3 мая 2024
Доброе утро🥃
Хочу обобщить свои наблюдения за пару недель в какие то выводы по торговле:
1. До июня прекращаю покупки длинных фикс ОФЗ, даже по своему правилу (на 10-15% от пришедших купонов за неделю).
Надо дождаться Минфина с аукционами, надо посмотреть, что предложат вместо 26243 и 26244. Ну и посмотреть за инфляцией в мае и действиями на июньском заседании ЦБ по ключевой. Пока, по моим ощущениям: мы можем сходить по длинным ОФЗ ниже и оставаться на таких доходностях долго.🤦♂️
2. Купонные доходности предлагаемые эмитентами замерли на отметках 18-21%. И меня это не устраивает. Премия за риск истончилась до 0,5-2%. Что берешь МСБЛизинг с ВВВ, что дебютанта с В -купон 18%💩
Для меня теряется суть риска на таком рынке. Поэтому на 2 месяца был открыт депозит в Тинькофф под 17%. Не вижу причин препятствующих этому сейчас на рынке🤧
3. После майских праздников начну выходить, в первую очередь, из всех «лесенок», затем из высококупонников но с рейтингами ниже ВВ+ в пользу корпоратов ВВВ и выше с фиксируемым купоном🫨Вполне возможно, что КС+% (того же Саммита, Кармани, обратную Пушку) я оставлю в холд. Всё зависит от настроений рынка после праздников.
4. Из мыслей созрела одна: на таком «бессмертном» рынке, где нет премии за риск, а доходности уравнены необходимо начинать искать спекулятивные идеи. Иначе 18% в «тру ВДО» для меня менее интересны, чем вклад в Тинькофф под 17%.
И спокойно перекидывай свой навоз.
Не ИИР!!! Мысли фермера🐏🐖🐄