$AFKS АФК Система — это набор прекрасных растущих активов в разных направлениях. Популярная интернет-торговля, компании использующий потенциал (возобновляемые ресурсы) России (лесная промышленность, с/х, продукты питания) и ряд специфических бизнесов. АФК Система похожа на Berkshire Hathaway, постоянно ищет активы для вложений, но есть и отличия. Бизнес-модель компании — это постоянное инвестирование в развитие бизнесов. С последующий монетизацией, пока только исключение МТС, его используют как дойную корову. АФК Система как холдинг сейчас стоит на 19% дешевле своих публичных активов! Потенциал роста я оцениваю гораздо больше, для этого надо дождаться катализаторов роста, например IPO, или существенный рост денежных потоков от дочек. Дивиденды компании слабые, при текущем финансовом результате, я дивиденды оценивают в 0,38₽ если, конечно, не отменят. Если даже отменять не страшно, без них можно прожить😊 В 23-24 году придется возвращать половину долга, скорей всего просто реструктуризируют. У компании нет цели снижать. Далее основные дочки компании. МТС $MTSS МТС это старый актив, выручка растет слабо, в целом на уровень инфляции. Хотя менеджмент пытается бодрить актив. Покупает конкурентов и инвестирует в технологии. Долг растет из-за поглощения конкурентов и инвестиции в технологии, отдача от которых пока слабая. Ozon $OZON Озон подает большие надежды, по сравнению с 1 кв 2021 года мы видим кратный рост активных покупателей и рост продавцов. Долга у компании нет. К концу году обещают выйти на операционную прибыль. Segezha Group $SGZH Тут компания также активна в направлении M&A, но эффект выше, чем у МТС. Также были планы по строительству завода, но похоже пока откладывается. M&A требует денег, поэтому долг растет. Эталон $ETLN Теперь АФК Система владеет 48,8% компании. В целом 1 кв 2022 года хороший, денежные поступления на уровне прошлых периодов. Внешний фон не сильно повлиял, хотя надо посмотреть, что будет во 2 кв. Степь Все тоже самое, вкладываются в развитие, покупают активы и технику. Повышают эффективность. Медси На мой взгляд Медси это актив готовый к IPO. Постоянно открывают новые клиники и проводят сделки M&A. Соответственно растут и финансовые показатели. И долг тоже! Количество клиентов увеличивается. Биннофарм групп Еще не раскрутившаяся звезда компании. Фармацевтический бизнес очень интересный и прибыль, тут надо раскручивать компанию. Хотя пока компания больше производит, чтобы стать лидером надо еще свои лаборатории открывать и заниматься НИОКР. Пока это НИОКР выведен в отдельную дочка АФК Системы (Система-БиоТех). Возможно, в будущем объединят. В феврале 2022г. «Биннофарм Групп» подписала соглашение о приобретении у Dr. Reddy’s прав на два антибактериальных препарата в России, Республике Узбекистан и Республике Беларусь. В Холдинг АФК Система также входят Прочие активы, по которым не раскрывают данных: Продукты питания: Архыз, Ессентуки, Нарзан, Рыбный бизнес. Электросети: БЭСК. Sitronics Group – один из лидеров российской отрасли информационных технологий. Cosmos Hotel Group оказывает широкий спектр гостиничных услуг. «Система-БиоТех» разрабатывает инновационные решения в области персонализированной медицины и фармакологии с фокусом на наиболее востребованные направления: онкологию, кардиологию, репродуктологию, неврологию и тяжелые врожденные заболевания. East-West United Bank. Бизнес Недвижимость. Детский мир заменили на Concept Group (доля владения 42,9%). Concept Group представлен брендами Acoola (детская одежда и аксессуары), Concept Club (женская одежда и аксессуары), а также Infinity Lingerie (женское белье). Оборонка. Стартапы.