Добрый вечер! Облигация ООО «Мэйл.Ру Финанс» (группа VK Company Limited) выпуск 1, RU000A103QK3 – следующая бумага на очереди в мой портфель. Это конечно не ОФЗ, но тоже вложение надежное: кредитный рейтинг «АА+» по оценкам АКРА, что для корпоративных заемщиков соответствует наивысшему баллу. Компания – бенефициар текущей ситуации, что подтверждается также финансовыми показателями. Выручка за 9 месяцев составила 90 млрд. (+37%), активность пользователей в основных продуктах прибавила от 5 до 30%. Данные по прибыли за 9 месяцев не нашла, но за полугодие прибыль была, а это уже неплохо, учитывая прошлые хронические убытки. Бумага с фиксированным полугодовым купоном и доходностью 12,9%, которая раскладывается так: • Срок до погашения: 2,8 лет • Текущая цена: 863,1 руб. • Доход купоны: 236,34 руб. • Доход дисконт: 136,9 руб. • Расход НКД: -18,18 руб. • Расход комиссия брокера 0,3%: -2,59 руб. • Расход НДФЛ 13%: -45,82 руб. • Прибыль: 306,65 руб. • Доходность: 12,9% Хорошей недели! До завтра. #облигации

Добрый день! В силу обстоятельств не смогла выйти на связь в пятницу, восполняю этот пробел сегодня. Самое главное и ожидаемое событие декабря, влияющее на долговой рынок, конечно же, предстоящее заседание нашего регулятора по ключевой ставке. Консенсус-прогнозы аналитиков говорят о возможном повышении от 1 до 2%. Это же подтверждают и данные по инфляции за ноябрь: с учетом сглаженных факторов сезонности она достигла около 13% (в пересчете на год) и разрыв в 2% с ключевой ставкой уже кажется недостаточным, чтобы остановить рост цен. Рынок также отыгрывает сценарий дальнейшего роста ключа, вслед за не замедляющейся инфляцией: средний рост доходностей за неделю на кривой госбумаг «СЕТ 5х9» составил +0,4%, распределившись равномерно по всей длине, с небольшим смещением в сторону коротких сроков. Насколько у ЦБ хватит жесткости – это основной вопрос для меня. Рост ключевой ставки с одной стороны необходим для победы над инфляцией, но с другой стороны обостряет другие проблемы (охлаждение рынка недвижимости, рост долговой нагрузки на бизнес). Если ЦБ даст слабину, не исключаю дальнейшее повышение инфляции. Рынок, судя по всему, верит жесткой риторике Банка России и в конечный успех регулятора, поэтому стоимость линкеров, которые следуют за ИПЦ, находится сейчас на минимумах. Я же позволю себе усомниться в этом и немного нарастить в портфеле страховку от дальнейшего повышения цен докупив ОФЗ 52005 SU52005RMFS4. Последний раз покупала эту бумагу неделю назад, номинал за эти дни прирос на 2,04 руб. и составил 1044,32 руб. Около 1-2 месяцев назад, чтобы «потолстеть» на 2 рубля этой бумаге требовалось 2 недели, а сейчас достаточно всего одной. Учитывая, что ИПЦ разогнался почти до 13%, плюс доходность купонная (2,5%) - в комплексе ОФЗ с индексируемым номиналом становятся привлекательными. Но, естественно, если ЦБ добьется цели по инфляции, то доходность заметно снизится и по этой облигации, и по всей серии ОФЗ 5200 – это главный риск. Всем удачи! До завтра. #облигации

Добрый вечер! Облигация ПАО "ЯТЭК", выпуск 2, тикер RU000A102ZH2 – моя следующая покупка. Покупала эту бумагу последний раз еще летом, когда доходности не были двузначными. С тех пор доходности значительно подросли, а доля эмитента в портфеле ощутимо сократилась за счет роста самого портфеля и амортизации по данной бумаге ЯТЭК. Поэтому решила докупить (учитывая, что достойных предложений на долговом рынке сейчас не так уж много). По бизнесу эмитента всё неплохо, за 9 месяцев вышла сильная отчетность: выручка (+12%), прибыль (+220%), активы (+5%). До погашения бумаги чуть более года, есть амортизация, которая началась с прошлым купоном, купоны полугодовые и их осталось всего три. Доходность составит 13,5% годовых чистыми и раскладывается так: • Срок до погашения: 1,3 лет • Текущая цена: 755,84 руб. • Доход купоны: 82,12 руб. • Доход дисконт: 44,16 руб. • Расход НКД: -12,03 руб. • Расход комиссия брокера 0,3%: -2,27 руб. • Расход НДФЛ 13%: -14,56 руб. • Прибыль: 97,42 руб. • Сумма инвестиций за весь период (с учетом амортизации): 543,51 руб. • Доходность: 13,5% Всем гармонии с инвестициями! До завтра. #облигации