Slav
4170 подписчиков40 подписок
Ох уж и мерзковатый я типчик Адепт Intel
Объем портфеля
от 3 000 000 
За 30 дней
177 сделок
За год
 21.5%
Мнение автора не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Тысячи инвесторов делятся своими сделкам и идеями. Предлагаем вам познакомиться
Подписывайтесь на популярных инвесторов в мобильном приложении Тинькофф Инвестиции
Социальная сеть для инвесторов
Почему крутые, креативные идеи частенько рождаются в стратапах и маленьких компаниях, а то и в гаражах? Почему крупные передовые компании не могут сами, а в итоге лицензируют IP у стартапов или выкупают всю компанию целиком? Доказанный факт, что человек может эффективно поддерживать контакты в социальной группе численностью не более 150 людей. Вы скажете "что за бред, загляни ко мне в инсту, у меня там 4k подписчиков". 150 человек - это та цифра, когда человек может знать каждого, помнить его, помнить поддерживать постоянные связи и взаимоотношения. Не просто поздравить с ДР раз в год, а взаимодействовать ежедневно. Если представить себе коллектив, в котором больше 150 человек (и чем больше, тем хуже), то люди начинают отстраняться друг от друга и формировать малочисленные группы внутри единого целого со своими собственными интересами. Внутри у них всё хорошо, но все кто вне группы - их враги, так или иначе. И начинается перетягивание каната туда сюда и всё внутри одного предприятия. Просто люди не знают друг друга и не могут знать. Это не возможно. А если мы кого-то не знаем, против других, кого мы хорошо знаем, мы выберем всегда своих. Свой чужой. Тут же проявляются личности, которые преследуют свои собственные интересы - карьерный рост или зарплата побольше... Естественно, чтобы всего этого не было, как только число сотрудников переваливает через критическую массу, и все всех уже не могут знать и друг друга контролировать, то появляется необходимость в корпоративной культуре. Идея хорошая - брать на работу тех, кто соответствует каким-то понятиям и ценностям, которые выбрала себе компания. Чтобы не спорили, чтобы сотрудничали и, конечно, же чтобы лидеры, а ещё чтобы слушались ну и т.п. Все как один. Но если все как один, то инновационных идей быть не может... Здесь же появляются корпоративные процедуры, политики. И все сотрудники в компании вроде как должны работать по этим документам. Там все написано. Всё да не всё. И мы знаем, что люди не работают строго по алгоритмам. Вообщем-то, другого пути никто ещё не придумал и любая крупная компания, которая перешла критическую точку, она становится медленной в инновациях. Риск должен быть умеренным и обоснованным, крупная компания уже не может делать ставку на не проверенные креативные идеи. Все эти культуры, политики и процедуры - они хороши для расширения, но они тормозят творческие идеи. Людей учат делать не то, что они хотят и проявлять свои индивидуальные качества, а то, что им скажут и в системе культуры компании. В таких условиях творчеству сложно. Вот мы и получаем - прибыли отличные, прогресс по плану. Но революции? Их нет. Увы. В компании Gore Associates (та самая, которая придумала мембрану Gore-Tex) осознают этот закон 150 человек, поэтому развивают все свои предприятия исходя из этого числа. Менеджеры придумали хитрый метод. Парковка у завода рассчитана на определённое количество парковочных мест (пусть будет 150, не помню точно). Менеджеры знают, если работники начинают парковаться на газоне - значит надо строить новый завод! Так у компании в радиусе 20км построено с десяток заводов. Люди на этих заводах знают друг друга и контролируют сами себя, поэтому отлынивать и не работать мол "он ничего не делает и я не буду" не получится. И карьеристов сразу видно, кто перед руководством любит хвастануть... Но многим крупным компаниям такой подход не подходит. Вот и получается, чтобы добывать новые нестандартные креативные идеи, надо идти во вне и искать креативщиков и креативные стартапы. Некоторые компании стараются развивать инновации или дух стартапов внутри себя и своей структуры. Ну, например, так развивается Google, а внутри Intel растёт Mobileye. Но не всегда это возможно и удаётся сохранить и развить стартап внутри себя, когда крупная компания его поглощает. Зачем я всё это написал? От части к тому, что охота за фундаментально крепкими компаниями - это хорошо. Дивиденды, Эквити, PE и всё такое... Но сами эти компании охотятся на стартапы...
Джим Келлер дал интервью AnandTech. Очень интересно и полезно! Крайне рекомендую почитать, если вы делаете ставку на производителей чипов. Вырезка диалога относительно инструкций x86, ARM, RISC-V. "IC: Итак, возвращаясь к вопросу ISA - многие люди спрашивали, что вы думаете о Arm по сравнению с x86? У кого ноги, у кого производительность? Вас это беспокоит, или нет? JK: Меня это немного волнует. Вот что произошло - когда x86 только вышла, она была очень простой и понятной, не так ли? В то время было несколько 8-битных архитектур: x86, 6800, 6502. Я программировал их все еще в свое время. Тогда x86, как ни странно, была открытой версией. Они передали лицензию семи различным компаниям. Тогда это дало людям возможность, но на удивление Intel предоставила лицензию. Затем они перешли на 16 и 32 бит, а затем добавили виртуальную память, виртуализацию, безопасность, затем 64 бита и другие функции. Итак, что происходит с архитектурой, когда вы добавляете что-то, вы сохраняете старое, чтобы оно было совместимо... Поэтому, когда Arm впервые вышел, это был чистый 32-битный компьютер. По сравнению с x86 он выглядел проще и проще в сборке. Потом добавили 16-битный режим и инструкцию IT (если то), что ужасно. Затем [они добавили] странное расширение вектора с плавающей запятой, установленное с наложениями в регистровом файле, а затем 64-битное, что частично очистило его. Были некоторые специальные вещи для безопасности и загрузки, так что все стало еще сложнее. Теперь появляется RISC-V, и это блестящий новый кузен, верно? Потому что нет наследства. На самом деле это архитектура с открытым набором инструкций, и люди создают ее в университетах, где у них нет времени или интереса добавлять слишком много мусора, как это есть в некоторых архитектурах. Таким образом, условно говоря, только из-за своей родословной и возраста, она находится на ранней стадии жизненного цикла сложности. Это довольно хороший набор инструкций, они отлично справились. Так что, если бы я просто хотел сказать, хочу ли я построить компьютер по-настоящему быстро сегодня, и хочу, чтобы он работал быстро, RISC-V - самый простой вариант. Это самый простой вариант, в нем есть все необходимые функции, восемь правильных инструкций, которые вам действительно нужно оптимизировать, и в нем не так много мусора." Я напомню, $INTC заинтересовались Sifive, предложили 2млрд за компанию с IP в области RISC-V. Статья действительно великолепная, крайне рекомендую. В ней упоминаются $AMD $AAPL $NVDA $TSLA Intel, Tenstorrent и некоторый другие компании, в которых работал Джим Келлер. Прямую ссулку не даю, гуглите по: Jim Keller AnandTech interview
Ну что, инфляция привет, падение рынка пока откладывается. Ещё прокатимся, ещё подрастем. Ну и ладно, тоже неплохо
$SAGE очень интересно было наблюдать, как большие парни поиграли в Сейдж на премаркете. Ну, от подарков грех отказываться, взял себе по 66, 60 и 58. Супер P. S. Немного дополню, почему так свозили. По вторичной точке, через 6 недель результат по zuranolone не достиг статистической значимости - p>0,05. В то время, как конкурент у $AXSM AXS-05 показал более впечатлительные цифры по первичной точке и достиг убедительным образом стат значимости через 42 дня по вторичным. Обе компании крайне интересны.
@Razor_blade спросил меня, что я думаю по состоянию рынка и будет ли разворот. Вот моё репрезентативное мнение. Любое совпадение/не совпадение в будущем - чистая случайность. Позитивные факторы (способствуют росту), которые сейчас, вероятно, заложены в рынок: 1) Около нулевая ставка ФРС до 2023 2) Неограниченная эмиссия $$$, рост M1 в 4 раза за год 3) Рост прибылей компаний 4) Криптовалютный бум 5) Нехватка передовых мощностей для производства полупроводников 6) Мягкая политика демократов: смягчение напряжённости с Китаем, Россией, геополитической напряжённости. Монетарное стимулирование высоких технологий и зелёной энергетики. Всё ещё низкие налоги на доходы компаний 7) Выход из корона кризиса, восстановление экономики США быстрее, чем планировалось 8) Общий новостной фон, тенденции к инвестициям всех и вся, бумы реддитом и тп 9) Трежерисы покупают 10) Рекордные байбеки на заемные средства Негативные факторы: 1) Ставку ФРС могут повысить уже в этом году 2) Инфляция год к году по маю 5%, в июне скорее всего ещё вырастит 3) Кризис полупроводников может очень быстро перерасти в перепроизводство со всеми вытекающими 4) Пирамиды цены в крипте, мемных стоках, Тесле и многих других активах 5) Внутренняя стоимость голубых фишек на исторических максимумах 6) Налоги поднимут 7) Антимонопольные расследования 8) Противостояние с Китаем может усилиться 9) Пандемия ещё не завершилась. А вирус, походу, из Уханьской лабы сбежал... 10) На коррекции рынка крупный игрок может заработать не меньше, но быстрее, чем на медленном росте 11) Делистинг Китайских компаний спровоцирует обвал Это без учёта чёрных лебедей и то, что вижу на поверхности. Не экономист и не политолог. Так что многих вещей не вижу, а они есть. Инфляция в 5% означает, что годовая доходность по надёжным обеспеченным облигациям отрицательная. Единственный смысл покупать облигации - надежда на рост стоимости купонов и их перепродажу подороже. Майкрасофт и Аппл тратят все свои свободные деньги на выкуп акций, а развиваются на дешёвые деньги в долг. Если дешевых денег в долг не будет, то и бейбеков не станет. Я уже давно сижу в обесценивающемся кеше и ставлю только на те компании, которые крепкие фундаментально. По сути, в моем портфеле это три компании: GTHX, INTC и BABA. Остальное - спекулятивные идеи. Также у меня есть порция SRTY и SPXU, оба в минусе. Это агрессивные ставки, которые лучше больше одного дня не держать и уж тем более не усреднять. В ставке на эти ETF я исхожу из ожидания коррекции по S&P500 до 4100, а в Russell2000 - до 2150. Если будет обвал - значит повезло. Если не будет - при условии ограничения потерь (не усреднять), я могу держать их до уровней по S&P ~4400 и по Russell2000 - до 2500. Уже полгода жду сильную коррекцию, по S&P к уровню 3600 и, вероятно ниже. Заходить в рынок на все доступные средства без сильной коррекции - не буду. Отрабатывают идеи по основным моим акциям и краткосрочные спекуляции. Это в данный момент перекрывает убытки по шортовым ETF и даже даёт около 10% годовых с менее ~40% капитала в обороте. Считаю, что результат достойный.
$DCPH очень нравится. Интересная биофармацевтическая компания. Цена предложения тоже адекватная, как минимум, учитывая текущие рыночные реалии. Цена в $20 была бы подарком, но и за 35 хорошо. Кто любит маленькую фарму, советую изучить. Компания во многом похожа на ПЕРЧ.
$INTC & Sifive Пытаюсь у себя в голове уложить необходимость Intel в архитектуре RISC V. Пока не очень смог. Да, у Sifive уже приличное количество клиентов, развитый IP. Много всяких разных процессоров и решений предлагают своим клиентам, а в клиентах уважаемые дяди, такие как Samsung, например. Да, они имеют наработки в области 5G, autonomous driving. Суть RISC V в том, что это полностью открытая архитектура и кто угодно может взять и основать компанию, подобную Sifive, наработать IP и продавать свои процессоры. Лишь бы мозгов и ресурсов хватило. Вот этим сейчас в Huawei занялись, против ARM. Вот тут мне и не понятно. Исторически, Intel работали с RISC с 1980х. Были и провальные (iAPX 432) и успешные решения (i960). В 1989м году у Intel было два решения - i860 на RISC и i486 на CISC. Пат Гелсингер был архитектором i486. Это его дитя. В виду разных фактов, i486 и CISC получили своё дальнейшее развитие, а RISC плавно сместился на набор команд IP от ARM. А ещё у Intel есть Mobileye, в EyeQ5 используется своя уникальная IP, это не как у Tesla Hw 3.0 построенная на ARM Cortex... Своё уникальное, созданное с 0 специально для автопилота и под свой софт. В этом кстати их сложность, что клиентам, если они не хотят комплексное решение Mobileye, софт писать для ASIC EyeQ5 будет сложнее, чем под ARM, к примеру или Nvidia на основе архитектуры их GPU. Я к тому, что у Intel есть все необходимое, чтобы самим с нуля поднять RISC V, но почему-то они не особо хотят этим заниматься, а предпочитают заплатить $2мдрд за Sifive. Время? Срочность? Пока не понял.
$CCXI vs $GTHX Я недавно писал, что авакопан скорее всего утвердит FDA 07.07.21. Это лишь моё репрезентативное мнение, на основе их презентаций и итога Adcom. В целом, фундамент у компании прочный и много кеша. Но лекарство специфическое, это не блокбастер. Болезнь редкая и уникальная. Нужно хорошо подсчитать сколько больных в год, примерную стоимость терапии и необходимый доход компании, чтобы покрыть премию. Я полагаю, что все идёт по сценарию ПЕРЧа. Котировки будут раскручивать до июля, потом, в зависимости от решения. Но финал один - все, что перекупят, всё продадут. Интересно сравнить капитализацию ПЕРЧа и Хемоцентрикс. Трилациклиб мне видится намного более применимым лекарством. Да, пока применение ограничено, но потенциально это миллиардный рынок. Не думаю, что рынок авакопана достигнет в пике хотя бы 1 миллиарда, хотя я не считал. 300 пациентов на 3й фазе, при условии $50 000 стоимости терапии, это всего 15 миллионов. Короче, осторожнее с 🚀
$BIIB ссылаюсь на статью CNBC, 3й представитель неврологической Advisory Panel подал заявление на отставку. Dr. Aaron Kesselheim, профессор медицины в Harvard Medical School. Его комментарий на решение FDA: “это было возможно самое ужасное решение FDA по утверждению лекарства за недавнюю историю США” "Я был очень расстроен тем как голосование Adcom было трактовано FDA. Я не хочу оказаться в такой позиции снова", Mayo Clinic невролог Dr. David Knopman заявил. Washington University невролог Dr. Joel Perlmutter также подал в отставку из Adcom FDA. Как мы видим, ведущие специалисты воспринимают решение негативным образом. Возможные причины: 1. Опасение, что вариант исцеления путем чистки мозга от накапливающегося амилоида тупиковый. Ни один из проведённых экспериментов не показывает абсолютную зависимость развития болезни Альцгеймера и наличия тау белка 2. Опасение, что люди с болезнью, будут отказываться от участия в других программах КИ в пользу приёма адуканумаба. Некоторые доктора заявляют, что не будут выписывать адуканумаб своим пациентам. Но вот могут-ли реально они так сделать, я сомневаюсь... Как мы уже видим, утверждение Адуканумаба вызывает множество вопросов и противоречий. Вероятно, со временем этих противоречий станет больше. Одна надежда на то, что адуканумаб действительно поможет пациентам и снизит скорость развития деменция без значительных побочных последствий. Моё мнение. FDA приняло решение вне своей власти, взяв на себя не только обязанность регулятора, но и обязанности, которые обычно берет на себя компания-разработчик лекарства. FDA теперь ответственны, как минимум, моральным образом, за эффективность лекарства в той же мере, что и Biogen.
Инфляция за май 5%. На следующей неделе FED оглашает решение по процентной ставке, 16 июня. Будет весело. Но это не точно.
$BIIB Вообщем-то, все отлично получилось благодаря бирже С-Пб @SPBexchange и любимому брокеру @Tinkoff_Investments!!! 🥳🥳🥳👌👍🤝 Даже с известной новостью, у нас было больше часа на то, чтобы в спокойном режиме принять решение, покупать по $345 или нет! Низкий поклон, спасибо!
$BIIB одобрение адуканумаба автоматически поднимает $CCXI потому что вероятность одобрения авакопана увеличивается!
Последний вброс от меня по $BIIB Перед принятием решения FDA. Ну точнее его оглашение общественности.. Решение то они уж давно приняли. FDA это Регулятор, это суд. Задача суда - это не сводится к определению виновен или не виновен подсудимый. "вина подсудимого в суде означает не то, что он совершил это преступление, а то, что в соответствии с правилами, по которым проводится этот суд, решение вынесено справедливо." Суд не определяет виновность / не виновность, суд принимает решение об осуждении / не осуждении честно и справедливо на основе общих правил. FDA должны в первую очередь руководствоваться правилами. Если, согласно правил, решение позитивное, значит одобрение. Если, согласно правил, негативное, значит не одобрение. FDA, как и суд, не имеет права брать на себя решения свыше установленных норм и правил. Ответственность за решение, принятое вне правил ляжет на FDA. Если окажется, что адуканумаб не работает, так как ожидалось, а его одобрили на текущих вводных, то это трагедия для репутации регулятора, который взял на себя избыточную функцию и принял неверное решение. Если окажется потом, что работал, но его сейчас не одобрили, то Регулятор не виноват. Потому что они вынесли отрицательное решение на основе общеизвестных правил и вина в этом отрицательном решении целиком на Биоген, потому что они не смогли обеспечить проведение КИ должным образом. Вероятный исход - отклонение заявки и запрос на дополнительные КИ, ещё +1,5 - 2 года. Ждем
Здесь рассмотрю два примера - разумный и не разумный риск на примере адуканумаба и авакопана. Первым идёт $BIIB и адуканумаб. Adcom: ❌ 1) 1 Да, 8 Нет, 2 не уверен Вопрос: "исследование 302, рассматриваем отдельно и безотносительно к исследованию 301, предоставляет строгие доказательства, которые поддерживают эффективность Адуканумаба для лечения болезни Альцгеймера?" ❌ 2) 0 Да, 7 Нет, 4 не уверен Вопрос: "Исследование 103 даёт подтверждающие доказательство эффективности Адуканумаба для лечения болезни Альцгеймера?" ⁉️ 3) 5 Да, 0 Нет, 6 не уверен Вопрос: "предоставил-ли Биоген строгие доказательства фармакодинамического эффекта Адуканумаба на паталогию болезни Альцгеймера?" ❌ 4) 0 Да, 10 Нет, 1 не уверен Вопрос: "в свете понимания, предоставленной исследовательским анализом исследований 301 и 302, вместе с исследованием 103 и доказательствами фармакодинамического эффекта на болезнь Альцгеймера, рационально ли рассматривать исследование 302, как основное доказательство эффективности. Адуканумаба в лечении болезни Альцгеймера? Фундамент: Выручка согласно последнего квартала год к году сократилась, -24% Текфидера теряет выручку. Год к году -50%. Вумерити растёт медленно. Смысл покупать тоже самое с улучшенным профилем безопасности, если можно купить дешёвый генерик Текфидеры + принимать лекарства для ЖКТ? Терапия известна Количество пациентов у Спинразы особо не растёт, есть сильная конкуренция. Book value $70 Оптимистичный eps $10 за 2021 Это p/e 30 Ближайшие результаты КИ в пайплайне, они по продуктам $SAGE . Sage сейчас на вкуснейшем уровне, так что если верить в эти таблетки, то ставку делать не на Biogen, а на Sage. В таком раскладе цена в $170 выглядит разумно при условии не одобрения Адуканумаба завтра. Если одобрят, то мы можем рассчитывать на 1,5 - 2 года продаж до утверждения донанемаб от $LLY . Это принесёт возможно $10b, может побольше. Но цена выше $400 будет явно крайне спекулятивной, т.к. Текущая наценка на акции в $290 - $170 = $120 это уже потенциальные $18 млрд за адуканумаб... Если делаем ставку прямо сейчас, мы имеем -$120 если не одобрят, против +$110, если одобрят. Мало того, что матожидание близко к нулю (отрицательное), то и потери никаким образом не могут быть кратно меньше награды. О вероятности исхода говорить уже и смысла нет. Даже если вероятность 50на50 будет. Ассиметрия риска, неуязвимость и штанга антихрупкости требуют потери кратно меньше ожидаемой прибыли при сопоставимых шансах. Имеет смысл ожидать в стороне решения FDA по адуканумабу. Вторым авакопан от Chemocentryx $CCXI Adcom: ⁉️ 1) 9 Да, 9 Нет Вопрос: "данные эффективности поддерживают утверждение Авакопана для лечения взрослых пациентов с AAV. ✔️ 2) 10 Да, 8 Нет Вопрос: "профиль безопасности Авакопана адекватный, чтобы поддержать утверждение Авакопана для лечения взрослых пациентов с AAV. ✔️ 3) 10 Да, 8 Нет Вопрос: "Профиль польза-риск адекватный для Авакопана в предлагаемой дозе 30 мг дважды в день для лечения взрослых пациентов с AAV. Фундамент: У компании нет продуктов, только кандидаты и остальные молекулы на ранних фазах КИ. Book value $5,2 за акцию Cash $5,4 на акцию Компания по определению не может стоить меньше $5,2 иначе вы покупаете $1 по цене ниже одного. В успех таблетки заложено $4,8 с акции, это $331 млн. Компания рисует по минимуму $100k на пациента в год. Это 3 300 пациентов, чтобы выручка превысила текущую премию. В трайле участвовало 300 человек. Как мы видим, даже несмотря на уникальность болезни, но цифра подъмная... Чтобы оправдать риск, прибыль нужно кратно увеличить, $20 за акцию видится вполне реальной ценой. $4,8 потерь при $10 (минимум прибыли) при вероятности, ну пусть будет 50на50... Хорошее МО И есть запасной сценарий, это не единственная молекула, есть другие, так что если эту не у твердят, можно сидеть в засаде и ждать. Кэш такой, что банкротом компания в ближайшее время не будет - это точно. Оба лекарства уникальные, лечения для обеих болезней нет. Как-то так.
$BIIB согласно требованиям FDA, в 3й фазе должно быть два независимых рандомизированных двойных слепых плацебо контролируемых клинических испытания, в которых должна быть достигнута статистическая значимость p < 0,05. Любая трактовка результатов постфактум не должна приниматься к сведению. При делении группы на категории итоговый критерий статистической значимости должен быть понижен. Например, если разбивает группу на 3 подгруппы, то p < 0,05/3 P harking - hypothesis after the results are known. Когда искомое значение статистической значимости близко к "0,05", но превышает, то велик соблазн что-то подогнать под результат, чтобы получить "0,049"... Адуканумаб и дозозависмый эффект - малая доза провалилась по критерию статистической значимости в обоих трайлах. Половина трайла 302 провалена Трайл 301 провален целиком. Биоген притягивает результаты испытаний 2й фазы, как дополнительное доказательство. Но нельзя утверждать лекарство по итогам 2й фазы, есть чёткое требования - 2 независимых испытания в 3й фазе. Итог 3й фазы КИ: •3 испытания провалены •1 испытание успешно Результат - отказ FDA в одобрении препарата 07.06.2021. Запрос на повтор двойных слепых рандомизированных КИ 3й фазы. Ждем
Подведу итоги монологу в прошлых записях, сделаю некоторые выводы. Ставьте лайки если было полезно. "Сознание - это безбилетный пассажир на борту океанского лайнера, устремленного в неизвестное. Сознание ставит эту поездку себе в заслугу и не обращает внимание на все те громоздкие машины у себя под ногами" Мы принимаем решение и думаем, что принимаем его осознанно на основании фактов и информации. На самом деле наш мозг уже задолго до окончательного решения боролся внутри и искал оптимальное решение. Нашему сознанию осталось выбрать лишь один из готовеньких вариантов и отмести другие. 1) Не верьте своему мозгу, проверяйте себя! Стремление доказать свою правоту и борьба за принятое решение - это особенность работы неокортекса человека. Это может быть хорошо в спорте, во многих жизненных ситуаций, но это точно приводит к трагедии при работе на бирже. Рынок вам ничего не должен, если вы считаете что вы правы, а он нет, вы ошибаетесь. 2) Полюбите ошибки. Совершая их, анализируйте, ищите причины думайте. Если вы говорите себе: "эх, так и знал, надо было продать раньше, вчера, ведь я же хотел/а"; "так и знал, что надо было покупать, а не купил, в следующий раз обязательно куплю" и т.п. То, вы не любите ошибки. Ваш мозг даёт простое оправдание вашему сознанию. Псевдопричину. Ленивое сознание соглашается. Потому что это легче, чем часами копаться в себе, своих решениях, искать истинную проблему. 3) Если есть новая инвестиционная идея, проверяйте её. Читаете пульс? - Хорошо, читайте! Ищите там подтверждение вашей идеи? Плохо! См. п1, мозг изначально нацелен на поиск логики - причины и следствия. Вы изначально доказываете себе свою правоту. Читайте, пульс и другие источники информации, но ищите опровержения вашей идее, ищите альтернативные мнения, старайтесь понять, почему другие люди не так уверены, как вы в данный момент. 4) Перед принятием ответственного решения дайте себе паузу. Если ваше сердце бьётся выше 60 ударов в секунду, вы гуман и принимаете эмоциональное решение на Рынке. Если вы только что-то прочитали, вам понравилась идея и вы хотите срочно купить акции, ваш неокортекс захвачен причиной и следствием, у сознания нет никаких альтернатив выбора. Не принимайте решение в такой момент, выдохните, займитесь другой деятельностью - спортом, сном, хобби. Чем угодно, но не связанным с Рынком. Вам нужно дать рассеянному мышлению поработать над решением, а это можно сделать только расфокусировав внимание с вопроса. Вот увидите, после такой паузы все станет уже не так однозначно. 5) Инвестируете в одно на всю котлету? Хорошо! Задайте себе вопрос "А что будет завтра, если этой компании вообще не станет в один миг?" Я могу себе представить мир завтра без ПЕРЧа. Но я не представляю себе мир без Intel. Сможете спокойно спать? 6) Покупаете акции компании в надежде на рост? А вы действуете неуязвимо и антихрупко? Вы закладываете за интервал времени вероятный процентные рост значительно больше, чем вероятное процентное падение? Ваше математическое ожидание положительное? Вы используете принцип ассиметрии риска? 7) Посмотрите в свой портфель. Задайте вопрос: "А что будет, если?" Мои примеры: "А что будет, если завтра Intel будет $40?" -> буду докупать, но не более 50% от портфеля и в отсутствии фундаментальных перемен. Если достиг 50% портфеля, буду держать, докупать не буду. Пересмотрю стратегию только, если внутренняя стоимость Intel значительно упадёт. "А что если Virgin завтра будет $14. -> Куплю не более 50 акций. -> Максимальная сумма акций в портфеле не превысит $1 000 Если на вопрос "А что будет, если?" сейчас у вас нет ответа, а вы думаете мол "там разберемся", то, в итоге, вы будете: А) резать лосей Б) встречать Николаев Человек, который держет в голове негативный сценарий, способный принять заранее рассчитанное решение выйти из позиции - он не режет лося, он понимает, что положительное математическое ожидание в сумме на длинной дистанции даёт прибыль, но только если есть торговая система. #книги
Где-то я это уже видел
Рассеянный ум - пространственное, общий, не целенаправленный, творческий, креативный, сумбурный, не ясный, не алгоритмичный. Примерно так можно описать состояние нашего сознания, являющееся вторым и опозиционным сфокусированному уму. По сути, сознание человека пребывает либо в том, либо в другом состоянии, внимание переключается между ними. Рассеянное мышление помогает объединять информацию в голове в осмысленные блоки, упорядочить её и связать с уже известными нам и осмысленными ранее порциями информации. Сфокусированный ум усердно трудится над тем, чтобы понять алгоритм решения какой-то задачи, четкие действия. Решить её снизу вверх. Рассеянный ум смотрит сверху видит задачу в общем, сверху вниз, не видит частности, но если в голове есть разные идеи, рассеянный ум поможет подобрать оптимальное решение для конкретной задачи, вероятно, из совершенно другой области знаний. Некоторые креативные люди сильны в творчестве, но им сложнее сфокусировать своё внимание на частностях. Они думают обо всём сразу. Часто принято называть такое поведение синдромом дефицита внимания. На самом же деле, хоть таким людям и приходится прикладывать больше усилий для создания новых порций информации, но зато потом они свободно жонглируют знаниями в долговременную памяти и способны генерировать креативные идеи и нестандартные подходы к решению совершенно различных задач. Им сложно освоить навык сначала, но потом они как птицы в воздухе, свободны творить чудеса. Люди, у которых преимущество на стороне сфокусированному внимания, обычно, сильны рабочей памятью, собраны. Им легко даются новые навыки и алгоритмы. Но чем сильнее рабочая память и чем легче вы запоминает и познаете всё новое, тем сильнее привязан ум к этой информации и этим алгоритмам, становится сложнее посмотреть на всё выученное с высока и придумать что-то новое креативное на основе опыта. Вот поэтому так, получается, что в бизнесе люди с гуманитарным мышлением частенько становятся CEO крупных технологических компаний. А в Google на работу берут только умных креативщиков. На руководящих должностях рассеянный ум становится преимуществом, потому что позволяет поискать в голове какие-то аналогии в решении иных проблем в соответствии с текущей задачей, даже когда алгоритм действий сразу не очевиден. А если такого пространственного мышления нет, то это ступор - "а что мне делать?", никто не хочет услышать от руководителя такого вопроса. Все ждут пламенных речей о том, как мы будем жить на Марсе. На самом деле и тот и тот вид мышления поддаётся тренировке. Просто зная себя, можно понять, что нужно тренировать и чему уделить внимание. Рассеянный ум или сфокусированное мышление. В трейдинге и инвестициях рассеянное мышление может помочь с поиском новых инвестиционных идей или в создании новых торговых схем. Д. И. Менделеев по исторической легенде пришёл к периодической таблице хим. элементов во сне. Во режиме быстрого сна префронтальная кора, ответственная за рациональное мышление и социальную адаптацию, отключается, но остальные области мозга продолжают активно работать. Вот мы уже и летаем по дворцу на крылатом слоне и тп. Есть техника, которая позволяет использовать режим быстрого сна для генерации идеи и поиска нестандартного решения задачи. Нужно подумать прямо перед сном о задаче, которую хотим решить, но не искать её решение. Заснуть. В режиме быстрого сна мозг продолжает активно и асинхронно работать, объединять порции информации в связные элементы, перестраивать её. Но так как префронтальная кора не сдерживает мышление, возможно, мозг сможет найти нестандартное решение задаче, над которой вы заранее подумали. Останется только проснуться и в первую же минуту в режиме между сном и бодрствованием записать идеи на листок бумаги. Это важно сделать сразу, потому как префронтальная кора постепенно включается и сны и идеи, которые с ними пришли быстро улетучиваются... Возможно, будет полезно :) #книги
Сфокусированный ум - целенаправленный, внимательный, алгоритмичный, логичный, точный, аналитический, потоковый. Примерно так можно описать состояние, когда человек целенаправленно использует ранее заученные и доведенные до мастерства навыки. Интересно, что в таком потоковом состоянии, когда человек воспроизводит по памяти свои навыки, алгоритм, то мозг расходует не больше, а меньше энергии, чем в "спокойном" режиме блуждающего, рассеянного ума. Работает строгая программа. Определённые участки мозга, нейроны, которые после многократных повторений выстроились в твёрдую цепочку, между ними образовалась как автомагистраль - крепкая электрохимическая связь. А всё остальное не нужно и оно практически не активно. Примерно по такому принципу работают и асинхронные нейроморфные процессоры и нейронные сети (на основе Маркоских моделей, как пример), когда сначала активны одновременно многие элементы, но с течением времени при приближении к итоговому решению активными остаются только "правильные" элементы для решения поставленной задачи. Когда мы слушаем Моцарта (к сожалению, не в оригинальном исполнении) - мы слушаем по сути дела звуковое воспроизведение электрохимической модели в мозге конкретного человека. То, насколько близка к идеалу музыка в этом случае, есть то, насколько идеальна модель в мозге конкретного человека. И всё ошибки и неточности в исполнении - есть неточности в этой модели. Сенсорное восприятие человека есть электрохимические сигналы, поступающие в отделы мозга через таламус. Очень интересно то, что обратный канал связя мозга в таламус намного мощнее, чем прямой сенсорный канал новой информации из таламуса в мозг. Мы живём во внутреннем мире, который конструирует наш мозг, в умвельте. Та сенсорная информация, которую мы получаем, она нужна, чтобы сообщить об ошибках и дополнить текущую модель, которая была создана ранее в мозгу. Если эта модель идеальна, как исполнение Моцарта, то из сенсорной связи сообщения об ошибках не будут содержать абсолютно ничего. Мозг будет идеально играть свою модель. Получать дофамин. Мозг счастлив. Если наша автоматическая модель не идеальна или ситуация во внешнем мире не та, которую строит и ожидает наш мозг, то мы получаем сообщение об ошибке. Наш мозг, конечно, не любит сообщения об ошибках, особенно в своих отточенных идеальных внутренних моделях. Мы злимся, нервничаем, ищем причины во всем и во всех вокруг и т.п... Когда мы находимся на уровне мастера, бывает тяжело смириться с ошибкой, признать её, осмыслить, провести работу над ошибкой и переписать свою "идеальную" автоматическую модель... Свойство всех моделей, которые с годами заучивает наш мозг посредством многократных тренировок - это предсказание будущего. Сенсорное восприятие нужно лишь для того, чтобы дополнять внутреннюю модель, либо сообщать, что в ней всё окей. А наше левое полушарие ищет во всем причину и следствие и стремится всё объяснить. Иногда (очень часто на самом деле) оно делает это ошибочно... Так левое полушарие вполне способно найти причину и следствие ошибки внутренней модели по сенсорной обратной связи и неоднократных сообщениях об ошибке. Вопрос лишь в том, истиная это причина или ложная... Когда Магнус Карлсен играл против Каспарова, он не сидел на месте, а ходил рядом со столом. Вероятно, это сбило идеальную модель игры Каспарова, который не привык к такому поведению оппонента. Если внимание уходит от модели, ошибки неизбежны. Это поведение Карлсена так или иначе внесло неопределённость в игру Каспарова, в его точную модель. В трейдинге есть множество торговых систем, в какой-то момент все ищут свои золотые граали. У кого-то технический анализ, уровни, чашки с ложками. У кого-то объёмы. У кого-то волны. Все эти модели так или иначе сталкиваются с одним свойством Рынка. Мистер Рынок непредсказуем и неопределённость - это его суть. Те, кто понимают это, учитывают в своих моделях. Те, кто не понимают, продолжают искать причины и золотой грааль. А Вы уже нашли золотой грааль? #книги
Шахматы - это математически точная игра. Все ходы так или иначе возможно просчитать. Теоретически, после первого хода есть бесконечное множество комбинаций, которые можно разыграть. На заре 90х, когда Deep Blue от IBM учился обыгрывать гроссмейстеров, были неудачи. Изначальный подход алгоритма перебирать возможные комбинации, но так как их на начальном этапе бесконечно много, компьютер проигрывал. Потом подоспел новый алгоритм. Теперь уже учёные решили, что нет смысла анализировать бесконечное число комбинаций, нужно идти путём гроссмейстеров. Профессиональные игроки разыгрывают комбинации. Я не силен в шахматах, но уверен, не только я слышал такую штуку, как "сицилийская защита". Есть ограниченное число успешных шахматных комбинаций, оборона, атака и т.п. Нет смысла анализировать все возможные комбинации и ходы, когда достаточно знать самые эффективные. На этом принципе и построено обучение всех шахматистов. Они заучивают и запоминают имплицитно, в долговременную память схемы игры, комбинации. 10 000 часов такого потокового опыта и вы мастер игры в шахматы. 30 000 часов и вы на пути к титулу гроссмейстера. Сестры Полгар - хороший пример. Их отец Ласло Полгар, психолог по образованию, поставил цель доказать миру, что гены и "талант" не есть истина, а результаты плодотворной работы и опыта приводят к успеху. Вообщем-то у него получилось, хотя в интервью журналистам он часто слышал "у ваших дочерей талант от рождения"... Вернемся к компьютерам, вот теперь, когда алгоритм знает основные комбинации, а не перебирает все возможные варианты (задача изначально патовая), то он способен обыграть гроссмейстера, что в итоге и случилось в конце 90х. С машинный интеллектом и производительностью компьютеров сегодня, вообщем-то не представляет особого труда научить машину всем примудростям игры на основе опыта и известных игр шахматистов. В каждый момент времени игры в шахматы можно рассчитать точно вероятность исхода игры и математическое ожидание. Не просто так, за 4-5 ходов некоторые гроссмейстеры встают из-за стола и пожимают друг другу руки. Они уже точно видят исход игры и вероятность этого исхода =100% Подобная ситуация происходит со всеми играми в казино: рулетка, покер и т.п. Одна лишь особенность - в некоторых играх, таких как рулетка ваше математическое ожидание на выигрыш всегда отрицательное, то есть в среднем вы всегда будете проигрывать, какая бы тактика у вас не была - стратегия одна - это проигрыш. Все игры против казино в казино имеют отрицательное МО. Альтернатива, к примеру, покер. Здесь не всё так однозначно. Покер, как и шахматы, математически точен. Если вы научились считать карты, то вы можете оценивать математическое ожидание на выигрыш в каждый момент времени и действовать соответствующим образом. Казино не любит таких считунов вероятностей. Отслеживает их и просит удалиться... Как мы видим, когда есть четкие правила, человек в состоянии посредством многочасовых тренировок отработать соответствующий навык и стать мастером. Долговременная память позволяет достигать невиданных высот. Нужен лишь потоковый опыт и чёткая обратная связь на ошибки. Проблемы начинаются тогда, когда правила игры меняются или они неясны, а обратная связь на ошибки не повторяется. Здесь мы работаем не с математической вероятностью, а с неопределённостью... #книги
Рабочая память человека может удерживать около 4 - 7 информационных элементов за раз. Хранятся они там недолго, это минутная память, поэтому пользоваться этой информации надо оперативно. У вас было такое, что вы что-то делаете, например, хотите закрыть дверь, пора на улицу. И вот вам кто-то звонит, вы срочно отвечаете на звонок, понимаете, что он важный и надо ответить, тут вам нужна ручка и бумага и вы что-то должны записать. Поговорили, записали важное, повесили трубку и... Блин, а где ключи-то? Ведь они только что в руке были, прямо перед звонком, куда они делись?... Это простейший пример, как работает рабочая память. Вас отвлекли, сообщили вам новую важную информацию, вы загрузили её в рабочую память, а буфер маленький, вы не могли сохранить информацию о том, куда дели ключи, в рабочей памяти для этого просто не нашлось места... Дэниэл Канеман в "Thinking fast and slow" приводит результаты эксперимента когда людям давали информационные элементы и требовалось принять решение на основе информации. Чем больше было информации, тем менее рациональные было решение и в конечном итоге из 20-40 элементов, человек выбирает 4-7, на основе которых принимает окончательное решение, мозг не в состоянии обработать все 40 новых элементов информации и принять на их основе взвешенное решение. Это невозможно. Вот здесь машинное обучение и нейронные сети уже сейчас способны опередить человека, чем и пользуются крупные фирмы, такие как Рэй Далио и его Bridgewaters. Рэй в своей книге "принципы" пишет, что у них разработаны алгоритмы, на основе их подходов, которые позволяют оперативно принимать решения по тем или иным вопросам. Вот это как раз в тему, что человек не может удержать более 7 элементов новой инфо, а машина может очень много... Есть ещё такой ресурс рационального мозга, системы 2 и префронтальной коры - это внимание. Многозадачность - это миф. Человек не многозадачен, мы можем концентрировать внимание и вникать только во что-то одно в единицу времени. Нам приходится постоянно переключать наше внимание, чтобы вникать в происходящее вокруг. Зазвонил телефон, а вы читали книгу, всё, вы больше не читаете книгу, вы смотрите в телефон. Потом приходится снова концентрировать внимание на книге, вспоминать что было на последней странице, которую вы прочитали, на чем вы остановились. Это тоже требует время. Невозможно читать книгу и смотреть в телефон одновременно. Вы будете постоянно переключать внимание и скорее всего не поймёте ни что в телефоне, ни книгу. Внимание - это ресурс организма, на концентрацию внимания требуется сила воли. Если вы весь день усердно трудитесь умственно, при этом над чем-то новым, незнакомым, например учитесь, пишите код или сочиняет книгу - вы предельно сконцентрированы. Пара часов в таком темпе и вы почувствуете усталость, а к вечеру голова квадратная. Хочется просто сесть у телека на диван, взять пиво и тупить ни о чем, а тут ещё жена, дети, им тоже нужно ваше внимание... А вы уже никакой... Вот вам и сила воли. И так пять дней в неделю, это минимум и ещё без нормального полноценного сна... Есть некоторые способы разгрузиться и ментально отдохнуть, например медитация. Медитация позволяет снять напряжение и разгрузить голову, именно поэтому разные техники медитаций стали так популярны в США в начале 2000х... Ну и вот, мы один на один со своими ограниченным внимание и древней малюсенькой рабочей памятью создаём ракеты, Теслы, айфоны, искусственный интеллект и ещё много чего. Как так? Кроме ограниченной рабочей памяти (эксплицитной), есть ещё, практически, не ограниченная имплицитная, долговременная (конечно, она ограничена, но пока нет такого компьютера, который может воспроизвести неокортекс человека...) Продолжение следует... #книги
Мы ходили на квест "Побег Гудини" - это в СПб. Автор и создатель этого квеста Филипп ранее работал в городском Цирке, он рассказал интересную историю, как выступал перед Английской Королевой и ему задали вопрос: "Как же наверное сложно выполнять такие трюки?". А на самом деле, по его словам, нет, это совсем не сложно, а наоборот. Но с одно оговоркой. Ты должен быть Мастером. Мастерство - это способность человека путем многочасового непрерывного потокового опыта в каком-либо деле, в игре по правилам, добиваться совершенства. Мастера - это шахматисты, учёные математики, физики, музыканты, гольфисты и так далее. Тайгер Вудс, Моцарт, Хэмильтон, Пуанкаре, Мандельброт. Ключевой критерий для развития мастерства - это опыт, постоянные системные тренировки и упражнения. 30 000 часов опыта и вы мастер! Мастер? Нет, не совсем. Нужно ещё чтобы опыт был потоковым, то есть в каждый момент времени вы с тренером, учителем или самостоятельно работаете над конкретной задачей и отрабатывает её, частичку общего целого. Сначала осознанно, трудно, сложно, не получается. Потом загоняете новый навык из эксплицитной в имплицитную память... "Замах, под мяч и удар" до сих пор помню, как учился играть в теннис и отрабатывал удары справа и подачи... Нейроны обрабатывают новую информацию, создаются новые образы и нейронные проводки. У новорождённого ребёнка очень много нейронов, значительно больше чем у зрелого человека. При этом у дитя совсем не будет нейронные связей, в отличие от взрослого, у которого выстроены чёткие проводки и целые нейронные сети. В первые годы жизни ваш ребетёнок смотрит на всё с таким первозданным любопытством и ему всё интересно, он все трогает и тактильно и на язык, на вкус проверит. Это так надо, информация идёт от различных источников восприятия, от различных сенсоров, нейроны её улавливают и обрабатывают, выстраиваются нейронные проводки. Только при получение информации одновременно из разных источников об одном объекте, ребёнок сможет научиться. Если вы закутаете дитя в пелёнки, оставите ему только зрительную информацию в отсутствии звуков, перемещения, осязания - это трагедия. Науке печально известна история о детях-сиротах в детских домах Румынии... Так вот, в первые годы жизни у дитя складывается столько много нейронных проводок, что это в разы больше, чем у взрослого. Но эти связи слабые, не зрелые. С годами они фильтруются и выстраиваются более крепкие, сильные связи, остальные распадаются. Это и есть жизненный опыт. Это и есть мудрость и мастерство. МРТ показывает, что та область мозга, которая отвественна за движения правой руки, она испещерена извилинами в разы сильнее у скрипача, чем у обычного человека. Скрипачу легко играть на скрипке, а вам сложно, потому что его мозг натренирован на этот навык, а ваш нет... Потому что он мастер, а вы нет... Если интересно, то буду продолжать. Как это связано с инвестициями? Скоро расскажу. #книги
$OSUR!!! Два катализатор на сегодня! Молния⚡ 1. Быстрый тест на антигены по назначению врача и профессиональный. Ожидаем решение FDA по заявке. EUA до конца мая (на этой неделе) 🚀🚀🚀 2. Тест слюней на антитела. 21 мая по запросу FDA поданы две отдельные заявки с дополнительными данными для подтверждения. Это повторная заявка. Ожидаем скорого решения FDA (месяц два). Такие тесты FDA ещё не утверждали, OraSure должны быть первыми 🚀🚀🚀
$INTC согласно последнему выступлению CEO Intel Патрику Гелсингеру, Intel прямо сейчас завершают дизайн Meteor Lake и готовят его к следующей стадии отладки процесса производства. Это будет 14е поколение Core, скорее всего мы увидим не ранее конца 2023го начала 2024го. В конце этого года, начале следующего мы увидим 12е поколение - Alder Lake. За ним последует на 10нм техпроцессе Raptor Lake, а потом уже Meteor Lake на новом техпроцессе и с применением 3D компановки Foveros + вероятно наличие множества тайлов, то есть ещё и EMIB. Хочется сказать, что новый техпроцесс - это долгожданные 7нм от Intel, но, похоже 7нм у Intel никогда не будет. Из-за путаницы в названии тех процессов и физического смысла, Intel проигрывает маркетинговую войну. Поэтому маркетологам разрешат назвать техпроцесс, как угодно. Вообщем-то, мы не знаем официальных значений, но согласно слухам 7нм Intel имеет плотность транзисторов 200-250, в то время, как плотность 5нм техпроцесса TSMC - 170. Вообщем, 10нм от Intel плотнее 7нм от TSMC, это что-то типа 6нм. А 7нм от Intel - это как 4нм от TSMC. AMD будут выпускать Zen4 на 5нм техпроцессе TSMC. Плотность будет чуть выше, чем у Intel на 10нм. Но всё это очень условно и Zen4 появится не раньше конца следующего года. Получается, что и Intel и AMD сейчас идут в такт по техпроцессам. У Intel будет преимущество с выходом Alder Lake в конце 2021го, затем в конце 2022го преимущество технологии будет уже у AMD, а в 2023м опять Intel и так далее.. В AMD вроде как хотели отказаться от Zen3+, но по последней информации они опять возратились к идее обновить архитектуру Zen3 на 2022й год, вроде как должен быть 6нм техпроцесс TSMC. Если они действительно так решили, то потому что ожидают сильную конкуренцию от Intel в виде Alder Lake и Sapphire Rapids. $AMD $TSM
12го сентября прошлого года я размышлял о пузыре в полупроводниках на основе картинок. Даю картинки. С тех пор мы увидели годовые отчёты компаний за 2020й год. Годовая выручка в $149 миллиардов выросла на 20%. На эти $25 миллиардов роста выручки основной вклад дала TSMC ~$11 млрд, затем Intel и Nvidia по $6 млрд, остаток AMD. Сюда уже неплохо заложена инфляция. Всё подорожало. Также заложен переход на EUV литографию и дефицит передовых технологических мощностей, связанный с этим переходом (рост стоимости производства). Конечно, рост объёмов рынка. Всё вместе и даёт 20%. Общая капитализация на пике, в феврале 2021го составила $1 450 млрд денег. Это 50% рост от сентября 2020го. И двукратный рост к январю 2020го (на пике, перед обвалом, пандемии). В два раза больше денег, в два раза больше капитализация... 10ти кратное отношение капитализации к выручке является самым высоким. Даже до включения печатного станка это отношение было 4 - 5 раз... Мы видим исторически самое высокое соотношение p/s в полупроводниках. Единственная компания, которая выпадает из тренда - это Intel. Выручка Intel на 70% больше, чем у TSMC, при этом капитализация в 3 раза ниже. Intel меняется. Ещё два года сложного пути, это как минимум, может быть и дольше. Но цель поставлена - основных конкурентов где-то на горизонте в Intel видят не Apple, AMD или Nvidia, а TSMC и Samsung. Об этом чётко дал понять на последнем квартальном конфколе CEO Intel Пат Гельсингер. Что будет дальше? Не знаю. Никто не знает. Буду следить за криптой. Верю в Intel. $INTC $TSM $NVDA $AMD
$INTC Пошли первые утечки по процессорам Intel Alder Lake - это Core 12го поколения, анонс которого (а может уже и старт продаж) мы ждем осенью. Ядра основаны на технологическом процессе Enchanced SuperFin 10нм. 10нм от Intel по плотности транзисторов сопоставим с 7нм от TSMC. В данном случае 14 ядерный процессор (6big+8small) протестировали в Geekbench 5. Процессор работал на частоте 1,4 ГГц, это инженерный образец, поэтому частота низкая. Финальные процессоры будут работать на частотах порядка 4,0 ГГц (для больших ядер Golden Cove). Несмотря на низкую частоту, процессор уже сравним с Intel Core 10900K и AMD Ryzen 3950X на одно ядро. В многопотоке уступает всем, но 10е и 11е поколение уходят в отрыв совсем несильно, а там во-первых 10 и 8 высокопроизводительных ядер, а во-вторых частоты, близкие к 5,0 ГГц! Зависимость производительности от частоты в таких тестах близка к линейной, так что если просто увеличить частоту вдвое, то мы не сильно соврем, предположив, о чем способен Alder Lake на 3х ГГц... Напомню, что эти процессоры первыми на рынке предложат DDR5 и PCIe 5.0 Intel готовит действительно сильный продукт, который, по видимости, выйдет в лидеры по производительности, как минимум до момента, пока $AMD не перейдут на ZEN4 и 5нм. Серверные Sapphire Rapids тоже получат ядра Golden Cove, по слухам до 56 (хотя физически их должно быть 80 на 4 чиплета ...) и должны быть версии HEDT, которые составят конкуренцию Threadripper. Резюмирую. •Дефицит всея полупроводников •Сильные продукты к осени от Intel (включая GPU HPG и Xe HP) •Низкая цена акций компании и высокая цена акций AMD на данный момент Не инвестиционная рекомендация.
$BYND хорошо, современно, интересно, трендово. Но. Дорого. Дело не в переоценке компании, а в себестоимости производства продукции. Мясо раза в два дешевле выходит. Пока не вижу чёткого плана по снижению себестоимости производства продукции. Да, распространение и новые территории - это хорошо, но если себестоимость не снизится, то прибыль под вопросом. Если снизить стоимость производства, то можно либо больше заработать при прочих равных, либо снизить стоимость продукт и резко поднять спрос. Продолжаю с интересом следить и при откате на $50-60 возьму много, но вижу фундаментальный вопрос в этом бизнесе. Полагаю, именно эта проблема удерживает конкуренцию.
Доктор Лиза Су получила медаль имени Роберта Нойса от института IEEE. Безоговорочно и заслуженно. Интересен тот факт, что награда финансируется Intel, а то, что Лиза Су CEO AMD - мы все с вами хорошо знаем. Intel и AMD - заклятые враги с конца 70х. Роберт Нойс всегда поддерживал Джереми Сандерса, вообщем-то они были друзьями, а Сандерс очень уважал Нойса. Нойс практически безвозмездно разрешил AMD использовать удачно раскрученную архитектуру и инструкции x86 в то время, когда на неё ещё действовал патент. Это убивало двух зайцев - наличие кого-то альтернативного и конкурирующего, кто использует туже архитектуру - отсутствие монополии и второй момент - дополнительные производственные мощности, потому что Intel на всех желающих не хватало. Так и шли носик в носик, Intel i386 и клон AMD i386 и так далее... В некоторый момент в AMD начали свою линейку процессоров на инструкциях x86 -> в виде AMD K5 и создали сильную головную боль для Intel... Энди Гроув всегда был против таких "подарков" в сторону AMD от Роберта Нойса. К сожалению, 3 июня 1990 года великого гения не стало - Роберт Нойс умер от сердечного приступа. Некоторое время у руля был Гордон Мур, а потом компанию возглавил Энди Гроув. Примерно в середине 90х ситуация Intel vs AMD накалилась до предела... Иски Intel против AMD и обраточки. Многолетняя судебная тяжба обвинений закончилась порядка 10 лет назад в стиле "никто не виноват" и взаимным отказом от обвинений. Вот примерно так между ними "не заладилось", поэтому на презентациях Intel всякий раз стремится уколоть AMD, но очень педантичен в отношении NVIDIA, к примеру. В свою очередь, в AMD тоже не против воспользоваться случаем и напомнить, что их процессоры лучше, чем у синего компетитора. Здесь действительно накопилось много боли и у тех и у других за многие годы, хотя могло бы быть всё совсем по-другому... Я очень надеюсь в глубине размышлений своих, что IDM2.0 будет новым этапом в истории отношений Intel и AMD. Я надеюсь, что мы увидим передовые решения AMD, выполненные на технологической платформе Intel. Именно так и только в этот момент можно будет поставить жирный крест на взаимной многолетней вражде, потому что ситуация поменяется с ног на голову. Если раньше IP Intel использовалось и производилась на мощностях AMD (ныне известных, как GlobalFoundries), то теперь это будет IP AMD на мощностях Intel! $AMD vs $INTC Эх, мечты - мечты!..
Карл, походу крипто-лавочку картелям прикроют... @KarlMarks1
Вот ещё немножко, ниже 4к по сипи и откроется окно в ад... Не предсказатель и не ванга, но готов и к положительному и к отрицательному походу. Всем добра! P. S. Этому дубу более 300 лет, потрясающей красоты! Всем рекомендую посмотреть его вживую, заряжает энергией и позитивом