Запретить нельзя импортировать! Любопытное заявление... "Производителю самолётов Airbus всё-таки нужен титан от конкретной российской компании — ВСМПО-Ависма" 🛫 Нюанс только в том, что ещё не так давно обе компании и Boeing, и Airbus били себя в грудь, что закупились титаном впрок и не будут нуждаться в российских поставках. Почему эта бравада была показной, какова роль компании ВСМПО-Ависма и стоит ли покупать её акции❓ Вероятно, многие из вас что-то слышали о титане ещё со школьных времён. Например, о его особых свойствах и сферах применения. Действительно, этот металл по-своему уникален. Наверняка он является очень редким и стоит дорого? И да, и нет... На самом деле, редким его назвать сложно. Ведь он входит в ТОП-10 самых распространённых элементов земной коры! Да и знаем мы о нём уже 233 года. Впервые титан был обнаружен ещё в 1791 году британским учёным Уильямом Грегором. Своё название он получил в честь титанов — могучих существ из древнегреческой мифологии. Однако на полное освоение всех полезных свойств титана ушло ещё около 150 лет. Дело в том, что чистый титан в природе не встречается, а наличие даже малейших примесей делало его хрупким и непрочным. Россия — лидер по добыче титана? Посмотрим на приложенный мной график: С огромным отрывом от всех остальных лидирует Китай. А на страны БРИКС потенциально приходится 49.7% (с учётом проектной мощности российского предприятия «Титановые инвестиции» после модернизации в 2023 году). Кому он вообще нужен? Крупнейшие потребители титана в мире: США - 33% Западная Европа - 33% Азия - 25% Остальные страны - 9% США одновременно является крупнейшей страной потребителем. И даже с учётом собственных добывающих мощностей 91% титана в американской экономике — это импорт. Для сравнения, даже от металлов платиновой группы страна зависит меньше — 68% импорт. Спрос на титан растёт по всему миру, по прогнозам до 2028 года рынок будет расти на 6% ежегодно. При этом размер рынка — всего 1% от общего размера рынка стали, алюминия и титана. Основная причина — это высокие издержки производства. Почему титан — это металл будущего? Ключевые сферы применения в металлической форме следующие: Аэрокосмическая промышленность Оборонка Медицина Опреснение воды Зелёная энергетика Почему санкции на ВСМПО-Ависма приходится снимать? Несмотря на то рвение, с которым крупнейшие производители самолётов Boeing и Airbus анонсировали отказ от российского титана, они всё ещё серьёзно нуждаются в металле высокого качества для производства. Доля ВСПО-Ависма в структуре закупок Boeing составляла 35%, а в составе Airbus — 65%. Ависма является крупнейшей в мире компанией полного производственного цикла титановой продукции. Что позволяет ей значительно оптимизировать себестоимость продукции, а значит и цену конечного продукта при высочайшем качестве. На мировой арене она конкурирует в основном с Китаем и Японией, занимая почётное 3-е место на рынке титановой губки (сырьё для производства металлических сплавов из титана). А насколько привлекательны инвестиции в акции ВСМПО-Ависма? За 5 лет акции компании выросли на 137% и стоят сегодня более 40 тысяч рублей за 1 штуку. Данные отчётности полностью не раскрываются, однако у компании весьма неплохи. Выручка растёт, однако показатели прибыли не раскрываются, можем только констатировать, что итоговый финансовый результат сократился по сравнению с первым кварталом 2023 года. Компания не платит дивиденды и она малоликвидная. Долговая нагрузка превышает оценочную операционную прибыль в 4-5 раз, что достаточно высоко. Также компания чрезмерно подвержена нерыночным рискам и вообще может быть выкуплена с рынка при необходимости сделать бизнес непубличным. С учётом текущих обстоятельств, не вижу устойчивой инвестиционной идеи, которая могла бы подойти консервативному инвестору, да и купить ее на автоследование пока не возможно. #всмпо VSMO BA #airbus Ranks - Лучшие акции РФ

«АРТГЕН БИОТЕХ»: ДОРОГ ЗОЛОТНИК ⁉️ 🚩Ранее компания называлась Институтом стволовых клеток человека — ИСКЧ 🧬 🟠Ключевые инсайты по компании: - 🧬 Биотехнологический холдинг на рынке РФ - Зарабатывает Чистую Прибыль с 2019 г., несмотря на отрасль - Выручка: Неоваскулген — 33%, Генетические исследования — 25%, Гемабанк — 21%, Банк репродуктивных материалов — 15%, Инъекции омоложения — 4% 🟠Историческая эффективность: 🚀 - Компания зарабатывает на Неоваскулгене — это препарат, стимулирующий рост сосудов (включён в перечень жизненно необходимых и важнейших лекарств) - За последние 5 лет Выручка выросла в 1.6 раз, а EBITDA в 1.5 раза - ROE по итогам 2023 года выросла с ~12% по итогам 1 полугодия до ~20% - Стоимость дочерних компаний без учёта стартапов оценивается в ~9 млрд 🟠Планы на будущее: ⬆️ - Учитывая, что основные причины смерти сегодня — это сердечно-сосудистые заболевания, спрос очевиден - Артген работает над универсальными платформенными препаратами для лечения нескольких болезней (например, Неоваскулгеном планируют лечить синдром диабетической стопы) - Глобально компания планирует увеличить Выручку в 20 раз к 2030 году 🟠Риски: ⬇️ - Высокая зависимость от продажи 1 препарата — Неоваскулгена - Направление генетических исследований, ~25% Выручки, пока убыточное - А услуги Гемабанка по хранению стволовых клеток, ~21% Выручки, являются дорогостоящим удовольствием и могут стагнировать - Долговая нагрузка низкая — Чистый Долг / EBITDA ~0.3 (снизилась с 1.5) - Компания пока отказалась от планов SPO и допэмиссии в 2024 году, но риски всё равно существуют 🟠Оценка: - Акция дорогая, но уже приближается к среднеотраслевой оценке в мире - А по мультипликатору P/S уже наблюдается потенциал роста до 35% - Финансы уже лучше, можно рассмотреть в рискованный портфель - Дивиденды 40–60% от Чистой Прибыли — недурно 💪🏼 Для автоследования добавлять не будем - акция рискованная, да и не пропустит скорее всего Тинькофф. Ставьте 👍 , если понравился разбор 📈 #ranks #abio ABIO #искч GECO Ranks - Лучшие акции РФ

ПАО ДВМП — ОТ ДОЛГОВ НЕ ЗАРЕКАЙСЯ❗️ 🚩Компания опубликовала отчётность за 2023 год, после чего акции ушли в коррекцию... 🔵Общая информация: - 🚢 #FESH логистический гигант федерального масштаба - Управляет 37 морскими судами, 14 тепловозами, более 250 тягачами и более 14 тыс. единицами подвижного состава - Продолжает развивать партнёрство с Вьетнамом, Турцией, Индией, Ираном и Китаем - Структура Выручки (77% — морские перевозки и логистика, 17% — портовый дивизион, 4% — ж/д перевозки и топливо) 🔵Историческая эффективность: 🚀 - За год ДВМП увеличило флот с 26 до 37 судов (+42%) — очень прилично! - Контейнерооборот порта за год вырос с 768 до 859 тыс. TEU (+12%) - Вклад в финрезультат (68% — морские перевозки и логистика, 27% — портовый дивизион, 5% — ж/д перевозки и топливо) - За последние 5 лет Выручка росла в среднем на 32%, а EBITDA на 46% в год! 🔵Планы на будущее: ⬆️ - Компания вместе с ещё одной дочерней логистической компанией Росатома ГК «Дело» станет одним из ключевых логистических игроков в ближайшее десятилетие - Общими усилиями Росатом планирует создать прямого конкурента Maersk с Выручкой в 2 трлн ₽ - Росатом пока не планирует выкупать оставшуюся долю у миноритариев, но возможная оферта от ГК «Дело» продолжит подогревать интерес к акциям в будущем 🔵Риски: ⬇️ - После нулевого Чистого Долга / EBITDA в 2022 г., по итогам 2023 г. он составил 0.6 — долговая нагрузка всё ещё мизерная - Кредитный рейтинг компании повышен с BBB+ до A с позитивным прогнозом - Проект объединения активов ГК «Дело» и FESCO может развалиться из-за действий бывшей команды топ-менеджмента ГК «Дело», которые, по слухам, препятствуют сделке 🔵В итоге:: - Бизнес топовый 🔥 но без дивидендов 😢 - Сегодня стоит почти как НМТП, но значительно дороже прочих логистов на рынке РФ - А, если сравнить с мировыми похожими лидерами отрасли, то акция ещё может дать жару от +10 до +40% Акции в портфеле автоследования держим. Ставь 👍, если понравился разбор 📈 #ranks FESH NMTP FLOT GLTR Ranks - Лучшие акции РФ