Сегодня разберем индустрии рынка капитала сектора финансовых сервисов. Самые известные фирмы здесь - $GS, $SCHW и $MS. Однако, мы с вами хотим понять, являются ли данные акции лучшими в своей индустрии и будут ли наши вложения в них эффективными. Рассмотрим первую таблицу: мы видим, что данные акции дороги по оценке, а самой оптимальной из троицы является $GS, чей единственный повышенный показатель, P/S, завышен не слишком сильно, а со временем и с повышением ставки ФРС может снизиться, а значит, компания станет наиболее привлекательной по сравнению с остальными двумя компаниями. Правда, несмотря на качество бумаги, она может оказаться довольно дорогой для обычного инвестора – около $330 на данный момент. Если же рассматривать менее известных и крупных игроков, то тут бросаются в глаза следующие компании: $COWN, $VIRT, $SF, $JEF и $EVR. Данные компании, несмотря на меньшую капитализацию и огласку, имеют показатели в норме (у $JEF есть EV/EBITDA выше нормы, но компания все равно крутая). $COWN имеет самую адекватную оценку, которая почти идеальная; $VIRT блистает своей отрицательной бетой и высокой дивидендной доходностью, $SF имеет все показатели в норме; $JEF обладает самой лучшей общей ликвидностью (текущая ликвидность и балансовая стоимость); $EVR – наиболее прибыльная и эффективная из тех, что имеют все показатели в норме. Переходим к графику «Риск и Доходность». Рассматриваемые нами компании находятся примерно в одних диапазонах. Главными аутсайдерами оказались одни из наиболее прибыльных компаний: $MKTX и $XP . В целом, данная индустрия хорошо себя показывает, так как большая часть акций имеет доходность выше 15%. Вдобавок, присутствует компания, которая демонстрирует высокий коэффициент Шарпа (>1, формула: отношение разницы между доходностью акции и 10-ими Трежерис к стандартному отклонению акции): $FRHC. Кроме того, она еще и отличилась с коэффициентом Трейнора (отношение разницы между доходностью акции и 10-ими Трежерис к бете акции). Значения доходностей и стандартных отклонений акций вы можете найти во второй таблице, а значения доходности 10 летних Трежерис составляет 3.189% на момент написания поста. Ссылка на источник будет внизу. Примечательно, что одни из наименее прибыльных компаний, $LPLA, SNEX и $COWN показатели отличную доходность по сравнению с наиболее прибыльными компаниями. Однако, если же $COWN имеет наиболее низкие показатели оценки, первые две имеют более высокую оценку и менее привлекательные показатели в принципе. Поэтому, есть вероятность, что в будущем $LPLA и SNEX покажут отрицательную динамику, так как инвесторы перейдут на более привлекательные бумаги. Особенно, когда $GS подешевеет. Статистический анализ показывает, что отрицательная асимметрия слегка преобладает, но акций с позитивной асимметрией тоже много. Самой безопасной акцией является IBKR (0.03, 3.54), так как у нее низкие позитивная асимметрия и куртозис, близкие к значениями нормального распределения (0<0.03, 3<3.54). Из компаний с отрицательной асимметрией выделяются $HLI (-0.07, 3.17) и FUTU (0.38, 3.65). Наиболее рисковой бумагой является PJT (-1.63, 22.20), показавшая самые высокие показатели  Таблица корреляции приносит нам сюрприз в виде значений $VIRT, которая показала крайне низкие коэффициенты с компаниями из одной индустрии. Это значит, что на компанию действует меньше общих факторов, чем на остальные компании, а значит, её не только можно без опасений добавить в свой портфель, но и добавить еще одну компанию из той же индустрии при желании. Также хорошие коэффициенты продемонстрировали $MKTX, FUTU, $FRHC и MARA. Примечание: акции, выделенные темно-синим цветом, доступны только для пользователей с Tinkoff Premium Ссылка на доходность 10-х Трежерис: https://www.cnbc.com/quotes/US10Y #фундаментальныйанализ #стоимостноеинвестирование #мультипликаторы #easyinvesting #американскиекомпании #куртозис #асимметрия #financialservices #capitalmarkets #статистическийанализ