❤️Добрый день, мои дорогие подписчики! 🔥Сегодня хотел бы говорить о такой важной теме, как системный подход и как он помогает или мешает реализовывать торговые идеи и добиваться поставленных финансовых целей 💡В конце, как всегда, интригующий вопрос, а также ссылка в комментариях, которая также может быть полезна для последователей стоимостного инвестирования ( наткнулся случано при начитке материала спасибо @Xakauga ) *** Один из возможных подходов к торговле – поиск идей / сделок на ходу, по интуиции или на новостях. При таком подходе часто нет внятного ответа почему именно это бумага выбрана когда (и по какой цене) входить в бумагу, когда выходить из бумаги, на какую долю входить и на какие доли выходить. Также инвестор часто оказывается заложником психологических порывов – во время рыночной эйфории его тянет «покупать», во время «паники» продавать, что приводит к денежным потерям 🔶Системный фундаментальный подход предполагает, что еще на берегу создается некоторый подход к оценке справедливой стоимости / потенциала роста стоимости компании, ранжируются компании по потенциалу и определяется на какую долю инвестор будет входить в зависимости от потенциала и как часто будет «перетряхивать» портфель. Плюс системного подхода состоит в том, что человек менее зависим психологически от движений рынка и наоборот зарабатывает на «нелогичных рыночных движениях». Бенджамин Грэм (гуру стоимостного инвестирования) представлял рынок в качестве странного мужчины с портфелем, который каждый день стучится вам в дверь и предлагает купить акции за такую-то цену. При этом часто без особых изменений в самих акциях в один день у него настроение предложить их вам купить/продать очень дешево, а в другие – очень дорого. Соответственно, стоит брать акции, когда мистер рынок предлагает их по дешевой цене и продавать, когда почему-то он готов их забирать неоправданно дорого. Часто фундаментальный подход диктует покупать то, на что в этот момент не взглянешь без содрогания и определенной смелости. Если говорить чуть более умным языком, мы (как стоимостные инвесторы) считаем, что у каждой компании есть своя справедливая стоимость (тоже меняющаяся динамически), и каждый день компания делает шаг навстречу своей справедливой стоимости + шаг-случайный шок в любом направлении. В этом плане выставляя заявки на покупку когда «дешево» и на продажу «когда дорого» с одной стороны можно зарабатывать на фундаментальных движениях к целевой цене, с другой стороны дополнительно на этих случайных шоках. При системном стоимостном подходе есть больше уверенности – например, если порядочная компания стоит дешево по мультипликатору прибыли (и нет предпосылок для падения прибыли), то в моменты паники она может начать стоить еще дешевле, но в итоге как правило все равно должна вернуться на нормальные значения мультипликатора, потому что: • иначе ее прибыль будет составлять много % от стоимости и она начнет платить большие дивиденды и вырастет на этом; • начнет выкупать свои недооцененные акции и вырастет на этом; Аналогично, следует выработать единый подход (framework) при качественном анализе компаний, например: • Насколько хорошо росли финансовые показатели компании последние годы (или падали) • Насколько компания дешево оценена по мультипликаторам относительно средних значений и исторических значения для данной компании • Насколько компания ведет себя порядочно по отношению к акционерам Как только вы задаете для себя единый framework анализа компаний вы можете «прогнать все компании через свою систему фильтров и проранжировать их от более привлекательных до менее привлекательных и,  как итог, принять единственно правильное взвешенное решение касательно каждого  финансового инструмента; 💡Пишите в комментариях какой подход поведения на рынке для вас основополагающий: предпочитаете долгосрочные вложения в надежные бумаги или больше увлекает заработать много и сразу на рисковых инструментах?) ❤️Всем хорошего продуктивного дня!) $MOEX