Abbott - покупать иди ждать? Анализ компании 🔹Капитализация - $194 млрд 🔹P/E - 56 🔹P/S - 6 🔹EPS - $1,88 🔹Дивиденды - 1,3% 🔹Прогноз аналитиков - 8% Название компании происходит от имени врача Уоллеса Кэлвина Эбботта, начавшего в 1888 году производить лекарственные препараты. В 19 веке такие популярные лечебные средства как хинин, морфин и кодеин существовали только в виде жидких экстрактов алколоидов, и потому быстро портились. Узнав, что бельгийскому хирургу удалось получить твёрдую форму этих препаратов, Эбботт перенял и усовершенствовал его метод, и начал производить алкалоидные гранулы из лекарственных растений. В 1915 году компания получила название Abbott Laboratories. Деятельность компании ведётся четырьмя подразделениями: •Фармацевтические средства — производство широкого спектра генериков (выручка в 2016 году — $3,86 млрд). •Диагностические продукты — оборудование для диагностики (анализа крови, ДНК, выявление патогенов) (выручка в 2016 году — $4,81 млрд). •Продукты питания — детское питание, пищевые смеси для кормления пациентов в больницах (выручка в 2016 году — $6,9 млрд). •Продукция для терапии сосудов — производство стентов, искусственных клапанов сердца и подобных приспособлений (выручка в 2016 году — $2,9 млрд). Географически наибольший объём выручки в 2016 году дали: США ($6,48 млрд), Китай ($1,72 млрд), Индия ($1,11 млрд) и Германия ($1,044 млрд). Abbott постоянно заниматься разработкой нового медоборудования. Летом этого года она получила одобрение на новое поколение подключенных к пациенту кардиостимуляторов и дефибрилляторов - Gallant. Она включает в себя имплантируемый дефибриллятор кардиовертера и дефибриллятор с сердечной терапией. Оснащена Bluetooth, который связывает устройства с персональным приложением для смартфона, чтобы помочь людям с потенциально опасными для жизни аритмиями. Эти разработки смогут позволить компании занять еще больше места в секторе производства медицинского оборудования. Как и все фарм-компании $ABT сумела заработать на коронавирусе, так как занималась и занимается выпуском широкого спектра противовирусных препаратов и тестов на Ковид. В прошлой статье о $PFE мы уже говорили о размерах и конкуренции в фармацевтической отрасли. Главными конкурентами $ABT , так же как и у $PFE, являются Elli Lilly $LLY , Gealead $GEAD , Regeneron $REGN и Biogen $BIIB. Здесь мы также назовем компанию AbbVie $ABBV, которая является дочерним обществом компании из Иллинойса. По показателям P/E и P/S Abbott очень перекуплена. Однако, если посмотреть на историю компании, то эти показатели всегда были высоки. Это говорит о том, что инвесторы готовы платить больше за эту бумагу. Долгов у компании совсем немного. Выручка растет неуклонно с 2013 года. А вот рентабельность и доходность капитала ниже средних значений по рынку. Как итог. Компания очень сильна. У нее есть достаточно средств. Бизнес хорошо диверсифицирован. Но фундаментально Abbott все же переоценена. Как завещал Питер Линч: "никакой бизнес не оправдывает p/e выше 30" А тут мы видим все 56. Аналитики видят потенциал для роста около 7-8% в 2021 году. Это несколько настораживает, учитывая то, что эти же аналитики из $JPM и $GS верят в 10-20% рост рынка США за тот же период. По нашему мнению, держать эту бумагу, если она была куплена раньше, в портфеле надо. Покупать ли по сегодняшним ценам? Спорно. С одной стороны при стимулах этот сектор, как и остальные вырастет. И ждать отката к приемлимому фундаменталу можно будет вечность. С другой стороны есть ряд конкурентов, трудящихся над вакциной, также разрабатывающих препараты, но стоящих по показателям намного дешевле уже сейчас. Благодарим вас, за то, что прочитали наш материал. #сша #инвестиции #анализ #акция #акции #порфтель