Обсудим акции компаний в индустрии телекоммуникаций на американской бирже.  Фундаментальный Анализ (Таб. 1.): По медиане акции выглядят хорошо: оценка в пределах нормы, средние прибыльность и эффективность, а вот текущая ликвидность могла бы быть получше: значение ниже 1, а следовательно, у большинства компаний нет достаточно ликвидных средств, чтобы покрыть все текущие обязательства за год сразу. Однако, показатели не слишком низкие, чтобы волноваться, но их точно стоило бы улучшить. Для того, чтобы рассмотреть только качественные бумаги, применим наш скринер:  P/E < 20  P/S < 2  P/B < 3 EV/Revenue < 3 EV/EBITDA < 10 Debt/EBITDA < 4 Current Ratio > 0.5 BVPS/Price > 0.33 Beta < 2  В итоге получаем наиболее оптимальные акции: $TDS, $SKM, $LUMN, $CMCSA и $T (Таб 2.). Самой лучшей оценкой обладает $SKM, правда, прибыльность компании не самая большая. Самой прибыльной является $T, а наилучшая ликвидность у $LUMN.  Графики «Риск и Доходность» (Рис. 1. и Рис. 2.): Коэффициенты Шарпа и Трейнора (Таб. 3.) указывают, что наиболее эффективными были вложения в $TMUS (46.40%, 0.28) и $IRDM (57.29%, 0.23), которые показали самые высокие значения. Наименее удачным вложением 5 лет назад было бы $DISH, которое показало наихудшие значения. Однако, что я повторяю в каждом посте, данные коэффициенты и значения служат подтверждением выбора в прошлом и не гарантируют хорошие показатели в будущем.  Если сконцентрироваться на качественных компаниях, то увидим, что все они аутсайдеры, в особенности $LUMN и $SKM, a также $T, $CMCSA и $TDS. С одной стороны, это хорошая возможность вложиться в качественных аутсайдеров для более высокой доходности в будущем. С другой стороны, история с отчетом $T показывает нам, что несмотря на хорошие показатели, инвесторы больше обращают на тенденции рынка, а прогноз по снижению активности абонентов и увеличение задержок с оплатой счетов росту акций не способствует (ft.com). Поэтому, есть смысл рассматривать данные акции на период минимум 1-2 года Статистический Анализ (Таб. 4.): Самой рискованной акцией является $SKM, продемонстрировавшая самые экстремальные значения асимметрии и куртозиса (-10.16, 237.52). Это связано с резким падением в декабре, причину которого мне не удалось достоверно выяснить.  Наименее рискованной акцией с является $TMUS (0.11, 7.37), которая находится в портфеле Джорджа Сороса и позиция по ней увеличена во втором квартале (HedgeFollow, 2022). Напомню, что инвестор обращает внимание на данные показатели при выборе акций. Также в своем портфеле акции $TMUS держит Уоррен Баффет (0.24% от портфеля). Инвестор не совершает никаких операций по данной бумаге, в отличие от $VZ, от чьих акций он избавился в 4 квартале прошлого года (HedgeFollow, 2022). Это можно назвать хорошем решением, так как $VZ потерял более 17% от своей стоимости с начала года.  Корреляция (Таб. 5.): Коэффициенты корреляции в данной индустрии относительно низкие по сравнению с предыдущими. Наименьшие коэффициенты корреляций у корейской $SKM, следовательно, она менее привязана к колебаниям остальных коллег по индустрии. Таким образом, если вы рассматриваете вложения в данный сектор, вы можете выбрать более 1 акции из предложенных, при этом не увеличивая риски портфеля.  Библиография: https://www.ft.com/content/bec6254b-c024-48f4-9c57-c653d984a57a https://hedgefollow.com/funds/Soros+Fund+Management https://hedgefollow.com/funds/Berkshire+Hathaway Хэштеги: #фундаментальныйанализ #стоимостноеинвестирование #мультипликаторы #easyinvesting #статистическийанализ #куртозис #асимметрия #американскиеакции #телекоммуникации #telecommunication