Основы фундаментального анализа 2.  📍При выборе акции стоит учитывать страну и где осуществляется основная ее деятельность. Это позволяет учитывать экономические и геополитические риски, а также судить о прозрачности бизнеса. Ведь требования к отчетности в той или иной юрисдикции могут разниться. Например, в Китае нередки случаи махинаций с отчетностью, что еще раз подтвердила недавняя история с Luckin Coffee; а в России имеются политические риски и непрозрачные предприятия вроде $SNGS Вероятность того, что эмитент манипулирует с отчетностью, отражает коэффициент Beneish M-Score - можно смотреть на сайте Gurufocus, но это не панацея. Мы не инсайдеры, и не можем застраховаться от подобных случаев, поэтому самой надежной защитой выступает грамотная диверсификация портфеля. 📍Market cap, рыночная капитализация компании — рассчитывается путем умножения стоимости одной акции на все их количество, обращаемых на бирже. Приоритет я обычно отдаю компаниям со средней (от 2 миллиардов долларов) и крупной капитализацией (от 10 миллиардов долларов), они же голубые фишки: давно зарекомендовавшие себя компании, которые у всех на слуху. На текущий момент также выделяют 25 компаний с мега-капитализацией (от 200 млрд. $), в частности к ним относятся: $AAPL, $JNJ, $HD, $WMT Чем крупнее компания, тем она устойчивее; у таких акций не возникает проблем с ликвидностью — их всегда можно продать и купить. Кроме того, этим предприятиям присвоен высокий кредитный рейтинг, они входят в индексы и в портфели крупных фондов, что дополнительно свидетельствует о надежности актива. Что касается молодых компаний, они часто растут на ожиданиях и демонстрируют экспоненциальный рост за счет эффекта низкой базы, но сможет ли бизнес сохранить операционные показатели на долгой дистанции и при шоковых сценариях — покажет время. Также в низколиквидных компаниях 2-го и 3-го эшелона возможны манипуляции с ценой. Это не означает, что не стоит делать ставку на перспективные компании малой и микро-капитализации. Просто стоит адекватно принимать риск венчурных активов и выделять им долю, не превышающую 1—2% портфеля. 🔹Где смотреть эту информацию? Для акций, представленных на американских биржах, идем на сайт Finviz. Вбиваем в поиск нужный тикер, например, $YNDX, и под графиком котировок отражена информация по сектору: Communication Services, отрасль: Медиа и интернет-контент, страна регистрации: Нидерланды. Market cap = 13,3 млрд $., т.е. компания большой капитализации.   Для акций других бирж обратимся к сайту Simply Wall St. Ищем эмитента, например, $MOEX Видим в шапке профиля отрасль: Различные финансовые услуги, сектор: Финансовый, Market cap: 286,9 миллиардов руб, что эквивалентно 4 млрд.$ - таким образом, средняя капитализация. В следующем посте рассмотрим стоимостные мультипликаторы компании.