Начну с обзора ритейла. $FIVE $LENT $FIXP Fix Price Fix Price активно развивается, количество магазинов растет. По итогам 1кв 23 года ≈ 6000. Компания работает над повышением эффективности и повышения плотности продаж. Расширяют ценовые категории и увеличивает ассортимент. Амбициозные планы увеличения количества магазинов до 18 000, правда нет конкретных сроков. Основные драйверы роста за счет городов с населением 50-500 тыс, более 500 тыс и экспансия в соседние страны. Финансовые показатели: Выручка, Чистая прибыль, OIBDA растут двухзначными темпами. Это эффект падения доходов и поиск дешевых товаров или эффективный Менеджмент? Как думаете? Рентабельность самая высокая в секторе. Конкурентов у компании нет, Галамарт пока не существенный. Остальные закрылись. X5 Retail Group X5 Retail Group продолжает стратегию ухода из супермаркетов и роста магазинов у дома, и развитию жесткого дискаунтера Чижика. За короткое время открыли почти 600 Чижиков. Выручка 18 млрд в 1 кв 23. Чижик это один из драйверов роста и повышения рентабельности. Карусель закрыли, в 1 кв. ноль магазинов. Онлайн формат продолжает развиваться, все больше людей пользуется доставкой. OIBDA пока в боковике. Рентабельность падает. Стратегия компании направлена на лидерство в секторе, цифровизацию и рост рентабельности. Лента Лента пока в боковике, хотя у компании амбициозные планы по росту бизнеса в 2 раза к 2025 году. Осталось 3 года, поэтому вериться слабо. Также не вижу роста в малых форматах, вроде хотели развивать магазины у дома. Выручка не радует, 1 кв 23 года слабоват, получили убыток. Онлайн выручка также ушла в боковик, роста не видим. 2022 год можно сказать отработали хорошо, это за счет покупки двух сетей в 2021. Что видно на графике ниже. По Магниту и Детскому миру самые свежие данные за 1 полугодие 2022 года. Поэтому их не рассматривал еще. Резюмируя. На мой взгляд в ритейле есть две интересные компании Fix Price и X5 Retail Group. Думаю, сейчас хорошая возможность купить быстро растущий и высоко рентабельный Fix Price, цена после IPO упала в 2 раза при этом мультипликатор EV/OIBDA ≈ 5,6. В целом, кажется, что дороговато, но учитывая результаты и планы на развитие, думаю можно рискнуть. Или сделать ставку на X5 Retail Group, лидер рынка с низкой оценкой компании по EV/OIBDA ≈ 3,91. Потенциал роста бизнеса может меньше, чем у Fix Price, но за счет масштаба, развития Чижика и онлайн бизнеса компания выглядит привлекательно. Хотя трудно оценить других игроков, так как свежие результаты опубликовали всего 3 компании (Fix Price, X5 Retail Group и Лента). У компании есть минус это ГДР. Акции хранятся не в РФ. Дополнительный драйвер роста: возможно компании вернутся в РФ и смогут выплачивать дивиденды. Может кто видел новости по планам возвращения в РФ?