#НеожиданныйПоворот ⤴️
#АнкорЕщеАнкор 👏
Многие в курсе общего мнения о текущей недооцененности финансового сектора (относительно среднего по рынку). И низких p/e финансовых компаний 🏦 Например, у Goldman Sachs
$GS форвардный p/e 9.6, у JP Morgan
$JPM - 12.6, у Morgan Stanley
$MS - 11.6
Ну а у сегодняшнего кандидата внезапно - около 4❗️Четыре - это когда вы покупаете компанию по цене ее четырехлетней прибыли. Короче почти даром.
$ECPG Encore Capital Group
Что же это за финансовая компания, спросите вы. Компания очень скромной капитализации ($1 млрд), а занимается взысканием долгов, т.е. коллекторской деятельностью.
Или как они сами это называют - «помогают заемщикам на пути к финансовой свободе🗽»
Несмотря на малую капитализацию, имеет дочерние компании по всему миру и обслуживает портфели дебиторской задолженности у крупных банков и поставщиков коммунальных услуг.
#ПоЗаветамСтариныПитераЛинча (если кто не в курсе - правила отбора компаний одного из выдающихся инвесторов ХХ века) при поверхностном разборе отмечено:
✅ нелепое название (encore=“бис“ 🤷♂️)
✅ скучный бизнес
✅ «компания делает что-то неприятное или депрессивное» (вот тут прям в точку!)
✅ инсайдеры покупают (16 ноября директор приобрел 2,5 тыс акций по 31$)
✅ не сильно в фокусе аналитиков (последняя оценка на finviz’е датируется началом позапрошлого года)
💼 В общем проходит в портфель, на 1%. Дальше будем посмотреть)
В условиях подо(пере-)гретого рынка вкладываться во что-то дорогое считаю опрометчивым.
По традиции приглашаю к диалогу о возможных рисках компании и сектора в целом)
<$>