Polymetal International plc — головная компания Группы «Полиметалл». Специализируется на разработке и эксплуатации золотоносных месторождений и добыче серебра. Основана в 2010 году и зарегистрирована на острове Джерси, крупнейшем среди Нормандских островов, как материнская компания ОАО «Полиметалл» — российской горнорудной компании, образованной в 1998 году в Санкт-Петербурге, ведущего производителя серебра в мире. Предприятие — один из лидеров добычи золота и серебра в России и Казахстане. Его акции котируются на Московской и Лондонской биржах и входят в индексы FTSE 100, FTSE Gold mines и MSCI Russia. Также POLY – единственная российская компания, включенная в индекс устойчивого развития Dow Jones Sustainability ⠀ 📌Структура акционеров: Институциональные и частные инвесторы – 71,3% Группа ИСТ (Александр Несис) – 24% PPF Group – 3,8% Осмолин Владимир – 0,00000085% 😄 ⠀ 📊Фундаментальный анализ с 2017г: Рост выручки 👍 Рост EBITDA 👍 Рост чистой прибыли 👍 Рост дивидендов 👍 ⠀ P/E около 9 👍 Самый низкий среди золотодобытчиков ⠀ Отношение Активы/Пассивы 1,8 👌 Держится на этом уровне с 2011г. ⠀ P/B 4,8 👎 Многовато, но у главного конкурента - Полюс золото, выше в 2 раза ⠀ Free float 75% 👌 Мажоритарий А. Несис. Наличие мажоритария = хорошие дивиденды. ⠀ Чистый долг/EBITDA 0,82 👍 Одно из самых низких значений за всю историю компании. Данное значение учитывается при выплате дивидендов. У Полюса такое же значение. ⠀ ROE 54,25% 👌 По рентабельности компания занимает второе место, выше только у Полюса. Учитывая другие значения финансовых показателей, компания ведет себя очень достойно. ⠀ Дивидендная политика 👍: у компании новая див политика с 26.08.2020. Будет промежуточный и годовой дивиденд точно + СД оставляет за собой право увеличит итоговый дивиденд до максимальной выплаты в размере 100% от свободного денежного потока (при условии, что он будет больше 50% от скорректированной чистой прибыли). Главное условие, чтобы значение показателя Чистый долг/EBITDA было меньше 2,5. А он в разы меньше сейчас😌 ⠀ ❗️Дивиденды платятся в долларах. Есть возможность, через брокера, заказать выплату в евро или фунтах. Ну мало ли)) Так как компания зарегистрирована на о. Джерси, офшор, то дивиденды придут полные. Да-да, следуя букве закона, нужно самостоятельно декларировать эти дивиденды и платить 13%. За 2020г дивиденды в размере 1,29$. 0,40$ уже выплачено; 0,89$ выплатят в мае, закрытие реестра 7 мая. 0,89$ это около 3,6% чистая див доходность при цене в 1530р за акцию. ⠀ ♻️Осенью 2020г компания получила $125млн от банка Societe Generale для инвестиций в энергосберегающие технологии. Да и в целом компания придерживается ESG – направления («экологичные» инвестиции ). ⠀ 📝Резюме: компании я однозначно говорю welcome в своем портфеле. Уоррен Баффет не любит золото, по одной простой причине: оно не платит дивиденды. Данная компания платит и достаточно неплохие. Много споров, является ли золото защитой или нет, я держу в портфеле. Плюс меня привлекает развитие «экологичных» инвестиций. НО исходя из отчета за 2020г. чистая прибыль выросла на 31%, выручка на 19%, а вот добыча упала на 8% и реализация, совсем чуть-чуть, но тоже упала; все это приводит на мысль о высокой корреляции между прибылью и ценой на золото. За 2020г котировки золота выросли на 27% и прибыль компании тоже💁‍♂️ ⠀ Какого Ваше мнение по поводу компании? Есть в портфеле? ⠀ P.S Мое мнение и не более. $POLY