и в этой ситуации нужно правильно подобрать соотношение стратегий в портфеле. AITRUST имеет следующее соотношение: ✅ ABTRUST - 85% ✅ ABIGTRUST - 15% Такой вариант был выбран не случайно. И дело здесь не столько в математических расчётах, сколько и в психологии. Всё дело в том, что люди не склонны полностью доверять алгоритмам, да и фьючерсный рынок сам по себе не самое безопасное место. Поэтому в самом негативном сценарии, вероятность которого лично я оцениваю меньше 5%, может получится так, что будут потеряны все деньги на фьючерсном рынке. И здесь я даже больше пишу не про работу алгоритмов, а про форс-мажоры, которые встречаются. Тогда вложения в ABTRUST позволят сохранить большую часть капитала, а возможно и нивелировать потерю целиком. Таким образом, соотношение 85/15 очень комфортно и именно поэтому я его публикуем открыто. Но, также есть отслеживание и других соотношений, для тех кто готов на большее психологическое доверие алгоритмам, так как чисто расчётные показатели у них ещё лучше чем в 85/15. ✅ 80/20 - доходность 25,29%, при максимальной просадке 4,46% ‼️ ✅ 75/25 - доходность 26,14%, при максимальной просадке 4,69% ‼️ Заметьте, что для 80/20 выигрываем 84 базисных пункта при росте просадки только на 23 б.п. А в 75/25 выигрыш в доходности уже больше на 169 б.п., при росте просадки только 46 б.п.

Статистика. Доходность индексов на акции и облигации, рассчитываемые Московской биржей, на 19.04.2024 Доходность посчитана на срок: ✅ неделя ✅ 1 месяц ✅ 1 квартал ✅ Полгода ✅ 9 месяцев ✅ 1 год ✅ к началу года Активы представленные в расчете: ✅ IMOEX – основной индекс MOEX ✅ MCFTR – индекс полной доходности "брутто" российский акций (IMOEX с учетом дивидендов) ✅ MOEXBMI – индекс широкого рынка, включает 100 компаний ✅ MOEX10 – индекс 10 самых ликвидных компаний ✅ MOEXBC – индекс голубых фишек ✅ MCXSM – индекс компаний малой и средней капитализации Отраслевые индексы: ✅MOEXOG - нефть и газ ✅MOEXEU - электроэнергетика ✅MOEXTL - телеком ✅MOEXMM - металлы и добыча ✅MOEXFN - финансы ✅MOEXCN - потребительский сектор ✅MOEXCH - химия и нефтехимия ✅MOEXTN - транспорт ✅MOEXIT - IT сектор ✅MOEXRE - строительные компании ✅MOEXINN - инновационные компании Индексы облигаций: ✅RGBI - ценовой индекс государственных облигаций ✅RGBITR - индекс полной доходности "брутто" государственных облигаций (индекс RBGI с учетом купонов) ✅RUGBINFTR - индекс полной доходности государственных облигаций ОФЗ ИН ❌RUСBITR - индекс полной доходности корпоративных облигаций ❌RUMBITR - индекс полной доходности муниципальных облигаций ✅RUABITR - композитный индекс полной доходности облигаций на MOEX

Помните, я не так давно писал про разных шарлатанов, которые утомили своей рекламой в соцсетях. Не оставляет меня в покое эта реклама и оптимизационные механизмы, которые сейчас любят именовать ИИ. Вот очередная прикольная тема с Дианой Марковой, которая делает 10% в месяц на любой фазе рынка. Расходимся "мужики"! 😁 Вспомнилась мне песня Юрия Антонова: "Берегите женщин" https://youtu.be/tbTjV0eibGg?si=BL8AIG-Rcon4CcUJ

Красные линии, ящик Пандоры и демонтаж мировой финансовой системы Палата представителей конгресса США одобрила законопроекты о помощи региональным союзникам, в число которых входит Украина. В общем то это был вопрос времени, и на мой личный непрофессиональный политический взгляд, Майк Джонсон долго у весьма успешно тянул время, пытаясь выторговать интересы для республиканцев. Но как водится среди этой братии (я имею в виду политиков), сразу нашлись "шакалы", которые представили Джонсона,чуть ли не предателем народа. Так, например, Марджори Тейлор Грин написала в соцсетях: "Майк Джонсон снова предал Америку. После того, как он ничего не сделал для обеспечения безопасности южной границы Америки... спикер Джонсон только что направил 61 миллиард долларов на финансирование прокси-войны против России на Украине... Республиканцы в палате и американский народ были бы сильнее без его вероломства и предательства своих принципов". Но мне интересно это голосование было совсем другим: "Конгрессмены одобрили законопроект, в который вошли предложения по использованию замороженных в США российских активов для оказания помощи Украине (согласно документу, речь идет о $4–5 млрд) и ограничения в отношении приложения TikTok". Я уже не знаю какой по счёту ящик Пандоры открывают США, но похоже они сами настроены на полный демонтаж текущей мировой финансовой системы. Я начинаю подозревать, что уже есть контуры новой, о которой никто пока нам не говорят. Продолжим следить за распродажами американского госдолга из резервов суверенных фондов 😁

Судьба, нумерология, случайность и ABTRUST Я не верю в судьбу и считаю Мир весьма хаотичным. А вот наши действия, как раз его упорядочивают и делают более удобоваримым - предсказуемым. Но в это мире "упорядоченного хаоса", встречаются интересные совпадения. В этом посте получилось отразить одновременно два: ✅ моя портфельная стратегия ABTRUST представлена на сервисе Тинькофф Инвестиции и начала свою работу точно тогда же, когда стартовала на COMON алгоритмическая стратегия ABIGTRUST, о которой я написал вначале недели. Интересно, что это действительно совпадение, так как запуск стратегии на Тинькофф зависел от того, как администрация банка ее одобрит. Одобрили в тот день, когда стартовал ABIGTRUST ✅ второе совпадение - близко к нумерологии - всё на скриншоте: 13.04.2023 - старт стратегии, 13 апреля 2024 - доходность 23,33% :) Не много ли троек?! 😁 А буквально неделей ранее, я публиковал скриншот, где были одни двойки - 22,22% 😁 Как бы там ни было, и какие звезды сошлись, но стратегия показала запланированные 20%, указанные в описании, и даже чуть больше. Напомню, что подключиться к стратегии ABTRUST можно здесь: https://www.tinkoff.ru/invest/strategies/b461da8e-abb6-460e-a557-6a810fc6ff2f/

На РБК вышел анонс презентации программы «Финансовые и фондовые рынки» ВШБ НИУ ВШЭ, где я являюсь академическим руководителем https://companies.rbc.ru/news/CMIxeOgF5h/vshb-provedet-prezentatsiyu-programmyi-finansovyie-i-fondovyie-ryinki/

Вчера дал короткое интервью Ивану Шлыгину из интернет издания Financial One (fomag.ru). Обсудили текущие актуальные вопросы. Все они нашли отражения в тайм кодах: 00:00 Курс рубля 03:44 Цены на нефть 08:39 Цена золота 12:16 Санкции против цветных металлов 16:52 ОФЗ и ВДО 21:46 Флоатеры и линкеры 27:17 Спекулятивные идеи https://youtu.be/AC5dfXNyheY

Завершился курс ТРИ КИТА ИНВЕСТИЦИЙ (набор 2023) В эту субботу прошла последняя лекция по моему авторскому курсу ТРИ КИТА ИНВЕСТИЦИЙ, который стартовал в ноябре 2023. После курса я кратко рассказал о своих услугах, а также ответил на вопросы участников, которые у них оставались к моменту завершения. Я решил, что данное видео можно выложить в прямой доступ, поскольку оно может быть интересно многим, и не сильно касается самого курса. А некоторые мои ответы на вопросы носят более концептуальный характер и полезны широкому кругу инвесторов, особенно начинающим. Чтобы было удобнее смотреть, я подготовил тайм коды. https://youtu.be/1mnKDEMnweo 00:00 Обращение и просьба к участникам курса 02:10 Презентация моих услуг 12:05 Ответы на вопросы в конце курса ТКИ 13:06 Call опционы на USDRUB очень дёшевы? Что нужно знать! (в этот раз на курсе ТКИ я прочитал вступительную лекцию по опционам) 14:42 Как включать в портфель акции компаний с маленький истории торгов? Моя инвестиционная философия не включает такие компании. 20:30 Что мы изучили на курсе по коэффициентам и почему я не рассказываю свои подходы целиком. Почему стоит понять физико-экономическую природу коэффициентов. Математика - это не ответ на вопросы, это помощник. Надо мыслить вероятностными категориями. Исторические контексты важны для выборок. 29:12 Инвестиции - это data science? Как я смотрю на изучение инвестиций. Мои текущие интересы. В чем проблемы с психологии рынка, психологии масс, поведенческая эконмика и проблемы её применения. 34:58 Сделать курс по работе с данными с помощью Python и Excel. Чтобы это стало выгодно нужно чтобы было 10 человек, готовых заплатить 150 - 200 тысяч. 37:05 Рынки на пороге кризисов. Как стоит относится к прогнозам, кого слушать и кого не слушать. Мое мнение об экспертах и "профессорах". 51:24 Почему я перестал давать бесплатный доступ к закрытому каналу ABTRUSTOPSEC. И для чего я веду данный канал. Кроме того, по традиции я публикую отзывы на курс. Первый уже пришёл, и я делюсь им в этом посте в том виде, как написал его автор. Александр Григорьев ПРОходил Ваш курс с осени 2023- по весну 2024 года. Огромная благодарность за обучение. Вы значительно расширили горизонты моего понимания инвестиций в целом и рынка ценных бумаг в частности. Информация и материалы курса очень глубокие и подробные, требующие полного погружения. Курс полновесный подробный и очень насыщенный, с ощущением что 3-5 летнее обучение в институте ты проходишь за 3-4 месяца. Вся информация структурирована и подаётся с практическими примерами и расчетами, что очень важно и ценно Однозначно курс стоит своих денег, и даже скорее недооценен на 2-3 Икса в моменте. Поделюсь с Вашего позволения своим субъективным мнением по восприятию. На мой взгляд курс рекомендован профессиональным управляющим портфелей, а также продвинутым частным инвесторам, для повышения квалификации и структурирования знаний. Также рекомендовал бы людям с хорошей математической базой, и продвинутыми знаниями пользования таблицами Excel Начинающим инвесторам, а также гуманитариям с общим пониманием рынка, курс будет трудноват. к практическому использованию. Лично меня больше интересуют рынки высокорисковых инвестиций и трейдинга в крипто сфере, но я пришёл на курс, для получения понимания работы фондового рынка , инструментов инвестирования, а также более глубокого понимания взаимосвязей в макроэкономике. Очень доволен обучением, всё честно, реально, и очень грамотно академически. Подача материала превосходная и лектор крайне обаятелен. От души спасибо, буду рекомендовать курс коллегам, кто активно работает в области инвестирования! Крипто энтузиаст и инвестор, Александр Григорьев.

Статистика. Доходность различных активов по состоянию на 12.04.2024 в валюте активов Доходность посчитана на срок: ✅ неделя ✅ 1 месяц ✅ 1 квартал ✅ Полгода ✅ 9 месяцев ✅ 1 год ✅ к началу года Активы представленные в расчете: ✅ SBMX – биржевой фонд, копирующий индекс IMOEX с учетом дивидендов, которые платят компании, входящие в индекс ✅ SBRB – биржевой фонд, копирующий индекс рублевых корпоративных облигаций с учетом купонов по ним ✅ SBGB – биржевой фонд, копирующий индекс рублевых государственных облигаций с учетом купонов по ним ✅ SPY – ETF с учетом реинвестирования дивидендов, копирующий индекс S&P500 ✅ QQQ — ETF с учетом реинвестирования дивидендов, копирующий индекс NASDAQ ✅ SHV — ETF с учетом реинвестирования дивидендов, копирующий индекс коротких государственных облигаций США, сроком до 1 года ❌ SHY — ETF с учетом реинвестирования дивидендов, копирующий индекс среденсрочных государственных облигаций США, сроком от 1 года до 3 лет ✅ TLT — ETF с учетом реинвестирования дивидендов, копирующий индекс долгосрочных государственных облигаций США, сроком более 20 лет ✅ GOLD – золото ✅ BRENT OIL – нефть марки BRENT ✅ VTHR – ETF с учетом реинвестирования дивидендов, копирующий индекс широкого рынка Russell 3000 ✅ EWJ — ETF с учетом реинвестирования дивидендов, копирующий индекс MSCI Japan ✅ MCHI — ETF с учетом реинвестирования дивидендов, копирующий индекс MSCI China ✅ EZU — ETF с учетом реинвестирования дивидендов, копирующий индекс MSCI Eurozone ✅ DBC — ETF с учетом реинвестирования дивидендов, копирующий диверсифицированный индекс товаров, торгующихся на биржах, такие как металлы, углеводороды и т.п. ✅ VIXY — ETF с короткими фьючерсами на индекс волатильности VIX

Алгоритмической стратегии ABIGTRUST 1 год Ровно год назад мы с моим другом и партнёром запустили на сервисе COMON FINAM алгоритмическую стратегию на ликвидных фьючерсах ABIGTRUST. Результат впечатляет: +38% процентов годовых! И это при том, что начиная с ноября 2023 волатильность рынка снижалась и достигала своего исторического минимума, как писал в одном из своих постов Александр Горчаков (сторожила алгоритмической торговли в России). Напомню, что для большинства алгоритмов, в том числе для наших, высокая волатильность - это благо. Результат нашей стратегии с "лихвой" уложился в прогнозные 65% при волатильности 45%, которые мы рассчитывали на исторических данных. По факту итоговая волатильность была существенно ниже. Поэтому в скором времени, мы пересчитаем прогнозные значения, и обновим информацию в описании к данной стратегии. Также напомню, что алгоритм стратегии ABIGTRUST - это младший брат других алгоритмических комплексов, которые более требовательны к размеру капиталу, и которые мы ставим своим VIP клиентам с суммами от 10 миллионов рублей. В текущий момент мы совместно с одним из крупных профессиональных участников готовим продукт, который будет доступен более широкому кругу инвесторов (порог входа составит от 300 тысяч рублей) и очень надеемся, что он начнет свою работу уже в мае 2024. Анонс обязательно будет. Мы хотели представить данную стратегию в сервисе автоследования Тинькофф Инвестиции, однако в тот момент в нем нельзя было использовать фьючерсы. Возможно, что-то уже изменилось и надо повторно проработать вопрос.

Статистика. Доходность индексов на акции и облигации, рассчитываемые Московской биржей, на 12.04.2024 Доходность посчитана на срок: ✅ неделя ✅ 1 месяц ✅ 1 квартал ✅ Полгода ✅ 9 месяцев ✅ 1 год ✅ к началу года Активы представленные в расчете: ✅ IMOEX – основной индекс MOEX ✅ MCFTR – индекс полной доходности "брутто" российский акций (IMOEX с учетом дивидендов) ✅ MOEXBMI – индекс широкого рынка, включает 100 компаний ✅ MOEX10 – индекс 10 самых ликвидных компаний ✅ MOEXBC – индекс голубых фишек ✅ MCXSM – индекс компаний малой и средней капитализации Отраслевые индексы: ✅MOEXOG - нефть и газ ✅MOEXEU - электроэнергетика ✅MOEXTL - телеком ✅MOEXMM - металлы и добыча ✅MOEXFN - финансы ✅MOEXCN - потребительский сектор ✅MOEXCH - химия и нефтехимия ✅MOEXTN - транспорт ✅MOEXIT - IT сектор ✅MOEXRE - строительные компании ✅MOEXINN - инновационные компании Индексы облигаций: ✅RGBI - ценовой индекс государственных облигаций ✅RGBITR - индекс полной доходности "брутто" государственных облигаций (индекс RBGI с учетом купонов) ✅RUGBINFTR - индекс полной доходности государственных облигаций ОФЗ ИН ❌RUСBITR - индекс полной доходности корпоративных облигаций ❌RUMBITR - индекс полной доходности муниципальных облигаций ✅RUABITR - композитный индекс полной доходности облигаций на MOEX

Authors Party и after party FINAM COMON Вчера было мероприятие для авторов стратегий COMON FINAM. Илья рассказал, какие планы поставил Finam для развития сервиса, что нового появилось на COMON и как менеджеры Finam продают стратегии авторов своим клиентам. Много было интересных вопросов, и все поняли "политику партии". Вдаваться в подробности не буду но обозначу всё двумя простыми словами: риск и маржинальность. Думаю, все кто в теме поймут. А кто нет, то и не надо. А вот after party оказалось очень хорошим и весёлым, настоящий такой networking в комфортной и весьма дружественной атмосфере, несмотря на то, что формально все авторы конкуренты друг другу. Но лично мне такая конкуренция по душе! Спасибо Илье за мероприятие, и всем участникам!

Поздравляю всех с днём космонавтики! Пусть наши инвестиции растут также как взлетают ракеты 🚀🚀🚀 Поехали!

Разбор эмитентов Finversia Сегодня (11 апреля 2024) прошла первая в этом месяце онлайн встреча в инвестиционном клубе Finversia, на которой мы с Яном Артом рассматривали эмитентов в качестве кандидатов на включения/добавления/исключения портфеля Finversia. Далее я приведу свои краткие выводы сначала по американским эмитентам, а потом по российским (все решения Инвестклуба доступны подписчикам на ресурсах Finversia) 👇👇👇 $F - Не альфа-скакун.Привлекательные ФА мультипликаторы. Можно рассматривать для репликации индекса $GM - Не альфа-скакун.Очень привлекательные ФА мультипликаторы . Плохо подходит для репликации индекса $TSLA - Не альфа-скакун. Большие ФА мультипликаторы, хотя лучше чем раньше. Не подходит для репликации индекса $RIVN - Нельзя оценить как альфа-скакуна, слишком мало истории. Отрицательный показатель PE. Возможно есть интерес для краткосрочной спекуляции в LONG. Не взял бы в портфель. $9866 - Не альфа-скакун. Отрицательный PE. Не подходит для репликации индекса, так как компания Китайская. Не взял бы в портфель $LI - Нельзя оценить как альфа-скакуна, слишком мало истории. Высокие показатели ФА. Не подходит для репликации индекса, так как компания Китайская. Не взял бы в портфель $DIS - Не альфа-скакун.Плохие показатели ФА, особенно PE. Не подходит для репликации индекса. Не взял бы в портфель $NFLX - Не альфа-скакун. Очень высокие показатели ФА. Краткосрочно есть сигналы на шорт. Не подходит для репликации индекса. В портфель не взял бы. $SNGS - Не альфа-скакун. Очень привлекательные показатели ФА. Плохо подходит для репликации индекса. Не взял бы в портфель. $LKOH - Не альфа-скакун. Очень привлекательные показатели ФА. Краткосрочно есть сигналы на шорт. Можно покупать для репликации индекса.

Анонс Сегодня в 19-00 в программе "Биржевая среда с Яном Артом" будем говорить о том, что нужно знать инвестору? Чему есть смысл учиться? Экономике? Психология биржевого дела? Фундаментальному анализу? Техническому анализу? Алгоритмической торговле? И многом другом. Конечно, сегодняшняя встреча это в огромной степени разговор о программе профессиональной переподготовки "Финансовые и фондовые рынки" в Высшей Школе Бизнеса НИУ ВШЭ, где я являюсь академическим руководителем, а Ян Арт преподавателем дисциплины "Влияние - макроэкономики и денежно-кредитный политики на финансовый и фондовый рынок". Кроме нас в программе преподают: ✅ Ярослав Кабаков - к.э.н., директор по стратегии инвестиционной компании "Финам" ✅ Илья Ванин - вице-президент НАУФОР ✅ Олег Абелев - к.э.н., начальник аналитического отдела компании “РИКОМ-Траст” ✅ Илья Гадаскин - алгоритимический трейдер с 20-летним стажем ✅ Жанна Ивановская - к.э.н., 20 лет работы на Московской бирже ✅ Павел Пахомов - руководитель аналитического центра ПАО "СПБ-Биржа" По сути сегодняшняя передача это "день открытых дверей" для зрителей канала Finversia. Спасибо Яну, что дал возможность рассказать подробнее о программе ФИФР. Ждем вас на встрече, где вы сможете задать вопросы. Мы постараемся, чтобы сегодняшняя "Биржевая среда", была интересна не только интересующимся обучением в ВШБ НИУ ВШЭ, но и более широкому кругу лиц. https://www.youtube.com/live/TWASHdiFR3Y?si=ROpCsh-N1cd0xnKY

Анонс Сегодня приму участие в программе "Финансовый перекресток" на канале Finversia (специальный проект Национальной ассоциации специалистов финансового планирования). Будем говорить об инфляции, развеивать мифы, и, конечно, читать комментарии, что яйца (бананы, нужное дописать) выросли на XXX% 😅. Давно хотел сделать свой ролик про инфляцию, но раз уж тут посчастливилось участвовать в такой программе, то в последствии будет проще ссылаться на неё. Эфир состоится 9 апреля, начало в 19.00 по мск в онлайн-формате: https://www.youtube.com/watch?v=9RA5WwwLakQ Тема эфира: Нас добьет инфляция? В ходе прямого эфира планируется обсудить вопросы: ✅ Ложь, наглая ложь и статистика. Как рассчитывается инфляция, легко ли манипулировать этим показателем и что не учитывается в расчёте? ✅ Насколько для человека важен показатель инфляции? Что меняется в экономике семьи при низкой и высокой инфляции? ✅ Одинакова ли инфляция для всех? Что такое личная инфляция? ✅ Антиинфляционные инвестиции? Что считается защитой от инфляции и что реально ей станет?

Статистика. Доходность различных активов по состоянию на 05.04.2024 в валюте активов Доходность посчитана на срок: ✅ неделя ✅ 1 месяц ✅ 1 квартал ✅ Полгода ✅ 9 месяцев ✅ 1 год ✅ к началу года Активы представленные в расчете: ✅ SBMX – биржевой фонд, копирующий индекс IMOEX с учетом дивидендов, которые платят компании, входящие в индекс ✅ SBRB – биржевой фонд, копирующий индекс рублевых корпоративных облигаций с учетом купонов по ним ✅ SBGB – биржевой фонд, копирующий индекс рублевых государственных облигаций с учетом купонов по ним ✅ SPY – ETF с учетом реинвестирования дивидендов, копирующий индекс S&P500 ✅ QQQ — ETF с учетом реинвестирования дивидендов, копирующий индекс NASDAQ ✅ SHV — ETF с учетом реинвестирования дивидендов, копирующий индекс коротких государственных облигаций США, сроком до 1 года ❌ SHY — ETF с учетом реинвестирования дивидендов, копирующий индекс среденсрочных государственных облигаций США, сроком от 1 года до 3 лет ✅ TLT — ETF с учетом реинвестирования дивидендов, копирующий индекс долгосрочных государственных облигаций США, сроком более 20 лет ✅ GOLD – золото ✅ BRENT OIL – нефть марки BRENT ✅ VTHR – ETF с учетом реинвестирования дивидендов, копирующий индекс широкого рынка Russell 3000 ✅ EWJ — ETF с учетом реинвестирования дивидендов, копирующий индекс MSCI Japan ✅ MCHI — ETF с учетом реинвестирования дивидендов, копирующий индекс MSCI China ✅ EZU — ETF с учетом реинвестирования дивидендов, копирующий индекс MSCI Eurozone ✅ DBC — ETF с учетом реинвестирования дивидендов, копирующий диверсифицированный индекс товаров, торгующихся на биржах, такие как металлы, углеводороды и т.п. ✅ VIXY — ETF с короткими фьючерсами на индекс волатильности VIX

ОФФТОП НЕ 📽Фильмотека инвестора📽 🎥Прошлой ночью в Нью-Йорке🎥 – режиссёр Мэсси Таджедин, 2009 НЕ 📚Библиотека инвестора📚 📖Увидимся в августе📖 Габриэль Гарсиа Маркеса Недавно, мы с женой посмотрели фильм «Прошлой ночью в Нью-Йорке». С одной стороны мне нравятся фильмы про человеческие отношения, мораль, муки выбора и т.п. С другой стороны мне не нравятся фильмы, где режиссёры оставляют сюжет открытым, дабы мы могли сами подумать над возможными концовками и поразмышлять. Не нравятся они по очень простой причине - когда я хочу посмотреть фильм, я хочу увидеть историю от начала до конца, пусть даже если я буду считать, что концовку можно было бы придумать получше. Но, если история остаётся не досказанной, то мой мозг начинает придумывать концовки, возвращать в памяти моменты фильмы, по-другому их интерпретировать и искать «эффективную» концовку ещё раз. Эти размышления отнимают кучу времени, которое я не собирался выделять, а убедить свой мозг, что они не нужны крайне сложно. Если бы я хотел поразмышлять над чем-то умным, философским или психологическим, так литературы хоть отбавляй. Однако, история с фильмом получила забавное продолжение. Посмотрев его, я поделился своими впечатлениям с Игорем Исаевым, когда мы ехали на программу «Биржевая среда с Яном Артом», и дал ровно такую же характеристику, которую написал выше. Игорь человек внимательный, иногда даже через чур. И вот уже на следующей неделе он приехал ко мне в офис и привёз книгу Габриэля Гарсиа Маркеса «Увидимся в августе», с просьбой прочесть и дать свой комментарий (Маркес известен другой своей книгой - «Сто лет одиночества»). Не знаю, сделал он это специально или ему просто понравилось название, так как он любит всё, что содержит «Август» по понятным причинам (мы уже подсели на австрийской вино AUGUST, правда это уже с моей подачи), но эта книга оказалась очень близка по смысловой части к фильму «Прошлой ночью в Нью-Йорке». И вот я теперь буду думать, что он неспроста подсунул мне её читать :). Но честно говоря, книга мне не зашла, хотя читалась легко и слава Богу была крайне короткой. Уверен, что она будет интересна больше женщинам в возрасте от 40, чем мужчинам. Не могу её порекомендовать, но и отговаривать от прочтения не буду. Выбирайте сами.

Статистика. Доходность индексов на акции и облигации, рассчитываемые Московской биржей, на 05.04.2024 Доходность посчитана на срок: ✅ неделя ✅ 1 месяц ✅ 1 квартал ✅ Полгода ✅ 9 месяцев ✅ 1 год ✅ к началу года Активы представленные в расчете: ✅ IMOEX – основной индекс MOEX ✅ MCFTR – индекс полной доходности "брутто" российский акций (IMOEX с учетом дивидендов) ✅ MOEXBMI – индекс широкого рынка, включает 100 компаний ✅ MOEX10 – индекс 10 самых ликвидных компаний ✅ MOEXBC – индекс голубых фишек ✅ MCXSM – индекс компаний малой и средней капитализации Отраслевые индексы: ✅MOEXOG - нефть и газ ✅MOEXEU - электроэнергетика ✅MOEXTL - телеком ✅MOEXMM - металлы и добыча ✅MOEXFN - финансы ✅MOEXCN - потребительский сектор ✅MOEXCH - химия и нефтехимия ✅MOEXTN - транспорт ✅MOEXIT - IT сектор ✅MOEXRE - строительные компании ✅MOEXINN - инновационные компании Индексы облигаций: ✅RGBI - ценовой индекс государственных облигаций ✅RGBITR - индекс полной доходности "брутто" государственных облигаций (индекс RBGI с учетом купонов) ✅RUGBINFTR - индекс полной доходности государственных облигаций ОФЗ ИН ❌RUСBITR - индекс полной доходности корпоративных облигаций ❌RUMBITR - индекс полной доходности муниципальных облигаций ✅RUABITR - композитный индекс полной доходности облигаций на MOEX

Торгуя на пляже, денег не заработаешь Очень часто в лентах моих соцсетей появляется реклама о курсах "научу торговать", сервисах сигналов, которые раздуют бесплатно, или супер успешных трейдеров, которые деалют +ХХ% в месяц, неделю и даже день. Только сейчас они готовы поделиться своими супер знаниями или торговать на ваши 5 тысяч рублей, долларов и других тугриков. Практически все эти рекламные объявления снабжены красивыми фотографиями молодых (иногда не очень), привлекательных, ухоженых и лощеных мужчин и женщин около дорогих автомобилей (яхт), на пляже с ноутбуком с непременно графиком цен, а рядом красуется коктейль с трубочками и зонитками. Всё так и пышет богатством и роскошью! И вот смотря на этот "успешный успех", я сижу и думаю, неужели все это настолько реально эффективно с точки зрения завлечения в свои сети клиентов или же это профессиональные команды маркетологов, PR-щиков и рекламщиков, просто грамотно освавивают бюджеты "успешных" лохов. Когда я бываю у людей, которые реально делают деньги, управляют деньгами клиентов или фондов, торгуют сами и даже дают действительно профессиональные консультации, то их рабочие места выглядят совсем не так. Они могут быть увешаны 2-4 мониторами, столы завалены различными записями, лежат книги с закладками, стоят кружки, пожелтевшие от чая из пакетиков, а возможно и с остатками, которые просто выбрасывают в мусор, и непомыв заливают очередную порцию из китайского чайника. Любому профессионалу хорошо исзевстно, что работать с ноутбука мега неудобно, если только вы не пишите какие-нибудь посты или статьи, и то если они не требуют нормальных расчетов. Никакой профессионал не помнит в моменте всё и вся, и поэтому ему приходится периодически обращаться к книгам и источникам, чтобы освежить что-то в памяти. Любой профессионал более 80% своего времени тратит на исследования и расчёты, и здесь недостаточно открыть график и принять решение при беглом просмотре. Те же, кто управляет большими деньгами, и на кого работают аналитики и трейдеры, постоянно читают. Читают то, что им написали подчиненные, размышляют над аргументами, сравнивают с выводами других подчиненных, взвешивают доводы и принимают решения. Да у них могут быть свои кабинеты, а кружки чистые, только потому что у них есть секретарши, чья работа следить, чтобы босс выглядел презентабелнее, чем его подчиненные. Но им тоже некогда сидеть на пляже или на яхтах, а тем более им в голову не приходит мысль, позировать для рекламы на фоне премиального авто. К чему я это всё?  Да в целом ни к чему, просто весело наблюдать за всем этим "успешным вертепом", когда ты знаешь какова реальность, если на нее смотреть изнутри.

Скоро, как 1 год с момента запуска моей стратегии автоследования ABTRUST в Тинькофф (а если быть точнее то 14.04.2024). И я собирался сделать пост на эту тему, но "судьба" меня подталкивает сделать раньше. Я не верю в приметы, нумерологию, астрологию и многое другое. Но всегда приятно смотреть на интересные совпадения. На подобие таких, как на данном скриншоте. https://www.tinkoff.ru/invest/strategies/b461da8e-abb6-460e-a557-6a810fc6ff2f/

Сегодня утром был в гостях у Ярослава Кабакова в Finam В «Утреннем обзоре» обсудим главные новости финансов и экономики. Рассмотрели глобальные тренды на рынках и котировки крупнейших российских эмитентов. Немного разбирали основы инвестирования в облигации. И многое другое. https://www.youtube.com/live/R2NMSzxsM-c

МОИ ИНВЕСТИЦИИ, МОИ АЛЬФА-СКАКУНЫ Если вы следите за моими публикациями, то уже не раз встречали мой термин АЛЬФА-СКАКУНЫ. Так я называю акции компаний, которые потенциально могут обогнать индекс. Именно с этой позиции я рассматриваю компании в инвестиционном клубе Finversia, а также могу их добавить в свой портфель, если сойдется еще несколько факторов. Я рассказываю принципы и показываю методы поиска таких компаний на своих авторских курсах ТРИ КИТА ИНВЕСТИЦИЙ и УПРАВЛЕНИЕ ИНВЕСТИЦИОННЫМ ПОРТФЕЛЕМ, а также вкратце описывал путь отбора в статье на Smart-lab.ru (конечно, об этом я также расскажу на программе "Финансовые и фондовые рынки" ВШБ НИУ ВШЭ). Довольно часто у слушателей или подписчиков возникают вопросы: "Насколько долго компании могут быть АЛЬФА-СКАКУНАМИ?" и "Как часто я пересматриваю их?" Логично, что я не дам прямого ответа на эти вопросы, поскольку я как инвестор не хочу делиться всеми тонкостями процесса, так как сам потратил немало времени на исследования и моделирования. В этом же посте, я решил привести несколько графиков, которые дают частичный ответы на эти вопросы, на примере CHMF. Здесь есть разные глубины расчетов, и вариант с учетом нескольких глубин одновременно. ✅ красная линия - это индекc MCFTR ✅ синяя линия - CHMF с учетом реинвестиции дивидендов ✅ зелёными точками показаны, когда компания считается альфа-скакуном ✅ бирюзовая линия - "функция Богла", которая показывает обходит или отстает от индекса сравниваемый актив, в этом случае CHMF. Изучив данные графики, вы сможете найти некоторые закономерности. А остальное, уже можете делать сами. Удочки я дал 😁

Статистика. Доходность индексов на акции и облигации, рассчитываемые Московской биржей, на 29.03.2024 Доходность посчитана на срок: ✅ неделя ✅ 1 месяц ✅ 1 квартал ✅ Полгода ✅ 9 месяцев ✅ 1 год ✅ к началу года Активы представленные в расчете: ✅ IMOEX – основной индекс MOEX ✅ MCFTR – индекс полной доходности "брутто" российский акций (IMOEX с учетом дивидендов) ✅ MOEXBMI – индекс широкого рынка, включает 100 компаний ✅ MOEX10 – индекс 10 самых ликвидных компаний ✅ MOEXBC – индекс голубых фишек ✅ MCXSM – индекс компаний малой и средней капитализации Отраслевые индексы: ✅MOEXOG - нефть и газ ✅MOEXEU - электроэнергетика ✅MOEXTL - телеком ✅MOEXMM - металлы и добыча ✅MOEXFN - финансы ✅MOEXCN - потребительский сектор ✅MOEXCH - химия и нефтехимия ✅MOEXTN - транспорт ✅MOEXIT - IT сектор ✅MOEXRE - строительные компании ✅MOEXINN - инновационные компании Индексы облигаций: ✅RGBI - ценовой индекс государственных облигаций ✅RGBITR - индекс полной доходности "брутто" государственных облигаций (индекс RBGI с учетом купонов) ✅RUGBINFTR - индекс полной доходности государственных облигаций ОФЗ ИН ❌RUСBITR - индекс полной доходности корпоративных облигаций ❌RUMBITR - индекс полной доходности муниципальных облигаций ✅RUABITR - композитный индекс полной доходности облигаций на MOEX