$TSLA мой первый шорт. Почему именно эта акция? Ниже мое предвзятое мнение не претендующее на серьезное исследование:
1. Сделаем предположение, что мы покупаем рост прибыли компании через 5 лет
2. Сделаем предположение, что EBITDA компании будет расти на 70% в год
3. Сделаем предположение, что компания не будет брать в долг все эти 5 лет
4. Сделаем предположение, что количество акций все эти годы не будет меняться (без опционов и доп. эмиссии)
С учетом этих предположений, EV / EBITDA через 5 лет будет составлять около 19. Т.е., потребуется 19 прибылей для возврата вложений.
Если сравнивать с рынком, то это раза в два выше нормального уровня.
Т.е., даже с учетом всех надежд и предположений, акция переоценена минимум в 2 раза
9
Нравится
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
13 комментариев
Ваш комментарий...
Авторы стратегий
Их сделки копируют тысячи инвесторов
pikka
7 подписчиков • 2 подписки
Портфель
до 5 000 000 ₽
Доходность
+25,23%
Еще статьи от автора
12 ноября 2021
TAL
компания стоит в 2 раза дешевле, чем кэш на ее балансе. Оооочень интересное предложение
12 ноября 2021
CCXI
Мои расчеты:
Справедливая стоимость акции от 51$ до 102$
1. АКТИВЫ.
Разработка лекарства стоит около 1млрд. Вероятность успеха разработки около 10%. Значит, коммерческая стоимость разработанного лекарства должна быть выше 10млрд., иначе не особо выгодно заниматься разработкой. Риски: спрос, цена и побочки.
Цена актива в виде лекарства: ~10млрд.
Дисконт риска: 50%
Справедливая стоимость акции по активу с учетом риска: 77$
2. ПРИБЫЛЬ.
Стоимость лечения в США (ожидаемая в Европе и др. развитых странах) составляет около 100тыс. Кол-во пациентов - около 1 больного в год на 30тыс. Примем за 20% получающих лечение новым препаратом.
Годовой рынок США: 10тыс * 100тыс * 0,2 = 0,2млрд.
Годовой рынок ЕС: ~0,3млрд.
Остальные развитые страны: ~0,2млрд.
Дженерики не рассматриваем.
Маржу принимаем в 50%(консервативно).
Прибыль за 10 лет:
США - 1млрд.
США + остальной мир - 3,5млрд.
Справедливая стоимость акции по ожидаемой прибыли, в случае одобрения в ЕС (операционные расходы, маркетинг и производство прячем в маржу): 51$
Справедливая стоимость акции в случае расширения рынка до 40%: 102$
26 октября 2021
QDEL кто-то знает, когда у них открытие нового завода в Карлсбаде? Как, интересно, на это среагирует рынок?!