$ATRA - ойой, кто это ожил и решил развёрнуто что-то написать тут?
🤔🐣Заинтересовали меня покупки институционалов (если кто не знаком, это всякие фонды и инвест банки АКА крупные игроки) вот и пробило на «писанину»…
🔍Чтобы понять, что там вообще происходит, нужно вспомнить как живут компании после IPO:
- вывод существующих акций на биржу (то есть это акционеры ранние передают их в свободный доступ)
- вывод несуществующих акций с доп выпуском (доп эмиссия)
📈Собственно, за 2020 год Атара по второму варианту наварила немного акций/денег (по цифрам могу немного врать):
📅 Декабрь 2020
📎
https://www.canaccordgenuity.com/capital-markets/what-we-do/investment-banking/transactions/2020/december/atara-biotherapeutics_dec-2020/
Допэмиссия
$175 million
5,102,041 shares + ~2,325,000
📊По сравнению с концом Q3 2020 и Q3 2021 разница в:
83,809,705 vs 88,936,431
📅 май 2020
📎
https://investors.atarabio.com/news-events/press-releases/detail/197/atara-biotherapeutics-announces-pricing-of-175-5-million
$175 mil
12,633,039 + 2,325,000
📊За Q2/Q3 2020 раскупили все 15 лямов акций + собрали немного с рынка.
💵4.2m разница между Q3 и Q1 2021, сколько выкупили с допэмиссии + собрали с рынка.
Остается где-то в загашниках ~3m/3.5m акций с доп. эмиссии 2020 Q4.
🔍Если посмотреть за позициями за 2020 год (лето), то там всю доп эмиссию выкупили за один квартал и погнали цену выше.
🤷♂️Сейчас похоже еще набирают покупателей на этот остаток акций, не уверен, что он осел где-то на руках у частников.
🤔Возможно, Q4 нам принесет еще несколько новостей позитивных, на которых уже смогут выше этот остаток «раздать». В минус Канакорд с остальными андерайтерами скорее всего продавать не будут до объявления значимых новостей/событий, предварительно задрав цены как в прошлый раз и на новых условиях отдадут новым игрокам или пойдет докупка у старых.
📊На счет докупок старыми:
Baupost Q3/Q2/Q1 (8,477,489), Q4 2020 (9,108,988), Q3, Q2 (9,992,030), Q1,Q4 (8,308,900) - самый крупный, набрал больше всех на падении в марте 2020. (Я хотел и остальных заполнить, но понял, что глаза сломаю, пришлю просто скриншоты во втором посте)
🔍Если посмотреть за последний квартал, все в основном докупались, при этом 3 фонда увеличили свои позиции на 212% (FMR LLC + 3m), 213% (Point72 + 1.5m), 163%(683 Cap + 1.1m)
📊Если сравнить с Q2 2020 и Q3 2021
📈JPMorgan +93% (+3.8m)
📈BlackRock +49% (+2.5m)
📈Vanguard +47% (+2.1m)
📈FMR +123%
📈Wasatch +423%
📈Point72 +1646%
Последних двух я бы изучил поподробнее, откуда такая уверенность.
🤔🔍У них под управлением по $22b
Это ~0,2% от портфеля каждого фонда (это вроде как немного кажется)
🏦 Point72: (сколько всего докупили)
New Purchases 381 stocks
Additional Purchases 304 stocks
🏦WASATCH (сколько всего докупили)
New Purchases 18 stocks
Additional Purchases 123 stocks
🤷♂️Атара там конечно по объему где-то между 1й и 2й сотней портфельных компаний, но там первые 20-25 компаний почти половину вложений занимают. Можно конечно пофантазировать и найти оправдания/негатив, мне больше нравится, что аналитики разнюхали в Атаре что-то интересное и решились закупить достаточно значимый кусок относительно капитализации компании, просто так на ~$50m не должны разбрасываться.
🎉 Кто дочитал молодец, теперь можно к размышлениям во втором посте…
📎
https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/kryak/b4559ece-c3a5-44ea-bb92-ee1781f8c5d0?utm_source=share