$ABBV❓Почему Баффет, Далио и Кэти Вуд добавили в свои портфели акции биофармацевтической компании AbbVie? 📍AbbVie — глобальная научно-исследовательская биофармацевтическая компания. После объединения с Allergan ( $AGN ), приобретенной в 2020 году за $63 млрд, AbbVie стала 3-м по капитализации производителем лекарств в мире, уступив лишь Johnson & Johnson ( $JNJ ) и Novartis ( $NVS ). 👉 Allergan был лидером в области эстетики и женского здоровья, флагманским продуктом которой является ботокс (Botox), применяемый в женской косметологии. 👉На данный момент, AbbVie разработала и производит 32 препарата в различных сферах медицины, однако гордость компании — препарат Хумира (Humira). Он генерирует около 60% годового дохода и завоевал статус самого продаваемого препарата в мире. Хумира — многоцелевой противовоспалительный препарат, используемый для лечения широкого спектра хронических заболеваний. ❗️В 2023 году срок действия патента, защищающего Хумиру от биоподобных препаратов (дженериков) истекает, в связи с чем доходы этой франшизы значительно сократятся. Но AbbVie сделала “ход конём” и разработала на основе Хумиры еще 2 новых и более эффективных препарата — Skyrizi и Rinvoq, на которые получила одобрение FDA в 2019 году. 📈 Другими словами, сокращение продаж Хумиры компенсируется его апгрейд-версиями Skyrizi и Rinvoq, продажи которых растут темпами более 100% г/г. 💰Более того, ожидаемые одобрения FDA новых продуктов и обширная платформа разработок, обеспечит компании рост доходов в долгосрочной перспективе и является ее конкурентным преимуществом. Стоит отметить, что AbbVie не экономит на инвестициях в научные исследования, направив за последние 5 лет на эти цели $32,686 млрд. 🧮 Как и все большие биотех игроки, AbbVie работает с высокой маржинальностью: валовая и чистая рентабельность составляют 66% и 30% соответственно. 📈 Среднегодовой темп роста выручки за последние 3 года составляет 17,5% г/г, причем в последнем отчетном квартале выручка компании ускорила рост до 59% г/г. 💵 AbbVie, направляя на выплату дивидендов всего лишь 50% свободного денежного потока, и намеревается выплатить в течение 2021 года $5,2 на акцию, что предполагает дивдоходность в размере 4,84% годовых — самая высокая дивидендная доходность в секторе. За последние 5 лет компания увеличила размер дивидендов на 128%. ❗️С учетом прогнозируемой на 2021 год чистой прибыли на акцию в размере $13,72, компания торгуется с форвардным P/E 7,83х — просто нелепая оценка для подобного наукоемкого бизнеса. 📍В целом, AbbVie торгуется с неприлично большим дисконтом в 42% к справедливой стоимости в размере $185. ☝️Безусловно, у компании есть и свои недостатки - высокая закредитованность. Правда, несмотря на высокое соотношение заёмного капитала к собственному (657.1%) — AbbVie финансово устойчива, а долг был привлечен для покупки Allergan и окупается за счет возврата инвестиций. Кстати, на балансе AbbVie доступны $8,5 млрд наличных денежных средств и их эквивалентов. 🔮 Консенсус-прогноз аналитиков для акций AbbVie составляет $124.10, что выше текущих $107.33 на 15,6%. Из 10 аналитиков 9 рекомендует покупать акции AbbVie и 1 — удерживать. ▶️ Заходи в профиль и подписывайся, чтобы получать больше актуальных новостей, обзоров и мнений.