О компании Сургутнефтегаз - привилегированные акции

⛽️ Обзор Сургутнефтегаз ап $SNGS $SNGSP Сургутнефтегаз – российская нефтегазовая компания, занимающая одно из ведущих мест по добыче, переработке и сбыту нефти. ▪️Выручка - 2020 — 1062₽ млрд - 2021 — 1888₽ млрд - 2022 — 2333₽ млрд - 2023 — 2219₽ млрд Темпы роста — 9% ▪️Прибыль - 2020 — 726,6₽ млрд - 2021 — 513₽ млрд - 2022 — 60,7₽ млрд - 2023 — 1334₽ млрд Темпы роста — 22,4% • Капитализация — 1632 млрд руб. • Темпы роста EPS — 12% • P/E — 1,23, среднее — 5,04 • P/BV — 0,23, среднее — 0,78 • EV/EBTIDA — 1,6, среднее — 3,71 • ROE — 18,7%, среднее — 17,32% • Чистый долг — (-5967) млрд руб. (-30% г/г) 🔘 Если взглянуть на основные метрики Сургутнефтегаза ап, можно сказать, что акции компании находятся на справедливых уровнях. Давайте соберем 20👍 и выходит разбор + прогноз дивидендов Сургутнефтегаза ап

$SNGSP Не пойму, чего народ волнуется!? Сургут это и нефть и инвест контора и прокси на бакс. Бакс вырастит как прогнозируют к 100-110₽(консенсус) дивы снова будут хорошие. Все бабки в Сургут префы и сидеть на опе ровно. Ну дадут выскочить перед дивами с +5-7%- хорошо, не дадут еще лучше сидим дальше не паримся. Ждем следующие. А про то что сургут дает то много то на следующий год мало - это миф. Посмотрите последние несколько выплат: можно утверждать и так и на оборот.

📌Сургутнефтегаз: «обычка», есть ли идея? Мы много раз говорили про привлекательность префов «Сургутнефтегаза» $SNGSP, которые за год выросли на 120%. Но практически не упоминали обыкновенные акции. Если в «префах» есть понятный и очевидный драйвер в виде самой высокой дивдоходности в секторе, то в «обычке» не все так просто. Почему обыкновенные акции могут быть интересны к покупке? 🟣Коррекция с локального максимума на 20,4%. Это самое сильное падение в рамках восходящего тренда «обычки». 🟣Стоимостная оценка. «Сургутнефтегаз» $SNGS торгуется с P/E на уровне 1,2 против среднего 4,1 по сектору. Дисконт колоссальный. Даже если очистить мультипликатор от курсовых разниц, P/E все равно ниже среднего. 🟣Сильный отчет по РСБУ за 1 квартал 2024 года. Рост выручки и операционной прибыли г/г составил 57% и 40% соответственно. Операционная прибыль на уровне исторически рекордного 3 квартала 2023 года. 🟣Рекордный спред между «префами» и «обычкой». Он составляет почти 40 руб. Разумеется, здесь основной фактор — дивиденды, но, тем не менее, обращаю на это внимание. 🟣«Сургутнефтегаз» — один из основных бенефициаров высоких ставок, поскольку основную часть своей кубышки, по нашим предположениям, хранит в рублях на краткосрочных депозитах Итак, «Сургутнефтегаз» — это вполне качественный нефтяник, который генерирует дополнительный процентный доход за счет огромной кубышки. Также здесь зашит определенный хедж от ослабления рубля, поскольку часть этой самой кубышки также валютная. 🔎«Префы», прежде всего, про дивиденды. «Обычка» является ярко выраженным value активом, который должен стоить дороже. Вот только жаль, что российские инвесторы, в большинстве своем, ориентированы именно на дивиденды. В приложении сегодня формировали позицию. #аналитика #россия