Akoni
Akoni
6 апреля 2023 в 4:06
$ETRN •Трубопровод Mountain Valley готовится к четвертой попытке, которая на этот раз может быть другой. Ярким примером разрушения инфраструктуры США является история компании Equitrans Midstream Corporation ( NYSE: ETRN ) и ее трубопровода Mountain Valley , завершенного на 94% . Он стал одним из самых крупных политических футбольных матчей в стране и, как следствие, одним из самых дорогих трубопроводных проектов за всю историю. Компания уже трижды получала все необходимые разрешения, чтобы стать MVP, только для того, чтобы они были отозваны теми же тремя судьями, назначенными Обамой и Клинтоном, в 4-м окружном суде в Вирджинии. Недавно Goldman Sachs понизил рейтинг Equitrans Midstream из-за разгрома MVP, в результате которого акции упали до минимума в 5 долларов. Старая поговорка: « три удара и ты вылетаешь».», может иметь некоторый вес, но эта компания идет на четвертый. Считают, что эти акции предлагают невероятные возможности для инвесторов. Многое произошло за последние несколько лет; настроения меняются по всей стране, потому что самая важная проблема, с которой люди сталкиваются в эти дни, — это экономика, а не изменение климата. В то же время цены на электроэнергию в домашних условиях с прошлого года выросли более чем в два раза , поэтому многие начинают сомневаться в правильности повествования и понимают, что политика Дональда Трампа, направленная исключительно на энергетику, и энергетическая независимость США, в конце концов, не были такими уж плохими вещами. США нужна дешевая энергия, и MVP ее обеспечит. Трубопровод Mountain Valley будет транспортировать природный газ (NG) из удаленных Аппалачей на юго-восток. ПГ является наиболее экологически чистым ископаемым топливом. Транспортировка по трубопроводу является самым безопасным методом, особенно с учетом недавней чернобыльской трагедии в Восточной Палестине, штат Огайо . К сожалению, MVP стал политическим футболом с 2018 года, и в результате почти вдвое превышает бюджет и просрочен на 5 лет. Когда в 2020 году в Белый дом вошла администрация Байдена, они сразу же убили трубопровод Keystone в пользу газопровода Nord Stream 2; Странно конечно, что газопровод «Северный поток-2» совсем недавно разрушили , так откуда же возьмутся НГ для Европы? После выборов 2020 года один из крупнейших трубопроводных проектов в стране, трубопровод Маунтин-Вэлли, был остановлен после того, как его ускорили при президенте Трампе. Одним из главных противников MVP является Sierra Club. Если вы проследите за деньгами, вы обнаружите, что миллионы долларов от российских государственных нефтяных и газовых компаний текли в казну Sierra Club, так что вполне логично, что они хотят закрыть энергетическую инфраструктуру Америки.
4,98 $
+82,73%
4
Нравится
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Читайте также
8 мая 2024
Чем запомнилась неделя: инаугурация президента в России
20 мая 2024
Тинькофф Российские Технологии
Ваш комментарий...
Анализ компаний
Подробные обзоры финансового потенциала компаний
De_vint
15,8%
39,7K подписчиков
Invest_or_lost
+19,4%
21,8K подписчиков
Guseyn_Rzaev
+20,9%
14,9K подписчиков
Чем запомнилась неделя: инаугурация президента в России
Обзор
|
8 мая 2024 в 19:24
Чем запомнилась неделя: инаугурация президента в России
Читать полностью
Akoni
3 подписчика6 подписок
Портфель
до 1 000 000 
Доходность
+28,03%
Еще статьи от автора
19 июня 2023
ETRN В декабре 2022 года EIA заявило , что США являются экспортером природного газа номер один, опережая Катар и Австралию . Газопроводы Nord Stream 1 и 2 были разрушены в сентябре того же года, так что это событие увеличивает ценность MVP. В 2021 году США экспортировали около 47% своего природного газа в Европу и Великобританию. В 2022 году он составил 64% или 36%, а прошедшая зима была мягкой. Инвесторам следует помнить, что « международные цены на природный газ и СПГ достигли рекордного уровня в последнем квартале 2021 года и первой половине 2022 года ». Трудно сказать, как перебои с поставками повлияют на цены на природный газ предстоящей зимой, когда спрос возрастет. Учтите, что в прошлом году Equitrans добилась следующих результатов с доходом почти в 1,4 миллиарда долларов. Q1-2022 ~ $ 343 млн выручки, $ 0,14 Q2-2022 ~ 329 млн долларов дохода, 0,11 доллара США Q3-2022 ~ 332 млн долларов дохода, 0,09 доллара США Q4-2022 ~ 355 млн долларов дохода, 0,13 доллара США Без MVP Equitrans по-прежнему остается бизнесом по добыче природного газа и воды на 5,0 млрд кубических футов в сутки . В прошлом году Equitrans потратила около 400 миллионов долларов, поэтому EBITDA составила чуть более 1 миллиарда долларов. С учетом добавления MVP (2,0 млрд куб. футов в сутки), MVP Southgate (0,350 млрд куб. футов в сутки), MVP Hammerhead (0,3 млрд куб. футов в сутки) и OVCX на 0,35 млрд куб. Текущие оценки таковы, что MVP и другие дополнения добавят около 300 миллионов долларов EBITDA, когда они будут полностью введены в эксплуатацию, поэтому консервативно оцениваем EBITDA примерно в 1,3 миллиарда долларов. Исходя из этого увеличения EBITDA, ожидайте, что расходы составят около 300 миллионов долларов в год, включая капитальные затраты, поэтому их DCF составит около 1 миллиарда долларов. Используя эти цифры, дивиденд в размере 0,60 цента составляет около 260 миллионов долларов или более чем 4-кратное покрытие. Тем не менее, долг по-прежнему будет высоким, примерно в 6 раз (EBITDA в размере 1,3 млрд долларов и долг в 7,5 млрд долларов). Цель — увеличение в 4 раза, поэтому руководству необходимо сократить расходы примерно на 2 миллиарда долларов. Я предполагаю, что они быстро погасят долг, чтобы достичь числа 4X, прежде чем увеличить дивиденды. Если они сделают это на 2024-25 годы, то в 2026 году они будут золотыми. В этот момент Equitrans может утроить дивиденды и по-прежнему иметь 1,3-кратное покрытие. С долгом в 4 раза и дивидендом в 1,3 раза цена акций, вероятно, составит около 20 долларов с дивидендом в 8%. Отчет о доходах за второй квартал должен быть захватывающим. Менеджмент, наконец, может провести телефонный разговор с отличными новостями и большими ожиданиями. Единовременные « операционные расходы в размере 4,1 миллиона долларов , связанные с инцидентом с хранилищем Rager Mountain », также не повлияют на чистую прибыль. Помимо того, что это самый ценный трубопровод из когда-либо построенных в США, « проект MVP почти наверняка подвергся более тщательной экологической экспертизе, чем любой другой проект газопровода в истории США ». Инвесторы должны быть очень довольны текущим состоянием и будущим своих инвестиций.
16 июня 2023
ETRN Выкуп MVP Southgate для партнеров Atlantic Coast Pipeline. Учтите, что инвесторы потеряли 8 миллиардов долларов из-за разгрома трубопровода на Атлантическом побережье , и его поддержали Dominion Energy, Duke Energy, Piedmont Natural Gas и Southern Company ( SO ). Если вы посмотрите на карту предполагаемого газопровода, то увидите, что он пересекал Вирджинию и входил в Северную Каролину; на самом деле это не так уж сильно отличается от MVP Southgate, и некоторые игроки такие же, Dominion Energy является одним из основных клиентов, работающих с Equitrans над дизайном, масштабами и сроками проекта; Итак, проект действительно представляет собой возрождение частей трубопровода Атлантического побережья, и если он был оценен в 5 миллиардов долларов, то когда MVP Southgate будет завершен, сколько это будет стоить акциям Equitrans? Если вы рассмотрите приведенные параллельные карты MVP Southgate и Atlantic Coast Pipeline, у которых есть продолжение к побережью, позволяющее экспортировать, MVP может в конечном итоге взять на себя эту функциональность. Несмотря на то, что MVP Southgate не имеет разрешения Федеральной секции 3, необходимо иметь возможность экспортировать природный газ, с дружественной к природному газу администрацией Белого дома, такая возможность не исключена. Кроме того, в то время как трубопровод Атлантического побережья все еще находился в разработке, прежде чем он был отклонен 4-м окружным судом, существовала оппозиция, заявлявшая, что Саутгейт не нужен MVP, но теперь он нужен. Поскольку MVP пройдет по Аппалачской тропе в Национальном лесу Джефферсона, было бы разумно, если бы трубопровод взял на себя эту ответственность.
15 июня 2023
ETRN Предстоящие проекты Equitrans увеличат доходы. Поскольку MVP планируется завершить, инвесторы теперь должны знать о других проектах Equitrans Midstream, находящихся в тени. 1) Трубопровод Hammerhead уже построен компанией Equitrans Midstream за 555 млн долларов и готов к эксплуатации. Контрактное обязательство вступает в силу, когда MVP вводится в эксплуатацию. Hammerhead был « в первую очередь разработан для подключения природного газа, добываемого в Пенсильвании и Западной Вирджинии, к трубопроводу Mountain Valley (MVP)». Этот трубопровод будет генерировать 1,6 млрд кубических футов природного газа в день из сланцевых месторождений Марцеллус и Ютика в юго-западной Пенсильвании, восточном Огайо и северной части Западной Вирджинии. 2) Проект MVP Southgate строится для обеспечения дешевого доступа к природному газу, добываемому в сланцевых регионах Марселлус и Ютика, для доставки потребителям Dominion Energy ( D ) в Северной Каролине, а также на существующие и новые рынки в южной Вирджинии и центр Северной Каролины. Этот трубопровод будет генерировать 0,3 млрд куб. футов природного газа в сутки. Проект Southgate нуждается в завершении MVP, чтобы продолжить работу, поэтому последние новости определенно помогают этому проекту набрать обороты. 3) Проект расширения соединителя долины Огайо (OVCX) предназначен для транспортировки природного газа из центрального бассейна Аппалачей в межгосударственный трубопровод Equitrans Midstream. OVCX находится на стадии утверждения и, как ожидается, будет запущен в первой половине 2024 года; он будет транспортировать природный газ от магистральных и распределительных систем Sunrise компании Equitrans и других точек сбора к межштатным трубопроводам, эксплуатируемым Rover Pipeline LLC и Rockies Express Pipeline (REX). REX принадлежит компаниям Tallgrass Development, Phillips 66 ( PSX ) и Sempra US Gas & Power. Rover принадлежит компании Energy Transfer Partners ( ET ). Этот трубопровод будет производить 0,35 млрд куб. футов природного газа в сутки.