О компании Medical Properties REIT

$MPW Сделка Medical Properties Trust с Prospect Medical, владельцем крупнейшей больницы в США, приостановлена - что это значит для инвесторов? Medical Properties Trust Inc (NYSE: MPW) опубликовала заявление для разъяснения проблем в статье Wall Street Journal, опубликованной ранее в тот же день. В отчете WSJ говорится, что регулятор штата Калифорния 20 июля распорядился приостановить транзакцию между Medical Properties Trust и Prospect Medical Holdings, согласно распоряжению регулятора, отправленному Prospect. Компания изменила свою стратегию распределения капитала, чтобы сохранить капитал. Она сократила квартальные дивиденды на 49% до 0,15 доллара на акцию, которые будут выплачены 12 октября акционерам по состоянию (отсечка) на 14 сентября.

$MPW RBC Capital понизил прогноз по активу.. 😎 Прибыль Medical Properties Trust во втором квартале оказалась выше ожиданий. Однако инвесторы были обеспокоены прогнозами компании, поскольку руководство ужесточило оценки, одновременно вызвав спекуляции о сокращении дивидендов. Во втором квартале Medical Properties Trust получила нормализованный доход от операций на акцию в размере 48 центов, превысив оценки на 11 центов. Кроме того, компания достигла квартальной выручки в размере 337,4 миллиона долларов, что чуть меньше прогноза в 348,4 миллиона долларов. После публикации отчета об основных доходах Medical Properties Trust снизила годовой прогноз, что потрясло рынок, поскольку с тех пор компания потеряла более 10% своей стоимости. Согласно обновленному годовому прогнозу REIT, чистая прибыль на акцию, скорее всего, составит 33 цента, что на 4 цента ниже первоначального прогноза. Стоимость капитала вызывает опасения. Одним из основных аналитических тезисов о доходах Medical Properties Trust является сопоставление стоимости капитала и устойчивости дивидендов. Как показано на диаграмме ниже, Medical Properties Trust сталкивается с исключительно высокими затратами по займам по сравнению с другими зрелыми REIT. Более того, дивидендная доходность vehicle в размере 14,36% высока, но может быть сохранена в период повышенной стоимости заимствований, поскольку Medical Properties Trust имеет низкий коэффициент выплат; однако сохранение дивидендов может, в результате, сдержать рост стоимости собственного капитала из-за повышенного риска остаточных претензий. Если премия за риск акционерного капитала Medical Properties Trust повысится, его справедливая рыночная стоимость, скорее всего, снизится. Однако появились краткосрочные позитивные моменты, поскольку Steward недавно рефинансировала свою возобновляемую кредитную линию после погашения долга на пять месяцев раньше срока, что, в свою очередь, улучшило прогноз по риску контрагента между Steward и Medical Properties Trust. В рамках рефинансирования Steward Medical Properties Trust выделила арендатору капитал в размере 140 миллионов долларов в рамках синдицированного кредита, который включает в себя Sound Point Capital Management и Brigade Capital Management. Многие, похоже, обеспокоены кредитным соглашением между Medical Properties Trust и управляющим. Однако я считаю, что оно открывает дополнительную ценность в качестве высокодоходной стратегии диверсификации.

$MPW Юридическая фирма Бернштейн Либхард ЛЛП объявляет о том, был подан иск за коллективное действие в отношении Medical Properties Trust, Inc. от имени инвесторов, которые приобрели или получили ценные бумаги компании в период с 1 марта 2022 года по 22 февраля 2023 года. В иске утверждается, что компания сделала существенно ложные и вводящие в заблуждение заявления в течение всего периода, включая неспособность раскрыть значительные давления, оказывающие влияние на прибыльность ее объектов в Пенсильвании, и риск того, что арендатор не сможет выполнить свои арендные обязательства. Компания раскрыла обесценение около $171 млн по четырем объектам, сданным в аренду арендатору, а также списание около $112 млн за неоплаченную арендную плату для того же клиента, что привело к падению цены акций на 8,7%. Инвесторы, которые хотели бы стать ведущим истцом, должны обратиться в суд не позднее 12 июня 2023 года.