Возвращаемся к разбору акций американский компаний. Сегодня мы начнем рубрику сектора электроэнергетики с индустрии газоснабжения. Картина по мультипликаторам такова: медианные показатели в целом завышены, за исключением P/S и P/B, которые находятся на верхних пределах нормы. Предприятия данного сектора часто рассматриваются как защитные активы, поэтому неудивительно видеть тут высокие показатели. Вдобавок, если вспомнить показатели российских электроэнергетиков, то бумаги кажутся чересчур дорогими. Акции в целом имеют дорогую оценку, но есть приятное исключение, которое обсудим позже. Если продолжить сравнить с российскими электроэнергетиками в целом, то можем заметить, что акции прибыльнее, местами эффективнее, что связано с более высокой долговой нагрузкой. Также текущая ликвидность и балансовые стоимости похуже, чем у российских коллег. Единственное, что их объединяет – это низкая бета (США – 0.52, Россия – 0.51), что является следствием стабильного спроса на продукцию и низкой подверженности к экономическим циклам.  Больше всего здесь мы рассмотрим 3 самых прибыльных компаний, а именно: $NFE $UGI и $ATO. По большинству показателей выигрывает $UGI – самая дешевая, одна из прибыльных и самая эффективная, с хорошими параметрами ликвидности. Единственный недостаток – слишком высокая бета (почти в два выше медианы) для акции электроэнергетиков.  $NFE и $ATO – другая история: дорогие, прибыльные, но менее эффективные, чем $UGI. Однако, здесь схожесть заканчивается, так ликвидности компаний различаются: $ATO обладает более лучшими показателями ликвидности, согласно долговой нагрузке и балансовой стоимости, хоть и текущая ликвидность хуже, значения все равно находятся в одном интервале. Кроме того, бета $ATO слегка ниже медианы (0.49<0.52), в то время как бета $NFE очень высокая даже для компании вне электроэнергетики (1.62), что указывает на более высокую подверженность к экономическим циклам.  Теперь перейдем к графику «Риск и Доходность». Как мы видим, $NFE – самая доходная, что связано с ожиданиями инвесторов и отличными показателями в прошлом, но в тоже самое время – самая рискованная акция из всех согласно стандартному отклонению. Остальные компании находятся более близко друг другу по доходности и риску. Относительно хорошо себя показывают $ATO и $SWX (доходность > 0), которые диаметрально противоположны по прибыльности, так как первая – самая прибыльная, а вторая – наименее прибыльная. Тем не менее, $ATO более доходная и менее рисковая. Остальные аутсайдеры списка - $OGS, $SR, $NJR и $UGI. Расположение $UGI на такой низкой позиции демонстрирует рыночную неэффективность, так как компания лучше других компаний по большинству показателей и явно должна показывать более выдающиеся результаты. Скорее всего, компанию по каким-то причинам избегали, но сейчас данное поведение – не самое рациональное. Перейдем к графикам и таблице описательной статистики, которые Согласно этим данным, самой безопасной акцией является $NFE, так как она обладает низкими позитивной асимметрией (0.22 > 0) и относительно низким куртозисом (3.55 > 3). Следовательно, несмотря на показатели стандартного отклонения и беты, она демонстрирует меньше экстремальные доходностей и она имеет больше больших позитивных доходностей, чем отрицательных. Это связано с позитивной оценкой инвесторами и ожиданиями хороших показателей в будущем. $UGI, в свою очередь, более рискованная, так как показывает высокие отрицательные доходности в прошлом, что и увеличило значения асимметрии и куртозиса. Однако, данные значения можно интерпретировать как неудачи в прошлом, которые и испортили показатели акции. Таким образом, $UGI – оптимальная акция для инвесторов, придерживающихся стоимостного инвестирования и предпочитающих акции аутсайдеров, а $NFE – результативная акция роста. #стоимостноеинвестирование #фундаментальныйанализ #мультипликаторы #статистическийанализ #куртозис #асимметрия #американскиеакции #электроэнергетика #easyinvesting #utilities