13 мая 2024
Добрый день уважаемые дамы и господа, инвесторы и трейдеры!
✅ROA (Return on Assets) – коэффициент рентабельности активов, показывающий процентное соотношение чистой прибыли предприятия к его общим активам (данные по балансу).
Формула расчета показателя рентабельности активов:
📌Коэффициент рентабельности = чистая прибыль/совокупные активы * 100
Чистая прибыль - разность между годовой выручкой и затратами предприятия.
Если возникает необходимость рассчитать рентабельность активов за период, отличный от календарного года, то:
ROA= чистая прибыль * (365/n)/ среднегодовая величина активов*100
Где n- количество дней для искомого временного интервала.
📌1. Временной интервал. Коэффициент не дает прогнозируемый результат по потенциалу прибыли на долгосрочных инвестициях
📌2. Неравноценные значения числителя и знаменателя. Прибыль показывает текущий результат, а активы накапливались несколько лет, поэтому необходимо добавить в аналитику инструменты оценки рыночной стоимости предприятия.
📌3. Риски. Высокий показатель рентабельности активов может быть достигнут за счет ведения агрессивной стратегии на, поэтому следует проанализировать структуру затрат и используемый финансовый рычаг.
✅Двухфакторная модель ROA
Двухфакторная модель расчета ROA учитывает чистую прибыль, среднюю величину активов и выручку.
ROA = ROS*Koa, где ROS – коэффициент рентабельности продаж (чистая прибыль/выручка), Koa – коэффициент оборачиваемости активов (выручка/средняя величина активов).
✅Особенности
Коэффициент рентабельности активов ROA отражает среднюю доходность на весь, имеющийся в распоряжении компании капитал (собственный и заемный).
Следует акцентировать внимание на основном отличии коэффициентов ROA и ROE – рентабельность активов ROE учитывает только часть капитала, принадлежащую акционерам компании (формула расчета: ROE = чистая прибыль/собственный капитал *100).
✅Сравнение показателей ROA и ROE дает возможность оценить эффективность использования предприятием дополнительных финансовых ресурсов – как заемные средства влияют на размер прибылей, и показывает зависимость одного коэффициента от другого:
📌1 чем больше кредитных средств в активах компании, тем больше будет разница между показателями ROA и ROE;
📌2 при увеличении кредитных средств, ROA показывает уменьшение.
Значения ROA
✅Коэффициент ROA не имеет строго нормированных границ.
Как правило, показатель рентабельности активов компаний производственного сектора не высокий, т.к. здесь регулярно идут затраты на обновление материально-технической базы.
✅Высокий ROA
Если ROA значительно выше норм в отрасли, то это может говорить, что компания не вкладывает средства в обновление активов.
Высокий показатель рентабельности активов означает, что компания управляется грамотно и создает больше прибыли при минимальных объемах инвестиций.
✅Разновидности показателя
Кроме ROA, в категорию мультипликаторов, отражающих эффективность предприятия, входят:
📌1. ROS (Return on Sales) – коэффициент рентабельности выручки. Показывает процентное соотношение чистой прибыли предприятия к объему продаж. С помощью показателя ROS можно оценить, какой % прибыли приходится на каждый рубль выручки компании. Формула расчета: ROS = чистая прибыль/выручка *100 (данный мультипликатор можно рассчитывать и по валовой прибыли).
📌2. ROIC (Return on Invested Capital) – коэффициент рентабельности инвестированного капитала. Показатель оценивает эффективность использования компанией инвестиционных вложений.
Вместо чистой прибыли, в числитель закладывается величина операционной прибыли (без вычета налогов и др. обязательных отчислений), а в знаменатель сумма – инвестиционного капитала:
ROIC = Nopat/Invested Capital*100
Nopat = операционная прибыль* (1- налоговая ставка)
🃏Всем профита и до скорой встречи!🃏
#прояви_себя_в_пульсе #хочу_в_дайджест #пульс_учит #учу_в_пульсе