🤔Книга заявок на IPO МТС Банка переподписана в два раза в первые часы (Это к слову о хайпе на нашем IPO рынке сейчас) 🏦Как известно, на следующей неделе состоится публичное размещение акций МТС-Банка на Мосбирже. Кейс крайне интересный, давайте решим, стоит ли участвовать: 🥚МТС-банк входит в топ-25 крупнейших банков России по величине капитала и активов, а также в топ-3 самых быстрорастущих розничных банков в стране. Как не трудно догадаться, входит в экосистему МТС и является частью финтех направления. Что касается головной компании банка (МТС), то число абонентов компании насчитывается порядка 81 млн на конец 2023 года. К сожалению, похоже, это пиковое значение для компании: число пользователей не растёт уже несколько лет. ▪️При этом число пользователей финтех направления на конец 2023 года составляет 16 млн человек, а активных пользователей банка — 3,8 млн человек, то есть, менее 5% от общего числа абонентов. МТС активно предлагает свои услуги внутри экосистемы, и большая часть клиентов банка - это абоненты МТС. Таким образом, потенциал роста клиентской базы колоссальный - как за счёт экосистемы, так и самостоятельного привлечения. 👍К IPO компания подходит со следующими достижениями: 🔺входит в ТОП-8 в сегменте розничного необеспеченного кредитования (рискованный сегмент, но допустим) 🔺является №1 по темпам роста с 2017 по 2023 год в сегменте необеспеченной розницы 🔺является №1 в POS-кредитовании (это кредитование под определённый товар в магазине Кредитный портфель МТС-банка, то есть его главный актив, имеет реально хорошую динамику роста: 2020 — 129,9 млрд. рублей 2021 — 218,4 млрд. рублей 2022 — 241,5 млрд. рублей 2023 — 347,7 млрд. рублей Как видите, за последний год кредитный портфель вырос на 44% г/г. Кредиты физическим лицам являются ключевыми для банка: их доля составляет 87% от всего портфеля 📈Среднесрочно МТС-Банк ставит перед собой цель удвоить кредитный портфель, набрать 8 млн активных клиентов и достичь уровня ROE в 30%. 📅Сбор заявок продлится до 25 апреля включительно. Бумага начнет торговаться 26 апреля под тикером $MBNK Интерес к IPO высокий. ▫️Почему зашкаливает спрос? Некоторые банки-андеррайтеры оценивали бизнес МТС-Банка на уровне 105 млрд руб. Таким образом, справедливая цена заметно превышает цену при размещении — приблизительно на 40-50%. Следовательно, компания размещается с дисконтом, чтобы не лишать инвесторов апсайда Сколько денег намерен привлечь МТС-Банк? Базовый объем размещения составляет около 10 млрд руб. Что именно подразумевается в данном случае под развитием? В ближайшие 3-5 лет МТС-Банк намерен войти в топ-5 сектора розничных банков РФ посредством удвоения кредитного портфеля и клиентской базы. При этом ROE ожидается на уровне 30%. С учётом предлагаемого дисконта, стоит решать и решать быстро. 💭Не исключаю, что МТС-Банк — это неплохая история роста, еще один интересный игрок в банковском секторе Мосбиржи. Компания имеет отличный трек-рекорд: несколько лет подряд растет значительно быстрее рынка, входит в восьмерку крупнейших розничных банков. Кроме того, это еще и финтех-платформа на базе МТС, одной из крупнейших экосистем в РФ. А это — дополнительные возможности для дальнейшего роста. ❗️InvestHOUSE РЕКОМЕНДУЕТ участвовать в IPO #Новости #акции #новичкам #трейдинг #обзор #аналитика #что_купить #прогноз #идея $MTSS