Акции или ОФЗ в нынешних реалиях❓
Вы наверняка заметили, что я крайне редко освещаю тему касающуюся ОФЗ.
Теперь же конъюнктура рынка поменялась. А именно давайте посмотрим на цифры - на прошлой неделе Центробанк поднял ключевую ставку до 13%. Но важно смотреть не только на то, что происходит сейчас, но и на прогнозы относительно будущего.
Вот что говорит нам Банк России на эту тему:
✅Прогноз средней ключевой ставки на остаток 2023 года — 13.0-13.6%, допускается еще одно повышение в октябре на 100бп до 14%.
✅Прогноз средней ключевой ставки на 2024 год повышен до 11.5-12.5%.
Дивидендные компании, которые платят меньше 13-15% становятся менее интересными инструментами инвестиций чем ОФЗ с такой же доходностью. Собственно говоря, возникает логичный вопрос: а кому в этой ситуации могут будут интересны дивидендные акции с доходностью даже в 12-14% годовых? При том, что такую доходность далеко не по всем бумагам можно получить, при этом дивиденды НЕ ГАРАНТИРОВАНЫ, а снижение цены акций может полностью съесть эти дивиденды?
А вот облигации при таких ставках становятся весьма привлекательными. Например:
🔹ОФЗ с погашением в течение 1-2 лет дают до 12.2% годовых. Можно обратить внимание на бумаги ОФЗ 26234
$SU26234RMFS3, ОФЗ 26222
$SU26222RMFS8 и ОФЗ 26223 $SU26223RMFS6.
🔹Муниципальные облигации с высоким рейтингом с погашением в ближайшие 1-2 года дают до 12.6% годовых. Можно обратить внимание на бумаги Московская область
$RU000A100XP4 и МосОб34014.
🔹В конце концов, надежные корпораты с погашением в срок до 24 месяцев дают сейчас доходность до 13.6% годовых. Можно обратить внимание на бумаги ГПБ (АО)-БО-17
$RU000A0ZYEE5 или Автодор БО 03
$RU000A102H91
В ОФЗ я по правде говоря не особо силен, так что возможно что-то да пропустил…
Есть конечно чуть менее надежные, и более привлекательные с точки зрения дохода облиги, но самое главное, мы понимаем - резкого снижения ставки через пару месяцев, как это было в начале прошлого года, ждать не стоит. А значит - облиги будут в цене.
В эпилоге хотелось бы добавить такую мысль. Если вы подобрали дивидендные акции на самом дне и спокойно пережили весь рост до сегодняшних дней, то спокойно можете удерживать ваши позиции. А вот если вы только пришли на рынок, и подумываете над тем, чтоб уберечь деньги от инфляции в консервативных инструментах, то облигации будут очень хорошим вариантом.
ТАК ВОТ, ИТОГОВЫЙ ВОПРОС, ЧТО ВЫБИРАЕТЕ ВЫ?
АКЦИИ
ОБЛИГАЦИИ
И ТО, И ТО
@AkopyanSergey