ЗМ, [04.10.2023 9:31]
•
$USDRUBF Курс доллара удержался ниже 100. Ускоренного ослабления рубля не произошло.
• Рынок акций выглядит стабильно. Акции нефтяников — по-прежнему лучше остальных.
• Ключевая тема на мировых рынках — взлет доходностей по гособлигациям США.
Российский рынок акций во вторник показал смешанную динамику, но к концу сессии закрывался в небольшом плюсе.
$MOEX Индекс МосБиржи находится около 3140 п., обороты торгов упали ниже среднего уровня.
В лидерах роста вновь оказался нефтегазовый сектор.
$SNGS Сургутнефтегаз-ао,
$TATN Татнефть,
$SIBN Газпром нефть — все эти акции вчера переписали годовые максимумы. Общим фактором поддержки для бумаг отрасли выступает относительно слабый рубль, а также вчерашний отскок цен на нефть. Фьючерсы
$BRU4 Brent накануне прокололи вниз уровень $90 за баррель, после чего развернулись наверх.
Главная тема на мировых фондовых площадках сейчас — это рост доходностей по гособлигациям США. По 10-летним бумагам достигнут уровень 4,82% годовых. Это рекордное значение за 16 лет.
Рост доходностей по Treasuries негативно сказывается на рынке акций США, а также гособлигациях других стран, ведь разница по безрисковым долларовым ставкам снижается. Кроме того, падение американских облигаций (рост их доходностей) обеспечивают подъем индекса доллара (DXY), что в свою очередь негативно сказывается на сырьевых товарах. Индекс Bloomberg Commodity падает последние три сессии. При этом DXY обновил максимумы за последний год.
Высокие долларовые ставки — это фактор в пользу более высоких ставок и по рублю, в котором инфляция выше, чем в USD.
События сегодня
• Состоится встреча министерского мониторингового комитета стран ОПЕК+. По ее итогам участники рынка в основном не ожидают каких-либо изменений по уровню добычи стран картеля. Саудовская Аравия и Россия ранее сообщали о продлении дополнительного добровольного сокращения поставок нефти до конца этого года.
• Минфин РФ проведет аукцион по размещению ОФЗ 29025. На прошлой неделе размещение было отменено. Выпуск 29025 — это флоатер, у которого купон привязан к рыночной ставке RUONIA. Спрос на такие бумаги сейчас гораздо выше, чем на облигации с постоянным купоном, так как крупные банки не хотят брать на себя процентные риски. ОФЗ 29025 является новым выпуском с лимитом по объему в 750 млрд руб. Погашение в 2037 г.
Короче простыми словами - ставки в РФ скорее всего будут повышать, а значит - банкинг и услуги просядут, а экспортеры (сырьевики) будут получать сверхприбыль от слабого рубля и ситуации в целом. Все кто держит нефтянников - держите, кто не держит - подкупайте на просадках.