🆕 После очередного обновления в модельный портфель Промсвязьбанка входит десять бумаг. 💼 Он выглядит следующим образом: 1. «Магнит» ( MGNT): вес в портфеле — 11,5%, целевая цена — ₽8540; 2. «Транснефть» ( TRNFP): вес в портфеле — 9,4%, целевая цена — ₽1800; 3. Сбербанк ( SBER): вес в портфеле — 14,8%, целевая цена — ₽330; 4. НЛМК ( NLMK): вес в портфеле — 15,6%, целевая цена — ₽255; 5. TCS Group ( TCSG): вес в портфеле — 9,7%, целевая цена — ₽3550; 6. «Северсталь» ( CHMF): вес в портфеле — 4,9%, целевая цена — ₽2000; 7. «Газпром нефть» ( SIBN): вес в портфеле — 10,4%, целевая цена — ₽910; 8. «Софтлайн» ( SOFL): вес в портфеле — 10,2%, целевая цена — ₽195; 9. ЛУКОЙЛ ( LKOH): вес в портфеле — 10,1%, целевая цена — ₽8200. Материал носит исключительно ознакомительный характер и не содержит индивидуальных инвестиционных рекомендаций. 💨 ПСБ 🪄 ПРЕМИУМ от Тинькофф БЕСПЛАТНО https://www.tinkoff.ru/baf/5aE4TqnnnH3 👑 + 💵 БЕСПЛАТНАЯ кредитная карта: 💳 https://www.tinkoff.ru/baf/1EUPYC3qt8H 💳 https://www.tinkoff.ru/baf/46DPL8h7gFk ☝🏿2 + 2 🧮 Суммарно 4 месяца премиум тарифа Вам БЕСПЛАТНО ❕ #акции #инвестиции #пульс #новичкам #рынок

💎 Меняем цели в Ozon и МТС Повышаем целевую цену по бумагам Ozon на 23%, до 4800 руб. за АДР, но сохраняем «Нейтральный» взгляд с учетом избыточной доходности -8%. С начала года бумаги выросли на 54%. Текущий EV/EBITDA 2024п не предполагает значимого потенциала, но не исключаем продолжения позитивной динамики. • Ozon продолжит балансировать между ростом и маржой в 2024 г. Наш прогноз на 2024 г.: GMV +80%, EBITDA 0,9% GMV. • Реклама и финансовые услуги помогают улучшить рентабельность. • Долгосрочно ждем продолжения роста доли рынка, рентабельности. • «Нейтральный» взгляд: EV/EBITDA 2024п 34х, 9х при целевой марже. Однако исторически EV/GMV устойчив — есть потенциал роста с GMV. • Катализаторы: II квартал 2024 г. — август, III квартал 2024 г. — ноябрь, редомициляция — 12 месяцев. • Риски: конкуренция, регулирование, экономика, навес акций. Меняем взгляд на акции МТС с позитивного на нейтральный после роста котировок на 12% за два месяца, но сохраняем целевую цену на уровне 380 руб. за акцию. Ждем продолжения позитивной динамики в преддверии дивидендов за 2023 г., но потенциал роста на 12 месяцев выглядит ограниченным. • Ждем продолжения неплохих финансовых результатов в 2024 г. Прогнозируем рост выручки на 12%, EBITDA — на 8%. Долговая нагрузка остается умеренной (Чистый долг/EBITDA: 1,9х). Основные риски — в денежном потоке МТС Банка и инвестициях. • IPO МТС Банка состоялось — нейтрально для оценки МТС. • Дивиденды за 2023 г. на уровне ожиданий, доходность 11%. В ближайшее время они могут остаться драйвером котировок. • Оценка: 4,3х EV/EBITDA 2024п, теперь нейтральный взгляд. • Катализаторы: I квартал 2024 г. по МСФО (21 мая), закрытие реестра (16 июля). • Риски: экономические, регуляторные, конкурентные, размер инвестиций. 💨 БКС

📰 Financial Times: «Российские удобрения – "новый газ" для Европы» Статья с таким красивым заголовком из-под пера заокеанских экономических журналистов вышла буквально на днях. И, само собой, я предлагаю ее обсудить. Авторы публикации пишут, что Европа становится зависимой от российских удобрений, как это ранее произошло с газом. В доказательство приводятся слова одного из крупнейших производителей удобрений для сельскохозяйственных культур — Свейна Торе Хользетера. По данным Евростата, российские удобрения в Европе сейчас занимают значительную долю рынка. Согласно их же «очень свежей» статистике за июнь 2023 года, импорт удобрений в ЕС вырос в 2 раза год к году. И это понятно — всем хочется кушать и подешевле. Важно отметить, что себестоимость российских удобрений — одна из самых низких в мире (спасибо, дешевый газ) и компании сейчас активно пользуются внешним нестабильным экономическим фоном: вкладываются в переработку, наращивают мощности и увеличивают экспорт. По данным же Росстата (хоть кто-то работает), производство минеральных удобрений в 1 квартале 2024 года в физическом выражении выросло на 13%, до 15,9 млн тонн. В том числе производство азотных удобрений выросло на 2,5%, фосфорных — на 14,7%, калийных — на 74,8%. Из крупнейших производителей удобрений производственные показатели за I квартал нынешнего пока опубликовала только одна компания — «Фосагро»: выпуск составил 3 млн тонн (+6,9% г/г). Нам же осталось дождаться роста цены на удобрения, который уже потихоньку начался. Ожидаю, что постепенно цены продолжат расти и это отразится на котировках компании. Лично мне очень интересная эта бумага и я уже имею ее в портфеле, а сейчас задумываюсь о увеличении доли. Илья Радченко, «Лимон на чай»