📚Продолжение статьи автора Derek Lewis (Zacks) в моём переводе.
Ссылка на 1-ю часть:
https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/10mln100/27382cc3-88f3-44b4-8c5d-0344fd9b3174?utm_source=share
2 часть:
У
$DIS также были проблемы с доходностью акций в течение 2022 года и в конце 2021 года. Приведенная ниже пятилетняя диаграмма динамики акций показывает, что акции принесли незначительный прирост в 2,5%.
На фоне распродажи форвардное соотношение цены и объема продаж Disney снизилось до 2,2X, что значительно ниже медианы 3,1X за последние пять лет и намного ниже максимумов 2021 года в 5,3X. Кроме того, показатель оценки является самым низким с первых месяцев 2020 года.
Как и в случае с
$NFLX, количество подписчиков является важным показателем для компании. Сервис Disney+ имел значительный успех, предоставив потребителям доступ к некоторым из самых легендарных кинофраншиз, таким как «Звездные войны» и «Мстители».
Ожидая квартальный отчет, многие полагали, что, поскольку
$NFLX потерял подписчиков в течение квартала, у
$DIS тоже должна быть потеря. Это оказалось неверным, так как Disney похвастался сильным приростом подписчиков за квартал, охватив 7,9 млн подписчиков против ожидаемых 4,5 млн. Кроме того, к концу 24 финансового года Disney+ по-прежнему стремится достичь запланированного показателя в 230–260 миллионов платных подписчиков, что превысит
$NFLX по общему количеству подписчиков.
Последний квартальный отчет показал, что количество подписчиков Hulu выросло на 15%, а количество подписчиков ESPN+ на 76% по сравнению с кварталом прошлого года.
$DIS также использовал заемные средства для создания контента и доступных опций в рамках своих услуг. Как и в случае с
$NFLX, это может быть проблемой для компании в то время, когда ФРС повышает процентные ставки. Однако Cash Ratio Disney составляет 1,01, что свидетельствует о способности выполнять краткосрочные обязательства.
❗️Итог:
▪️Хотя в какой-то момент Netflix был акцией, которую инвесторы покупали без колебаний, эта история значительно изменила курс. Замедление в истории роста компании привело к тому, что акции достигли уровней, невиданных за последние годы, при этом сведя на нет огромную прибыль, которую она приобрела.
▪️С другой стороны, Disney ворвался в стриминговый сервис со своим широко известным сервисом Disney+, и количество подписчиков продолжает увеличиваться. Disney+ был не единственным успехом, так как ESPN+ и Hulu также постоянно добавляют новых подписчиков. Кроме того, ожидается, что прибыль Disney вырастет на 1,2% в текущем году, в то время как оценки Netflix прогнозируют увеличение прибыли на 0,3%.
▪️У Disney не наблюдается снижения общего числа подписчиков, у нее более высокий коэффициент наличности и гораздо более привлекательное соотношение цены и продаж. Кроме того, история роста Netflix была выброшена в окно.
По этим причинам я считаю (автор статьи), что Disney будет гораздо лучшей инвестицией в будущем.
===================
💡 Моё мнение: мне нравятся обе компании, считаю что вложившись в любую из них по текущим ценам, вы увидите отличную доходность в ближайшие 1-2 года.
▪️Реакция инвесторов на плохой отчёт Netflix была излишне эмоциональна. Думаю, что благодаря борьбе с «халявщиками» получится подтянуть прирост подписчиков. Писал об этом тут:
https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/10mln100/4be4d8a2-77a8-46a0-9ef0-c5d7234dd27f?utm_source=share
▪️Disney мне нравится чуть больше, т.к. в нём меньше рисков за счёт улучшающихся показателей интереса к новым платформам стриминга (люди любят новенькое) и диверсификацией бизнеса: тематические парки ещё не работают на полную мощность, но уже вышли на допандемийные уровни доходности. Инфляцию с легкостью можно будет переложить на их посетителей и увеличить выручки.
❗️Лучшая Ваша благодарность - это лайк и подписка 👍
По хэштегу
#чтиво_по_выходным вы можете прочитать другие интересные статьи
#прояви_себя_в_пульсе